Agriseco giảm mạnh danh mục AFS sau quý III, GMD và POW không còn được thuyết minh

CTCP Chứng khoán Agribank (Agriseco – Mã: AGR) công bố báo cáo tài chính quý III/2026 với doanh thu hoạt động tăng nhẹ nhưng lợi nhuận giảm mạnh do chi phí lãi vay tăng vọt và thị trường chứng khoán kém thuận lợi.

Trong quý III, doanh thu hoạt động đạt 170 tỷ đồng, tăng 8% so với cùng kỳ. Lãi từ các tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ (FVTPL) giảm 64% xuống 14 tỷ đồng, trong khi lãi từ cho vay và phải thu tăng 60% lên 80 tỷ đồng. Doanh thu môi giới chứng khoán chỉ còn 15 tỷ đồng, giảm 58%.

Ở chiều chi phí, chi phí hoạt động giảm 34% xuống 23 tỷ đồng, nhưng chi phí lãi vay tăng từ 11 tỷ đồng lên 62 tỷ đồng (tăng 483%). Chi phí quản lý tăng 85% lên 48 tỷ đồng. Kết quả, lợi nhuận trước thuế đạt 36 tỷ đồng, giảm 59% so với quý III/2025, lợi nhuận sau thuế đạt 29 tỷ đồng, giảm 57%.

Tổng tài sản và danh mục tự doanh

Tại ngày 30/9/2026, tổng tài sản của Agriseco ở mức 6.496 tỷ đồng, giảm hơn 10% so với cuối quý II. Tiền và tiền gửi đạt 2.205 tỷ đồng. Danh mục FVTPL có giá gốc hơn 460 tỷ đồng, tăng khoảng 51 tỷ đồng, giá trị hợp lý cao hơn giá gốc hơn 4 tỷ đồng.

Trong đó, trái phiếu niêm yết tăng 154 tỷ đồng lên hơn 450 tỷ đồng. Công ty không còn ghi nhận đầu tư vào chứng chỉ tiền gửi (trước đó hơn 102 tỷ đồng). Với cổ phiếu chưa niêm yết, giá gốc gần 9,5 tỷ đồng, giá trị hợp lý gần 14 tỷ đồng, ghi nhận lãi tạm tính hơn 4 tỷ đồng. Báo cáo không thuyết minh chi tiết từng mã trong danh mục FVTPL.

Danh mục AFS giảm mạnh, GMD và POW không còn hiện diện

Đáng chú ý, danh mục tài sản tài chính sẵn sàng để bán (AFS) giảm từ gần 125 tỷ đồng cuối quý II xuống còn khoảng 40 tỷ đồng cuối quý III. Công ty không còn ghi nhận khoản đầu tư vào cổ phiếu niêm yết trong AFS, trong khi cuối tháng 6 nhóm này có giá gốc gần 100 tỷ đồng.

Trước đó, danh mục này bao gồm cổ phiếu Gemadept (Mã: GMD) và PV Power (Mã: POW), với giá trị hợp lý lần lượt gần 59 tỷ đồng và hơn 54 tỷ đồng. Báo cáo quý III không làm rõ Agriseco đã bán toàn bộ hay chuyển sang khoản mục khác.

Với cổ phiếu chưa niêm yết, công ty vẫn ghi nhận khoản đầu tư giá gốc 25 tỷ đồng, không thay đổi so với cuối quý II. Khoản này đã được trích lập dự phòng toàn bộ.

Hoạt động cho vay và nguồn vốn

Dư nợ cho vay ký quỹ (margin) cuối quý III đạt 3.195 tỷ đồng, tăng 302 tỷ đồng so với cuối quý II. Khoản ứng trước tiền bán chứng khoán đạt hơn 50 tỷ đồng. Tổng dư nợ vay của công ty là 3.722 tỷ đồng, vốn chủ sở hữu gần 2.652 tỷ đồng, trong đó lợi nhuận sau thuế chưa phân phối hơn 329 tỷ đồng.

Lũy kế 9 tháng, Agriseco đạt doanh thu hoạt động 454 tỷ đồng (+27%), lợi nhuận trước thuế 129 tỷ đồng (-8%) và lợi nhuận sau thuế 103 tỷ đồng (-9%). So với kế hoạch năm 2026 (doanh thu 580 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế 194 tỷ đồng), công ty đã thực hiện khoảng 78% mục tiêu doanh thu và 66% chỉ tiêu lợi nhuận.