Một số cổ phiếu đáng chú ý ngày 28/4: VPB, PVS, DPM

Phân tích cổ phiếu VPB, PVS và DPM ngày 28/4

VPB – VPBank

VPBank (VPB) được phân tích với khuyến nghị mua và mục tiêu giá 32.000 đồng/cp. Kết phiên 24/4, VPB giảm 0,5% còn 27.250 đồng/cp, thanh khoản 8,7 triệu đơn vị, tương đương 238 tỷ đồng, giảm 42% so với bình quân 10 ngày.

Theo Agriseco, trên đồ thị kỹ thuật, VPB đang duy trì xu hướng hồi phục sau nhịp điều chỉnh, với giá bám trên các đường trung bình động (MA) ngắn và trung hạn, cho thấy lực cầu tương đối ổn định. Nhà đầu tư có thể cân nhắc giải ngân khi cổ phiếu điều chỉnh về vùng hỗ trợ quanh MA50, ưu tiên khi thanh khoản cải thiện trở lại, trong vùng giá 26.000–27.000 đồng/cp, đồng thời chủ động cắt lỗ khi giá giảm 8%.

Hiện cổ phiếu VPB đang giao dịch ở mức P/B khoảng 1,2 lần, thấp hơn trung bình ngành (1,5x). ROE TTM Q1/2026 cải thiện lên 16,4%. Trên cơ sở đó, Agriseco khuyến nghị mua với giá mục tiêu 32.000 đồng/cp, tương ứng mức tăng kỳ vọng khoảng 17,4%.

Hiện tại, VPB cũng công bố báo cáo tài chính quý I/2026 với một số điểm nổi bật. Dư nợ cho vay khách hàng đạt 1,041 triệu tỷ đồng, tăng 10,3% so với cuối năm 2025, với phân khúc doanh nghiệp tăng 13% và cá nhân tăng 6%. Huy động tăng 11,8% so với đầu năm, trong đó huy động giấy tờ có giá tăng mạnh 30%.

Về kết quả kinh doanh, LNTT quý I/2026 đạt 7.921 tỷ đồng, tăng 58% so với cùng kỳ, chủ yếu nhờ thu nhập lãi thuần tăng 27%. Thu nhập từ dịch vụ tăng mạnh 81%, đóng góp vào tổng thu nhập ngoài lãi tăng 24%.

Định hướng năm 2026 của VPBank gồm: LNTT hợp nhất đạt 41.323 tỷ đồng, tăng 35% so với cùng kỳ, tổng tài sản dự kiến tăng 29%. Tốc độ tăng trưởng tín dụng dự kiến 34%, huy động vốn 40%, và tỷ lệ nợ xấu dưới 3%. Ngân hàng dự kiến tăng vốn điều lệ từ 79.339 tỷ đồng lên 106.200 tỷ đồng thông qua phát hành cổ phiếu và sẽ chi trả cổ tức tiền mặt 5%.

PTSC – PVS

PTSC (PVS) được khuyến nghị mua với mục tiêu giá 43.000 đồng/cp. Kết phiên 24/4, PVS tăng 1,9% lên 38.100 đồng/cp, thanh khoản đạt 2,9 triệu đơn vị.

Theo VDSC, PVS vẫn trong nhịp thận trọng và chưa thoát khỏi áp lực từ vùng kháng cự MA20, tuy nhiên cổ phiếu nhận được hỗ trợ từ MA200 gần đây, cùng nguồn cung ở mức thấp tạm thời. Dự kiến PVS sẽ được hỗ trợ tại các nhịp điều chỉnh và dần phục hồi, với mức hỗ trợ quanh 35.500 đồng/cp và kháng cự gần nhất ở 44.000 đồng/cp.

Về kết quả 2025, PVS ghi nhận doanh thu hợp nhất 32.580 tỷ đồng (+37% YoY) và lợi nhuận sau thuế thuộc cổ đông công ty mẹ đạt 1.823 tỷ đồng (+70% YoY). Kế hoạch 2026 tiếp tục ở mức thận trọng với doanh thu 34.000 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 1.500 tỷ đồng.

Trong hai tháng đầu năm 2026, doanh thu của PVS đạt 4.540 tỷ đồng (+31,5% YoY) và lợi nhuận trước thuế đạt 185 tỷ đồng. Dài hạn, công ty dự định duy trì tăng trưởng doanh thu khoảng 15%/năm cho giai đoạn 2026–2030. Động lực tăng trưởng đến từ biên lợi nhuận cải thiện, đặc biệt ở mảng xây lắp cơ khí với biên gộp quý IV/2025 đạt 5,6%.

Biên lợi nhuận gộp toàn doanh nghiệp đạt 8,2%, đồng thời hoàn nhập dự phòng 247 tỷ đồng giúp giảm chi phí bán hàng và quản lý xuống 2,3%. Cũng có thông tin các dự án như Lô B – Ô Môn và Lạc Đà Vàng sẽ đảm bảo khối lượng công việc tương lai. PVS dự kiến đầu tư khoảng 32.487 tỷ đồng trong giai đoạn 2026–2030 để mở rộng hạ tầng và tham gia sâu hơn vào LNG, điện gió ngoài khơi và điện hạt nhân. Mới đây, PVS M&C ký hợp đồng EPCIC cho dự án Sư Tử Trắng giai đoạn 2B với quy mô ước tính trên 10.000 tỷ đồng, củng cố triển vọng tăng trưởng.

DPM – Đạm Phú Mỹ

Đạm Phú Mỹ (DPM) được khuyến nghị nắm giữ với mục tiêu giá 31.828 đồng/cp. Kết phiên 24/4, DPM giảm 2% xuống 26.450 đồng/cp, thanh khoản đạt 5,6 triệu jednost, tương ứng giá trị 148 tỷ đồng.

Đại hội đồng cổ đông 2026 đặt mục tiêu doanh thu hợp nhất 17.600 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 850 tỷ đồng, với mức cổ tức dự kiến 12%. Công ty sẽ đầu tư vào các dự án hóa chất mới như H2O2 và mở rộng dòng sản phẩm phân bón xanh để đáp ứng xu hướng phát triển bền vững.

Kết quả quý I/2026 cho thấy doanh thu ước đạt 5.706 tỷ đồng, hoàn thành 32% kế hoạch năm, lợi nhuận trước thuế đạt 515 tỷ đồng (đạt ~61% kế hoạch). Theo Kafi, biến động địa chính trị tại eo Hormuz có thể đẩy giá dầu lên, làm tăng chi phí đầu vào ngắn hạn, nhưng giá urê tăng và lượng tồn kho giá thấp tồn tại sẽ giúp duy trì biên lợi nhuận ở mức khả quan.