Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (TSM) cổ phiếu di chuyển giảm 6.62% vào ngày 24 thg 6: Các yếu tố chính được tiết lộ

TSMC giảm sâu giữa bão bán tháo cổ phiếu công nghệ và rủi ro pháp lý

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (TSMC) giảm 6,62% trong phiên giao dịch gần nhất, giữa bối cảnh làn sóng bán tháo rộng lớn đối với cổ phiếu công nghệ và bán dẫn tăng trưởng nóng. Lĩnh vực Thiết bị Công nghệ giảm 6,63% cho thấy áp lực bán lan rộng trên thị trường. Trong nhóm cổ phiếu bán dẫn, các mã giao dịch nhiều nhất gồm Micron Technology Inc (MU) giảm 13,18%; NVIDIA Corp (NVDA) giảm 4,13%; SanDisk Corporation (SNDK) giảm 13,75%.

Những diễn biến này phản ánh áp lực điều chỉnh giá cổ phiếu công nghệ và phần lớn doanh thu của ngành bán dẫn sau khi đạt mức đỉnh. Làn sóng chốt lời và sự dịch chuyển dòng vốn khỏi các cổ phiếu gắn với AI có định giá cao đã tạo áp lực xuống thị trường.

ITC (Ủy ban Thương mại Quốc tế Mỹ) đang điều tra TSMC về các vụ vi phạm bằng sáng chế liên quan đến các tiến trình sản xuất chip tiên tiến. Với phán quyết sơ bộ dự kiến vào cuối tháng 6/2026, mối đe dọa về lệnh cấm nhập khẩu tại Mỹ đối với các chip công nghệ AI có thể tăng rủi ro pháp lý và địa chính trị cho nhà đầu tư.

Ở mức vĩ mô, tình trạng tắc nghẽn chuỗi cung ứng và xu hướng đa nguồn cung của khách hàng đang thúc đẩy các đối tác như Apple, Google, AMD và Tesla tìm nguồn sản xuất khác hoặc đàm phán thêm nhiều điều khoản hợp đồng. Tin cho thấy Apple đàm phán để hợp tác sản xuất trong nước với Intel; Google, AMD và Tesla cũng đang xem xét công nghệ của Samsung cho các tiến trình tương lai, làm dấy lên rủi ro cạnh tranh đối với TSMC.

Các yếu tố tài chính nội tại cho thấy sự phân hóa trong triển vọng ngắn hạn. Mặc dù doanh thu tháng 5 tăng hai chữ số, tốc độ tăng trưởng luỹ kế hai tháng gần đây vẫn thấp hơn kỳ vọng quý của Phố Wall, làm dấy lên lo ngại về khả năng đạt mục tiêu doanh thu ngắn hạn. Kế hoạch chi tiêu vốn cho năm 2026 được ước tính ở mức 52-56 tỷ USD cho các tiến trình dưới 3nm và cơ sở hạ tầng đóng gói, điều này có thể ảnh hưởng đến biên lợi nhuận khi nhu cầu phần cứng AI có dấu hiệu suy yếu.

Để duy trì biên lợi nhuận, TSMC đã thông báo tăng giá wafer từ 5% đến 10% cho các tiến trình tiên tiến (từ 7nm trở xuống), ảnh hưởng đến khoảng 75% nguồn doanh thu. Tuy nhiên, sự điều chỉnh này có thể khiến các khách hàng xem xét điều chỉnh sản lượng hoặc chuyển sang các đối thủ như UMC cho các tiến trình trưởng thành. Thị trường vẫn duy trì định giá ở mức cao so với lịch sử, phản ánh rủi ro và triển vọng dài hạn của ngành bán dẫn.

Về mặt kỹ thuật, TSMC đang được theo dõi chặt chẽ với các chỉ báo như MACD (12,26,9) cho tín hiệu mua ở mức 2.349; RSI ở 53,320 cho thấy tâm lý thị trường ở mức trung lập, trong khi Williams %R ở 56,678 phản ánh áp lực bán vẫn tồn tại.

Tóm lại, TSMC vẫn ở vị thế hàng đầu trong ngành bán dẫn dù đối mặt với rủi ro pháp lý và áp lực cạnh tranh. Doanh thu hàng năm gần nhất đạt $122.22B và lợi nhuận ròng $55.12B, xếp hạng thứ hai trong ngành. Theo các bản ước tính của nhà phân tích, giá mục tiêu trung bình là $462.82, với biên độ từ $351.0 đến $600.0.

Điểm cần theo dõi tiếp theo gồm phán quyết ITC cuối tháng 6/2026 và các tín hiệu từ sự dịch chuyển chuỗi cung ứng trên toàn cầu; đây sẽ là yếu tố quyết định triển vọng ngắn hạn và xác định độ hấp dẫn của cổ phiếu TSMC trong danh mục đầu tư của nhà đầu tư.