Nắm giữ cổ phiếu ngân hàng nào để sinh lời?

Trong bối cảnh thị trường chứng khoán phục hồi, dòng tiền đang có xu hướng quay trở lại nhóm cổ phiếu ngân hàng nhờ những tín hiệu tích cực từ tăng trưởng tín dụng và lãi suất được điều chỉnh. Phiên giao dịch ngày 22/10, VN-Index tăng 13,52 điểm (tương đương 0,77%) lên 1.774,15 điểm, trong đó nhóm ngân hàng dẫn dắt đà tăng với thanh khoản cải thiện đáng kể.

STB là điểm sáng nổi bật khi tăng kịch trần 7% lên 68.500 đồng, khớp hơn 8,2 triệu đơn vị. ACB bật tăng gần 4% lên 21.300 đồng với khối lượng khớp lệnh cao nhất nhóm bluechip, đạt gần 41 triệu đơn vị - phiên sôi động nhất trong hơn 3 tháng. Các mã SSB, LPB, VPB, VCB, HDB, SHB, VIB, CTG, BID cũng kết phiên trong sắc xanh; riêng NVB tăng gần 6%, đóng góp lớn cho chỉ số.

Theo chuyên gia chứng khoán SSI, sau các nhịp điều chỉnh, định giá nhiều ngân hàng đã lùi về vùng hấp dẫn, mở ra góc nhìn khả quan cho quý cuối năm. Kết quả điều tra của Vụ Dự báo, Thống kê - NHNN cho thấy tăng trưởng dư nợ tín dụng quý IV dự kiến đạt 5,3%, nâng mức tăng cả năm hướng tới mục tiêu khoảng 16,4%. Cùng với đó, chỉ đạo giảm lãi suất cho vay của Chính phủ và NHNN tạo điều kiện khơi thông dòng vốn vào nền kinh tế.

Tiêu chí chọn cổ phiếu ngân hàng nắm giữ dài hạn

Chuyên gia chứng khoán Kafi nhận định, cổ phiếu ngân hàng không phù hợp để lướt sóng mà cần chiến lược trung, dài hạn. Định giá nhóm này đã chiết khấu về mức thấp hơn đáng kể so với trung bình nhiều năm, trong khi triển vọng kinh doanh toàn ngành vẫn được củng cố khi phần lớn tổ chức tín dụng kỳ vọng lợi nhuận trước thuế tăng trưởng dương.

• Nhóm ngân hàng quốc doanh (VCB, CTG, BID) có lợi thế nguồn vốn lớn, vị thế dẫn đầu tài trợ dự án trọng điểm quốc gia, NPL ở mức thấp.
• Nhóm ngân hàng TMCP tư nhân năng động (TCB, VPB, HDB) dẫn đầu chuyển đổi số, khai thác hệ sinh thái khách hàng, tăng trưởng tín dụng tốt với rủi ro được kiểm soát.
• Nhóm quy mô vừa và nhỏ như MSB, SHB, SSB, LPB cũng đáng chú ý cho mục tiêu trung, dài hạn.

Rủi ro cần theo dõi

Dù triển vọng tích cực, nhà đầu tư cần lưu ý áp lực nợ xấu khi quá trình xử lý và phục hồi của một số nhóm khách hàng cần thời gian, đòi hỏi ngân hàng duy trì trích lập dự phòng thận trọng. Việc giảm lãi suất cho vay tích cực có thể gây áp lực ngắn hạn lên biên lãi ròng (NIM) của một số ngân hàng.

Với 3 tháng còn lại của năm 2026, lựa chọn kỹ lưỡng các cổ phiếu ngân hàng có nền tảng tài chính mạnh sẽ là chìa khóa để tối ưu hóa hiệu suất danh mục đầu tư.