Một công ty bất động sản giảm gần 90% tiền mặt, dồn hơn 659 tỷ đồng vào chứng khoán

NDN - Kết quả tài chính quý II/2026 và biến động dòng tiền

CTCP Đầu tư Phát triển Nhà Đà Nẵng (NDN) báo cáo kết quả quý II/2026 với lợi nhuận sau thuế đạt 26,13 tỷ đồng, giảm 10,9% so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu thuần quý này đạt 7,53 tỷ đồng, tăng 29,6% so với quý II/2025. Lợi nhuận gộp là 3,17 tỷ đồng, tăng 88,3% nhờ giá vốn tăng thấp hơn so với doanh thu.

Nguồn thu chủ yếu đến từ hoạt động tài chính với doanh thu 28,53 tỷ đồng, tăng 31,7% so với cùng kỳ. Tại thời điểm 30/6/2026, tổng tài sản của NDN đạt 1.356,7 tỷ đồng, tăng 4,3% so với đầu năm. Tiền mặt và các khoản tương đương tiền của công ty giảm mạnh, từ 261,62 tỷ đồng xuống còn 26,35 tỷ đồng, tương đương giảm 89,9%.

Đầu tư tài chính ngắn hạn của NDN tăng lên 808,84 tỷ đồng, tăng 55,7% so với đầu năm. Danh mục chứng khoán kinh doanh có giá gốc 659,41 tỷ đồng, tăng 69,5% so với đầu năm. Theo thuyết minh, NDN đang đầu tư vào các cổ phiếu niêm yết như HPG, VHM, VPB, MB (MBB) và GEX.

Theo giá thị trường ngày 30/6/2026, giá trị hợp lý của danh mục chứng khoán đạt 822,93 tỷ đồng, cao hơn 163,52 tỷ đồng so với giá gốc. Tuy nhiên, công ty cũng nâng dự phòng giảm giá chứng khoán kinh doanh từ 14,56 tỷ đồng lên 26,86 tỷ đồng, tương ứng tăng 84,5%.

Tồn kho cuối quý II/2026 ở mức 25,17 tỷ đồng, giảm 42% so với đầu năm. Thành phẩm bất động sản chiếm 22,45 tỷ đồng, giảm 45%. Giá trị tồn kho tại dự án Monarchy - Block B giảm từ 31,41 tỷ đồng xuống 13,04 tỷ đồng (giảm 58,5%). Các dự án bất động sản khác được giữ ở mức 9,41 tỷ đồng. Chi phí sản xuất, kinh doanh dở dang tăng 6,6%, lên 2,39 tỷ đồng.

Nợ phải trả tới 30/6/2026 ở mức 140,6 tỷ đồng, tăng 122,9% so với đầu năm. Khoản phải trả cổ tức và lợi nhuận ghi nhận 50,61 tỷ đồng, trong khi các khoản phải trả ngắn hạn khác tăng gần 880%, lên 49,27 tỷ đồng. Ngược lại, vốn chủ sở hữu giảm 1,8%, xuống 1.216,1 tỷ đồng, chủ yếu do lợi nhuận sau thuế chưa phân phối giảm từ 494,65 tỷ đồng xuống 464,26 tỷ đồng và vốn điều lệ vẫn giữ ở mức 716,58 tỷ đồng.

Điểm nổi bật trên bảng cân đối và thanh khoản

• Tổng tài sản tăng lên 1.356,7 tỷ đồng.
• Tiền mặt giảm mạnh còn 26,35 tỷ đồng.
• Đầu tư tài chính ngắn hạn tăng, thể hiện chiến lược nắm giữ danh mục chứng khoán.
• Nợ phải trả tăng, trong khi vốn chủ sở hữu giảm nhẹ do lợi nhuận chưa phân phối sụt giảm.

Bản báo cáo cho thấy NDN đang cân bằng giữa đầu tư tài sản và nợ với mục tiêu tối ưu hóa giá trị cổ đông, đồng thời duy trì danh mục cổ phiếu niêm yết nhằm tận dụng sự điều chỉnh thị trường ở ngắn hạn. Nguồn vốn tập trung vào bất động sản Monarchy và các dự án liên quan, qua đó tác động đến định giá và dòng tiền trong thời gian tới.