Cổ phiếu cần quan tâm ngày 25/6
NeoAI tóm tắt
KB Việt Nam (KBSV) duy trì khuyến nghị trung lập cho cổ phiếu VHC (HOSE). Dự báo doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế năm 2026 tăng trưởng, định giá ~60.300 đồng/cổ phiếu và tiềm năng tăng ~5%, dù biên lợi nhuận chịu áp lực từ chi phí vận chuyển và nguyên liệu; tác động chủ yếu tới cổ phiếu VHC với triển vọng thị trường cá tra phục hồi.
Cổ phiếu ảnh hưởng:
VHC
Thông tin
"KBSV giữ khuyến nghị trung lập cho VHC và cho rằng mức giá mục tiêu có thể mở rộng khoảng 5%, phản ánh đà tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận 2026 song chi phí đầu vào và chi phí vận chuyển vẫn ở mức cao gây áp lực lên biên lợi nhuận."
Khuyến nghị cổ phiếu cần quan tâm ngày 25/6
CTCK KB Việt Nam (KBSV) đưa ra khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu VHC trên sàn HOSE. Theo báo cáo, doanh thu thuần của VHC đạt 2.955 tỷ đồng, tăng trưởng 12%, và lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ đạt 266 tỷ đồng, tăng 38%. Các mảng kinh doanh chính gồm phi lê cá tra đạt 1.546 tỷ đồng (+14%), Collagen & Gelatin và Sa Giang lần lượt đạt 198 tỷ đồng (+21%) và 191 tỷ đồng (+16%), nhờ nhu cầu phục hồi tại các thị trường trọng điểm.
Nguồn cung cá thịt trắng biển hoang dã vẫn bị hạn chế, khiến nhập khẩu tại Mỹ và châu Âu giảm. EU đang đề xuất gói trừng phạt thứ 21 nhằm hướng tới lệnh cấm hoàn toàn hải sản nguồn gốc Nga, điều này có thể tạo cơ hội cho các sản phẩm thay thế chuỗi cung ứng ổn định như cá tra Việt Nam. Khoảng 90% lượng cá Minh Thái nhập EU có nguồn gốc từ Nga và có thể lách xuất xứ qua Trung Quốc.
Tác động từ diễn biến cuộc chiến ở Iran đang đẩy chi phí vận chuyển và chi phí chung lên cao, gây áp lực lên chuỗi giá trị cá tra. Chi phí cá giống và cá nguyên liệu mua ngoài cũng ở mức cao, ảnh hưởng tiêu cực lên biên gộp. Tuy vậy biên lợi nhuận kỳ vọng được ổn định nhờ khả năng tăng giá từ Mỹ khi tồn kho ở mức thấp và nhu cầu vẫn ổn định.
KBSV dự phóng doanh thu và lợi nhuận sau thuế của VHC lần lượt đạt 14.044 tỷ đồng (+17%) và 1.572 tỷ đồng (+15%) cho năm 2026. Họ cho rằng mức giá bán cao hơn sẽ bù đắp chi phí và sản lượng phục hồi tại thị trường Mỹ. Với định giá khoảng 60.300 đồng/cổ phiếu, tiềm năng tăng giá ước tính khoảng 5%, từ đó khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu VHC.
Ngoài VHC, KBSV cũng đưa ra khuyến nghị cho các cổ phiếu khác như SCS, VPB và DMX với các mức định giá và quan điểm cụ thể:
- SCS – Q1/2026, doanh thu 272 tỷ đồng (+2%); biên lợi nhuận gộp 78% (giảm 3 điểm % so với cùng kỳ 2025); lợi nhuận sau thuế 218 tỷ đồng (+2%). Dự kiến cổ tức tiền mặt 5.000 đồng/CP cho 2026 và giá mục tiêu 56.400 đồng/CP; khuyến nghị trung lập.
- VPB – VPBank được đánh giá có lợi thế tăng trưởng tín dụng cao và đóng góp từ hệ sinh thái; mục tiêu tăng trưởng tín dụng mẹ 35% cho 2026 và lợi nhuận trước thuế ngân hàng mẹ dự kiến tăng ~24-25%; khuyến nghị mua với giá mục tiêu 42.800 đồng/CP.
- DMX – CTCP Đầu tư Điện Máy Xanh được xem là doanh nghiệp bán lẻ ICT-CE lớn với nền tảng mạnh và mở rộng sang tài chính tiêu dùng/eraBlue; định giá lần đầu với mục tiêu 93.300 đồng/CP, khuyến nghị mua.