Lãi suất ngân hàng 2026: Áp lực thanh khoản và NIM co hẹp

Áp lực lãi suất và NIM trong hệ thống ngân hàng năm 2026

Lãi suất tiếp tục là chủ đề được nhắc nhiều tại đại hội đồng cổ đông thường niên 2026 của nhiều ngân hàng lớn. Theo lãnh đạo các nhà băng, mặt bằng lãi suất đang chịu sức ép từ thanh khoản, tăng trưởng tín dụng và biến động quốc tế, khiến chi phí vốn tăng và NIM bị co hẹp.

Áp lực lãi suất vẫn hiện hữu

Tại phiên họp sáng 24/4, ông BIDV cho biết mặt bằng lãi suất thời gian qua chịu nhiều sức ép khi thanh khoản thị trường có thời điểm căng thẳng. Điều này tác động trực tiếp đến chi phí vốn và biên lãi thuần của ngân hàng.

Ông cho biết NHNN đang định hướng ổn định lãi suất, không để tăng cao gây áp lực lên người dân và doanh nghiệp. BIDV kỳ vọng mặt bằng lãi suất sẽ dần ổn định và có thể giảm nhẹ so với giai đoạn đầu năm.

Vietcombank: giữ mặt bằng thấp, ổn định hệ thống

Chủ tịch HĐQT Vietcombank Nguyễn Thanh Tùng nhấn mạnh vai trò của ngân hàng thương mại Nhà nước không chỉ là kinh doanh mà còn phải thực thi các chỉ đạo điều hành để đảm bảo ổn định hệ thống.

Theo ông, từ năm 2022 đến nay, Vietcombank luôn duy trì mặt bằng lãi suất cho vay ở mức thấp nhất thị trường. Ngân hàng cũng phối hợp với các ngân hàng thương mại vốn Nhà nước khác để giữ mặt bằng lãi suất huy động ở mức thấp, góp phần giảm áp lực chi phí vốn cho nền kinh tế.

Vietcombank cho biết NHNN đang chỉ đạo xây dựng giải pháp căn cơ để hỗ trợ hệ thống tổ chức tín dụng, đặc biệt là ngăn chặn nguy cơ xảy ra “cuộc đua” lãi suất huy động. Sau các cuộc họp điều hành gần đây, mặt bằng lãi suất huy động đã có dấu hiệu hạ nhiệt.

Dù vậy, lãnh đạo ngân hàng lưu ý căng thẳng địa chính trị, đặc biệt là xung đột tại Trung Đông, có thể tác động đến giá năng lượng, chi phí logistics và các mặt hàng thiết yếu, từ đó gây áp lực lên lạm phát trong thời gian tới.

VietinBank: chi phí vốn có thể còn cao trong ngắn hạn

Ông Lê Thanh Tùng, Thành viên HĐQT VietinBank, cho biết xu hướng lãi suất thời gian tới phụ thuộc lớn vào yếu tố trong nước và quốc tế. Trong kịch bản cơ sở, chi phí vốn có thể tiếp tục duy trì ở mức cao trong ngắn hạn, dù tốc độ tăng có thể chậm lại và dần ổn định khi điều kiện thị trường cải thiện.

Tuy nhiên, nếu các cú sốc bên ngoài kéo dài, áp lực lãi suất có thể tiếp diễn trong cả năm 2026. Khi đó, NIM của các ngân hàng, đặc biệt là nhóm ngân hàng thương mại Nhà nước, sẽ tiếp tục chịu sức ép khi vừa phải đảm bảo hiệu quả kinh doanh, vừa thực hiện nhiệm vụ hỗ trợ doanh nghiệp.

VietinBank cũng cho rằng thanh khoản hệ thống hiện chịu áp lực khi tăng trưởng tín dụng cao hơn tốc độ huy động vốn. Điều này buộc NHNN phải điều hành linh hoạt thông qua các công cụ như lãi suất, tỷ giá, OMO, tái cấp vốn và điều chỉnh các quy định an toàn.

Trong đó, việc xem xét nới lỏng một số quy định như tỷ lệ cho vay trên huy động (LDR) đối với ngân hàng thương mại Nhà nước được kỳ vọng góp phần giảm áp lực thanh khoản, tạo thêm dư địa hỗ trợ nền kinh tế.

Ngân hàng tư nhân nhìn từ mặt bằng lãi suất

Bên cạnh nhóm ngân hàng thương mại Nhà nước, lãnh đạo các ngân hàng tư nhân cũng chia sẻ nhiều góc nhìn đáng chú ý.

Tổng giám đốc MSB Nguyễn Hoàng Linh cho biết tỷ lệ LDR của ngân hàng đang ở mức an toàn, nên MSB không phụ thuộc vào nguồn vốn trên thị trường liên ngân hàng. Nhờ đó, ngân hàng hạn chế được tác động từ biến động lãi suất trên thị trường 2 đến biên lợi nhuận.

Trong khi đó, Tổng giám đốc VPBank Nguyễn Đức Vinh nhận định thanh khoản hệ thống trong quý I tương đối căng thẳng, kéo theo mặt bằng lãi suất huy động tăng trên diện rộng ở hầu hết kỳ hạn. Ông cho rằng xu hướng lãi suất cao có thể còn kéo dài trong ngắn hạn, dự kiến sang quý II và đầu quý III mới có khả năng giảm dần.

Về phía VPBank, ông Nguyễn Đức Vinh thừa nhận ngân hàng đã chủ động lựa chọn chiến lược tăng trưởng cao, chấp nhận nằm trong nhóm ngân hàng có mức lãi suất huy động cao trên thị trường để phục vụ mục tiêu tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ.

Chủ tịch VPBank Ngô Chí Dũng cho biết ngoài kênh huy động trong nước, ngân hàng còn tận dụng nguồn vốn quốc tế thông qua đối tác chiến lược SMBC. Trong nhiều thời điểm, đây là nguồn vốn có chi phí thấp hơn so với huy động trong nước.

Tại Sacombank, ông Phan Đình Tuệ, Thành viên HĐQT, cho biết ngân hàng đặt mục tiêu duy trì biên lãi thuần (NIM) ở mức khoảng 3,3% năm nay để đảm bảo kế hoạch lợi nhuận. Tuy nhiên, đây là bài toán không easy khi lãi suất cho vay, lãi suất huy động và chi phí vốn đều chịu nhiều sức ép.

Ông cũng lưu ý nếu lãi suất cho vay tiếp tục tăng, doanh nghiệp sẽ gặp trở ngại trong việc hấp thụ vốn, từ đó ảnh hưởng ngược lại đến tăng trưởng tín dụng. Ở chiều ngược lại, để cải thiện NIM, ngân hàng phải tiết giảm chi phí huy động và các chi phí liên quan.

Kết lại: lãi suất vẫn là bài toán hai chiều

Điểm chung từ nhiều ngân hàng là lãi suất khó giảm sâu ngay trong ngắn hạn, khi thanh khoản hệ thống còn chịu áp lực và biến động quốc tế vẫn khó lường. Với các ngân hàng, đây là bài toán cân bằng giữa tăng trưởng, chi phí vốn và an toàn hệ thống.

Bạn nghĩ sao về mặt bằng lãi suất hiện nay? Comment bên dưới nhé!