Cổ phiếu cần quan tâm ngày 27/7

Những cổ phiếu cần quan tâm trước phiên 27/7 theo SHS

SHS Research cập nhật khuyến nghị theo dõi đối với một số cổ phiếu liên quan đến tuần giao dịch trước ngày 27/7, trong đó nổi bật là CSV – Công ty cổ phần Hóa chất Cơ bản miền Nam, cùng với VPB và NT2.

Đối với CSV, yếu tố đòn bẩy lên giá của axit sulfuric được nêu rõ. Cụ thể, giá Axit sulfuric tại Trung Quốc tăng 2,7 lần trong 6 tháng đầu năm 2026, đẩy giá bán bình quân H2SO4 của CSV tăng 249%. Nguyên nhân do xung đột tại Iran làm gián đoạn nguồn cung lưu huỳnh và Trung Quốc hạn chế xuất khẩu axit sulfuric để ổn định giá phân bón và đảm bảo nguyên liệu cho ngành sản xuất pin. Sản lượng tiêu thụ NaOH và H2SO4 phục hồi tốt với mức tăng lần lượt 22% và 27% trong quý II/2026.

Trong 6 tháng đầu năm 2026, doanh thu của CSV đạt 1.315,6 tỷ đồng (tăng 31% YoY), hoàn thành 78% kế hoạch năm; lợi nhuận sau thuế đạt 179,2 tỷ đồng (tăng 40%), và biên lợi nhuận gộp lên tới 34% (tăng từ 20% quý I/2026). Dự phóng cho năm 2026 cho CSV được ước tính 2.291 tỷ đồng doanh thu và 289 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế (tăng lần lượt 6% và 26%), tương ứng P/E forward: 8,9x. Áp lực di dời gia tăng tại Dự án Nhơn Trạch được ghi nhận khi CSV đã hoàn thành san lấp mặt bằng, xây tường rào và đang tổ chức lựa chọn nhà thầu cho các gói thầu còn lại.

VPB – Ngân hàng Việt Nam Thịnh Vượng

Với VPB, lũy kế 6 tháng năm 2026 cho thấy kết quả kinh doanh tích cực với lợi nhuận trước thuế hợp nhất đạt 18,9 nghìn tỷ đồng (tăng 68%), hoàn thành khoảng 46% kế hoạch năm. Nhờ đà tăng trưởng tín dụng và thu nhập từ phí cùng xử lý nợ xấu cải thiện, VPB duy trì động lực lợi nhuận. Dư nợ cho vay tăng 23% so với đầu năm, trong khi NIM vẫn chịu áp lực nhưng ở mức 5,16% ở quý II, với mức giảm chậm so với quý I. Tình trạng LDR ở mức gần trần vẫn là một thách thức trung hạn.

Chất lượng tài sản được cải thiện nhờ quy mô tín dụng mở rộng và trích lập dự phòng xử lý nợ xấu ở mức cao. Tỉ lệ bao phủ nợ xấu được nâng lên 56% so với 53% cuối quý I/2026. Khuyến nghị dành cho VPB cho thấy mức định giá 12 tháng tới ở 31.000 đồng/cổ phiếu với mức P/B khoảng 1,11x, cho thấy cổ phiếu đang ở mức hấp dẫn trong bối cảnh định giá trung bình lịch sử.

Kế hoạch tăng vốn của VPB được nêu rõ gồm việc tăng vốn điều lệ lên hơn 106 nghìn tỷ đồng thông qua chia cổ tức bằng cổ phiếu 26,04% và phát hành riêng lẻ 5% vốn cho một nhà đầu tư nước ngoài. Rủi ro theo dõi gồm ảnh hưởng của lãi suất và chất lượng tài sản.

NT2 – Cổ phiếu NT2

Đối với NT2, SSI nâng khuyến nghị từ khả quan lên mua và giữ nguyên giá mục tiêu 12 tháng ở 27.000 đồng/cổ phiếu, tương đương tiềm năng tăng khoảng 27%. Nhà phân tích nhấn mạnh NT2 là một trong những doanh nghiệp phát điện hấp dẫn nhờ hai lợi thế: cam kết cấp khí dài hạn với PV GAS và chi phí khấu hao thấp nhờ thiết bị đã khấu hao hết vào quý IV/2025, giúp cải thiện lợi nhuận từ năm 2026. NT2 được hưởng lợi từ nguồn cung khí đảm bảo và chi phí vận hành thấp hơn so với giai đoạn trước.

Khuyến nghị và định giá dành cho NT2 phản ánh triển vọng phát điện ổn định và hỗ trợ từ cấu trúc vốn, với kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận trong năm tới khi hoạt động vận hành được cải thiện và chi phí khấu hao giảm. Các nhận định trên được đưa ra dựa trên bối cảnh lợi thế nguồn khí và hiệu quả vận hành của NT2.

• CSV nhận đà tăng do giá axit sulfuric tăng và phục hồi sản lượng; dự phóng 2026 ở mức 2.291 tỷ đồng doanh thu và 289 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế.
• VPB tăng trưởng lợi nhuận nửa năm đầu 2026 nhờ tín dụng mở rộng và xử lý nợ xấu; tăng vốn định để tăng quy mô và tăng trưởng.
• NT2 được SSI khuyến nghị mua với mục tiêu 27.000 đồng/cp nhờ nguồn khí dự phòng và chi phí khấu hao thấp, thúc đẩy lợi nhuận 2026.