Cổ phiếu nào đang sinh lời nhất cho Chứng khoán Vietcap trong mảng tự doanh?

CTCP Chứng khoán Vietcap (VCI) vừa công bố báo cáo tài chính quý III/2026, hé lộ chi tiết danh mục tự doanh với nhiều biến động đáng chú ý. Trong đó, cổ phiếu IDP của CTCP Sữa Quốc tế Lof đang là khoản đầu tư sinh lời lớn nhất cho Vietcap, với giá trị thị trường hơn 2.109 tỷ đồng, lãi tạm tính gần 1.668 tỷ đồng so với giá gốc.

Báo cáo cho thấy danh mục tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ (FVTPL) có giá trị ghi sổ hơn 4.237 tỷ đồng, tăng 72% so với cuối quý II và 89% so với đầu năm, tương ứng khoản lỗ tạm tính khoảng 7 tỷ đồng. Trong cơ cấu này, trái phiếu Chính phủ chiếm gần 2.130 tỷ đồng, không có chênh lệch đáng kể so với giá mua. Cổ phiếu chờ hoán đổi ETF có giá trị hơn 339 tỷ đồng, tạm lỗ khoảng 8,3 tỷ đồng.

Danh mục AFS sinh lời hơn 1.044 tỷ đồng

Đối với tài sản tài chính sẵn sàng để bán (AFS), giá trị thị trường đạt hơn 13.618 tỷ đồng, tương ứng khoản lãi tạm tính ròng hơn 1.044 tỷ đồng. Bên cạnh IDP, cổ phiếu TDM của Nước Thủ Dầu Một được định giá gần 1.000 tỷ đồng, mang lại khoản lãi tạm tính gần 284 tỷ đồng. Cổ phiếu MCH của Masan Consumer cũng giúp Vietcap lãi hơn 131 tỷ đồng.

Ở chiều ngược lại, một số cổ phiếu lớn trong danh mục lại ghi nhận lỗ. Cổ phiếu KDH của Nhà Khang Điền có giá trị thị trường gần 528 tỷ đồng trong khi giá mua là 929 tỷ đồng, tương đương khoản lỗ tạm tính gần 402 tỷ đồng. FPT đang lỗ hơn 216 tỷ đồng, còn MWG của Thế giới Di động lỗ gần 74 tỷ đồng. So với đầu năm, KDH giảm gần 48%, FPT giảm 33%, còn MWG giảm 12% thị giá.

Kết quả kinh doanh quý III và 9 tháng

Trong quý III, tổng doanh thu hoạt động của Vietcap đạt gần 1.305 tỷ đồng, giảm 10% so với cùng kỳ. Lãi từ cho vay và phải thu tăng 51% lên hơn 472 tỷ đồng, nhưng doanh thu môi giới giảm 50% xuống còn 187 tỷ đồng. Mảng tự doanh ghi nhận lãi từ FVTPL đạt hơn 294 tỷ đồng (giảm 56%), trong khi lãi từ AFS đạt gần 200 tỷ đồng (gấp 3,4 lần). Hoạt động tư vấn tài chính bùng nổ với doanh thu hơn 128 tỷ đồng, gấp 21 lần cùng kỳ.

Chi phí hoạt động giảm 41% xuống còn gần 403 tỷ đồng, nhưng chi phí tài chính lại tăng gấp 2,2 lần, chủ yếu do lãi vay tăng 101% lên hơn 385 tỷ đồng. Kết quả, lợi nhuận trước thuế quý III đạt gần 427 tỷ đồng, giảm 17% so với cùng kỳ, còn lợi nhuận sau thuế giảm 13% xuống hơn 367 tỷ đồng. Lũy kế 9 tháng, doanh thu tăng 13%, lợi nhuận trước thuế đạt hơn 1.101 tỷ đồng, tăng nhẹ, và lợi nhuận sau thuế đạt gần 959 tỷ đồng, tăng khoảng 7%.

Với kế hoạch lợi nhuận trước thuế 2.300 tỷ đồng cho cả năm 2026, Vietcap đã thực hiện được gần 48% mục tiêu sau 9 tháng. Danh mục cổ phiếu chưa niêm yết của công ty cũng ghi nhận giá trị hơn 1.613 tỷ đồng, lãi tạm tính gần 188 tỷ đồng, cùng danh mục trái phiếu AFS trị giá hơn 2.011 tỷ đồng, lãi khoảng 44 tỷ đồng.