Hòa Bình lập ‘bến đỗ’ mới để gọi vốn, hé lộ thời điểm niêm yết cổ phiếu lại trên HoSE

Hòa Bình lên kế hoạch gọi vốn và lộ trình trở lại HoSE được hé lộ tại ĐHĐCĐ 2026

Thông tin về thời điểm cổ phiếu HBC quay trở lại HoSE và kế hoạch xóa lỗ lũy kế vượt 2.000 tỷ đồng được lãnh đạo Xây dựng Hòa Bình chia sẻ tại ĐHĐCĐ thường niên 2026.

Một trong những điểm trọng yếu là áp lực thanh khoản và thiếu dòng tiền; nhằm cải thiện, tập đoàn cho biết sẽ thực hiện hoán đổi nợ thành cổ phiếu. Cụ thể, công ty sẽ phát hành 51,4 triệu cổ phiếu để hoán đổi với nợ với giá 10.000 đồng/cp, qua đó tăng vốn điều lệ từ 3.472 tỷ đồng lên 3.986 tỷ đồng. Số cổ phiếu hoán đổi nợ sẽ bị hạn chế chuyển nhượng trong vòng 1 năm.

Đối tượng phát hành gồm 99 chủ nợ đã ký thỏa thuận hoán đổi bằng văn bản, gồm các nhà cung cấp, nhà thầu phụ và các đơn vị liên quan như Matec, Best Quality Construction, Interhouse Lào…

Về tiến độ thu hồi công nợ, Lê Viết Hiếu, Phó Chủ tịch HĐQT cho biết tổng nợ tồn đọng hiện có 2.300 tỷ đồng, giảm khoảng 1.200 tỷ đồng so với năm 2022. Trong năm này, Hòa Bình đặt mục tiêu thu hồi ít nhất 1.200 tỷ đồng.

Ông Hiếu cho biết tổng giá trị thu hồi theo thi hành án qua giải pháp kiện tụng ước đạt 1.300 tỷ đồng, nhưng thực thu dự kiến chỉ khoảng 50-70% do nhiều chủ đầu tư đã mất khả năng thanh toán. Đồng thời, công ty đã nhận được xác nhận công nợ khoảng 1.700 tỷ đồng ở các dự án đã thi công, kỳ vọng thu về tiền mặt sớm để đảm bảo hoạt động.

Để giảm áp lực trả nợ ngắn hạn, công ty có chủ trương giảm dư nợ vay tại ngân hàng và chuyển nợ ngắn hạn sang dài hạn. Sau đợt tăng vốn từ hoán đổi nợ, công ty cho biết sẽ không phát hành thêm cổ phiếu để tránh pha loãng.

Kế hoạch kinh doanh năm nay gồm doanh thu 10.000 tỷ đồng và lợi nhuận hợp nhất sau thuế 250 tỷ đồng. Mục tiêu này cho thấy sự phục hồi, trong bối cảnh tăng trưởng đầu tư công khoảng 1,1 triệu tỷ đồng, mục tiêu hoàn thành 1 triệu căn nhà ở xã hội đến năm 2030, và lượng vốn FDI dự kiến tăng trưởng 10-20%.

Tại lộ trình niêm yết lại trên HoSE, lãnh đạo cho biết đã đạt các chỉ tiêu ROE và lãi hai năm liên tiếp. Tuy nhiên, rào cản lớn là lỗ lũy kế vượt > 2.000 tỷ đồng, chủ yếu từ dự phòng công nợ khó đòi và các khoản đầu tư vào công ty con âm vốn. Phần lớn lỗ lũy kế dự kiến được xóa bằng các biện pháp như thu hồi công nợ, hoán đổi tài sản, và triển khai các dự án như Nơ Trang Long, Long Thới và 1C Tôn Thất Thuyết. Ban lãnh đạo ước tính sẽ xóa sạch lỗ lũy kế vào tháng 9/2026, nhưng xem xét thực tế cho thấy cần thêm khoảng 2 năm nữa để đưa cổ phiếu quay lại HoSE.

Ông Hiếu nhấn mạnh rằng mục tiêu nội bộ là đưa cổ phiếu lên HoSE càng sớm càng tốt, và nếu tiến độ thu hồi công nợ được đẩy nhanh, biên lợi nhuận được cải thiện và bán tài sản diễn ra thuận lợi, thời gian trở lại sàn có thể ngắn hơn.

• Hoán đổi nợ bằng cổ phiếu: 51,4 triệu cổ phiếu, giá 10.000 đồng/cp, tăng vốn điều lệ từ 3.472 tỷ lên 3.986 tỷ đồng, hạn chế chuyển nhượng 1 năm.
• Thu hồi nợ và thi hành án: mục tiêu thu hồi 1.200 tỷ đồng trong năm nay; ước thu hồi qua thi hành án 1.300 tỷ đồng nhưng thực thu 50-70%.
• Backlog và triển khai dự án: backlog đạt 15.000 tỷ đồng, 8.600 tỷ đồng ghi nhận doanh thu trong năm nay; các dự án như Nơ Trang Long, Long Thới, 1C Tôn Thất Thuyết được xem là động lực xóa lỗ.
• Kế hoạch doanh thu và lợi nhuận: doanh thu 10.000 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 250 tỷ đồng; động lực từ vốn đầu tư công và mục tiêu xã hội hóa nhà ở đến 2030.
• Lộ trình niêm yết lại: ROE đạt và lãi hai năm liên tiếp; lỗ lũy kế trên 2.000 tỷ đồng là thách thức chính; dự kiến xóa lỗ đến 9/2026 với khả năng rút ngắn thời gian nếu thu hồi nợ và bán bớt tài sản thành công.

Nhìn chung, đại hội nhấn mạnh tiến trình tái cấu trúc tài chính và hoán đổi nợ kết hợp với nỗ lực thu hồi công nợ và triển khai dự án để củng cố nền tảng tài chính, từ đó tạo đà cho cổ phiếu HBC trở lại HoSE khi thể hiện được sự bền vững và tín hiệu phục hồi rõ ràng.