Cổ phiếu cần quan tâm ngày 26/6

Khuyến nghị cổ phiếu BMP và tác động từ Thông tư 25

Rơi vào phiên giao dịch trước 26/6, SSI công bố khuyến nghị tích cực cho cổ phiếu BMP (HOSE), duy trì mục tiêu giá 168.500 đồng mỗi cổ phiếu và tiềm năng tăng khoảng 13,8% dựa trên P/E dự phóng 2026 là 8,95x và E/P là 11,2%. Các yếu tố cơ bản được nhấn mạnh gồm kỳ vọng tăng giá bán bình quân và chi phí đầu vào giảm, giúp mở rộng biên lợi nhuận trong thời gian tới. Biến động biên lợi nhuận được kỳ vọng hỗ trợ BMP vượt qua thách thức từ chi phí nguyên vật liệu và chu kỳ ngành nhựa.

• BMP mục tiêu giá: 168.500 đồng/CP
• Tiềm năng tăng trưởng dự kiến khoảng 13,8%
• P/E dự phóng 2026: 8,95x; E/P: 11,2%
• Biên lợi nhuận kỳ vọng được cải thiện nhờ giá bán bình quân tăng và chi phí đầu vào giảm

Nhóm ngân hàng và tác động từ Thông tư 25

Trong phân tích của VCBS, triển vọng từng nhóm ngân hàng được nêu rõ sau khi Thông tư 25 được thông qua. Nhóm ngân hàng quốc doanh (BID, CTG, VCB) được cho là duy trì tỷ lệ SMLR ở mức an toàn và có lợi thế nhờ nguồn vốn có kỳ hạn dài ổn định. Việc sửa đổi công thức tính LDR cho phép bổ sung 20% dư tiền gửi có kỳ hạn của ngân sách nhà nước vào huy động sẽ hỗ trợ thanh khoản và đẩy mạnh tín dụng cho dự án hạ tầng, giao thông và năng lượng. Nhóm ngân hàng tư nhân lớn (TCB, MBB, STB, ACB, VPB) duy trì SMLR quanh 24–27% và sẽ tận dụng CASA để tối ưu chi phí vốn. Dự thảo này được cho là sẽ nới dư địa cho vay ở các phân khúc có lợi suất cao, từ đó cải thiện NIM và tăng trưởng tín dụng.

F88 – cổ phiếu tiềm năng trước ngưỡng niêm yết HOSE

F88 được xem là cơ hội đầu tư đáng chú ý trong những năm tới. Theo CTCK ACB, công ty dự kiến chào bán 22 triệu cổ phiếu ra công chúng vào tháng 7/2026 với mức giá phát hành 71.000 đồng/CP, thấp hơn 10% so với giá thị trường hiện tại. Việc phát hành thành công sẽ giúp F88 huy động khoảng 1.562 tỷ đồng vốn cổ phần và giảm áp lực huy động trái phiếu với lãi suất hiện ở mức 14%.

Ban lãnh đạo F88 đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế tăng trưởng trung bình trên 25% mỗi năm và ROE quanh 30% cho giai đoạn 2026–2030. Các chiến lược gồm mở rộng mảng cho vay cầm đồ từ 2,5% năm 2025 lên 5% và bán chéo các sản phẩm bảo hiểm, đầu tư qua mạng lưới 972 phòng giao dịch, cùng mô hình số hóa để tăng trưởng thị phần.

Khuyến nghị mua cho cổ phiếu MBB từ BSC

Khuyến nghị mua cho cổ phiếu MBB từ BSC được duy trì với mục tiêu 32.900 đồng/CP, tương đương tăng khoảng 33% so với giá đóng cửa ngày 23/06/2026. Mảng NIM trong quý I/2026 ở mức 3,7% và NIM dự phóng năm 2026 ở 4,2–4,4% nhờ Thông tư 25 có hiệu lực từ 01/07, nâng cao dư địa cho vay trung dài hạn.

Tín dụng năm 2026 dự kiến tăng trưởng 35% và tính đến tháng 5/2026 đã tăng khoảng 10% YTD. Giá cổ phiếu MBB hiện ở mức P/B 1,42x và forward P/B 1,2x, cho thấy định giá tương đối hấp dẫn khi thị trường vẫn trong giai đoạn hồi phục.