PNJ: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 80,400 đồng/cổ phiếu

KB Securities đưa PNJ vào danh sách MUA với mục tiêu 80.400 đồng/cổ phiếu

KB Securities đã đưa PNJ vào danh sách MUA với mục tiêu giá 80.400 đồng trên mỗi cổ phiếu, upside khoảng 24%.

Khuyến nghị này dựa trên kỳ vọng tích cực đối với doanh thu và lợi nhuận của PNJ trong năm 2026. PNJ được xem là dẫn đầu ngành trang sức và có triển vọng mở rộng thị phần.

Trong quý 1/2026, PNJ cho thấy đà tăng khi doanh thu tăng 79% và LNST tăng 117% YoY, góp phần hoàn thành 42.7% kế hoạch lợi nhuận năm nhờ mảng vàng 24k phục hồi và củng cố thị phần.

Thông tin tài chính và định giá

• Doanh thu 2026F PNJ được dự phóng đạt 47.732 tỷ đồng, tăng 36% YoY.
• LNST 2026F dự kiến là 3.429 tỷ đồng, tăng 21% YoY.
• Định giá cho năm 2026 ở mức P/E khoảng 10x và P/B quanh 2.6x.
• Q1/2026: doanh thu tăng 79% và LNST tăng 117% YoY, giúp PNJ hoàn thành khoảng 42.7% kế hoạch lợi nhuận năm.
• Tỷ suất cổ tức 2026F được dự báo khoảng 4.4%.

PNJ được đánh giá duy trì vị thế đầu ngành với khả năng quản trị xuất sắc trong bối cảnh thị trường trang sức đang hồi phục.

Nguồn: KBSV.