Bộ 3 cổ phiếu FPT, TNG, ACB lọt "tầm ngắm" công ty chứng khoán nhờ điều gì?

Những điểm nổi bật về nhóm cổ phiếu FPT, TNG và ACB được giới phân tích theo dõi

Trong bối cảnh biến động vĩ mô, nhóm cổ phiếu FPT, TNG và ACB tiếp tục thu hút sự chú ý của giới phân tích nhờ nền tảng lợi nhuận vững chắc và mức định giá hấp dẫn. Các nhà phân tích đã đưa ra khuyến nghị mua hoặc đánh giá tích cực nhờ triển vọng tăng trưởng lợi nhuận và dư địa định giá còn lớn, dù vẫn chịu tác động từ yếu tố vĩ mô và địa chính trị.

FPT được cho là đang ở mức định giá hấp dẫn nhờ backlog vùng châu Á - Thái Bình Dương phục hồi và kỳ vọng ghi nhận doanh thu từ nửa cuối năm 2026. Theo VDSC, P/E trailing của FPT là 11,9 lần và P/E dự phóng 2026 ở mức 10,5 lần, thấp so với mức trung bình 5 năm là 18,6 lần và so với các doanh nghiệp cùng ngành tại Ấn Độ. Động lực đầu tư đến từ sự phục hồi backlog và nhu cầu chuyển đổi số tại khu vực APAC. Tuy nhiên, ngành tư vấn CNTT vẫn đối mặt với thách thức và rủi ro từ căng thẳng địa chính trị và sự phát triển nhanh của trí tuệ nhân tạo có thể ảnh hưởng đến định giá với nhóm công nghệ toàn cầu. Về kết quả kinh doanh, FPT ghi nhận quý II/2026 với doanh thu 13.789 tỷ đồng và lợi nhuận ròng 2.568 tỷ đồng, tăng lần lượt 16,4% và 13,8% so với cùng kỳ; 6 tháng đầu năm, doanh thu đạt 26.269 tỷ đồng và lợi nhuận ròng 5.055 tỷ đồng, lần lượt tăng 12,6% và 14,1%.

TNG được Mirae Asset duy trì khuyến nghị mua với mục tiêu giá 26.000 đồng/cổ phiếu. Kết thúc phiên 21/7, TNG đóng cửa tăng 0,6% ở mức 16.900 đồng/cổ phiếu, thanh khoản trên 651.000 đơn vị. Theo Mirae Asset, định giá được xây dựng theo phương pháp FCFF, kỳ vọng doanh nghiệp tiếp tục duy trì tăng trưởng lợi nhuận. Trong quý II, doanh thu đạt gần 2.914 tỷ đồng, tăng 15,3% so với cùng kỳ, lợi nhuận sau thuế đạt 146,8 tỷ đồng, tăng 21,9%. Lũy kế 6 tháng, doanh thu đạt 4.866 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 203,7 tỷ đồng, lần lượt tăng 20,5% và 26,4%. Dự báo cho nửa cuối năm nhấn mạnh lượng đơn hàng tích cực và đảm bảo đơn hàng đến hết quý III/2026, dù triển vọng cần theo dõi trước tác động từ biến động địa chính trị và giá dầu.

ACB được VDSC duy trì khuyến nghị mua với mục tiêu giá 27.600 đồng/cổ phiếu. Kết thúc phiên 21/7, ACB đóng ở mức tham chiếu 22.850 đồng/cổ phiếu, thanh khoản 16,4 triệu đơn vị. Theo VDSC, P/B dự phóng cho 2026 ở mức 1,20 lần, thấp hơn mức bình quân 5 năm là 1,45 lần. Quá trình tái định giá của ngân hàng diễn ra chậm hơn so với đối thủ cùng quy mô do khó khăn ngắn hạn ở mảng bán lẻ, nhưng điều này mở ra dư địa tăng giá khi chất lượng tài sản vẫn được duy trì ở mức tích cực. ACB được dự báo lợi nhuận trước thuế tăng khoảng 24% trong 2026 và duy trì tốc độ tăng trưởng ~20% mỗi năm giai đoạn 2026-2031, nhờ mở rộng khách hàng doanh nghiệp, phát triển mảng ngân hàng đầu tư và sự phục hồi biên lãi ròng.

Điểm nổi bật và rủi ro mà nhà đầu tư cần lưu ý

Nhìn chung, phân tích cho thấy 3 cổ phiếu trên có triển vọng ngắn hạn tích cực nhờ nguồn vốn từ backlog và mảng kinh doanh đã được củng cố. Tuy vậy, các yếu tố địa chính trị và biến động giá dầu có thể ảnh hưởng tới nhu cầu tiêu dùng và tăng trưởng lợi nhuận ở nửa cuối năm.

• FPT: backlog khu vực APAC, định giá hấp dẫn, rủi ro từ căng thẳng vùng Trung Đông và AI trong phần mềm.
• TNG: tăng trưởng lợi nhuận ấn tượng, đơn hàng đến quý III/2026, rủi ro liên quan tới biến động kinh tế toàn cầu.
• ACB: tiềm năng từ mở rộng khách hàng doanh nghiệp và ngân hàng đầu tư, nhưng cần theo dõi sự phục hồi ở mảng bán lẻ và áp lực cạnh tranh.

Kết luận

Cả FPT, TNG và ACB tiếp tục nằm trong tầm ngắm của nhiều broker nhờ nền tảng lợi nhuận vững chắc và định giá còn hấp dẫn. Các khuyến nghị mua cùng với các mục tiêu giá cụ thể cho mỗi mã cho thấy kỳ vọng tích cực về tăng trưởng lợi nhuận và dòng tiền trong trung và dài hạn, dù vẫn cần chú ý đến rủi ro vĩ mô và biến động địa chính trị có thể tác động tới nhu cầu và định giá cổ phiếu.