Chứng khoán HD báo lãi 9 tháng gấp 3,7 lần cùng kỳ, vượt xa lợi nhuận cả năm 2025

CTCP Chứng khoán HD (HDS) vừa công bố báo cáo tài chính quý 3/2026 với nhiều chỉ tiêu tăng trưởng mạnh. Doanh thu hoạt động đạt 1.130 tỷ đồng, gần gấp 3 lần cùng kỳ, trong khi lợi nhuận trước thuế đạt 769 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 615 tỷ đồng, cùng gấp hơn 3 lần quý 3/2025.

Lũy kế 9 tháng, doanh thu hoạt động đạt 3.018 tỷ đồng, tăng 2,6 lần so với cùng kỳ. Lợi nhuận trước thuế đạt 2.241 tỷ đồng, gấp 3,7 lần cùng kỳ và đã vượt xa mức lãi 1.314 tỷ đồng của cả năm 2025. Công ty hoàn thành 66% kế hoạch lợi nhuận trước thuế năm 2026, trong khi lợi nhuận sau thuế 9 tháng đạt 1.804 tỷ đồng.

Chất lượng lợi nhuận và hiệu quả vốn

Chất lượng lợi nhuận của HDS là điểm nhấn đáng chú ý khi 87% lợi nhuận trước thuế là lợi nhuận đã thực hiện, biên lợi nhuận trước thuế ở mức 74%. ROE quy năm đạt 27,5% trong bối cảnh vốn chủ sở hữu đã tăng khoảng 4 lần so với đầu năm. Chi phí hoạt động và quản lý chỉ chiếm khoảng 20% doanh thu, phản ánh bộ máy tinh gọn với 202 nhân sự, lợi nhuận sau thuế bình quân đạt 8,9 tỷ đồng/người.

Mảng ngân hàng đầu tư dẫn dắt tăng trưởng

Doanh thu bảo lãnh, đại lý phát hành 9 tháng đạt 982 tỷ đồng, gấp 9,8 lần cùng kỳ. Cộng với doanh thu tư vấn tài chính, mảng này mang về 1.102 tỷ đồng, tương đương 36,5% doanh thu hoạt động. Riêng quý 3, doanh thu bảo lãnh, đại lý phát hành đạt 371 tỷ đồng, gấp 14 lần mức 26,5 tỷ đồng của cùng kỳ, mặc dù thấp hơn 601 tỷ đồng của quý 2 do tính thời vụ của thị trường trái phiếu.

Giá trị giao dịch trái phiếu của nhà đầu tư qua HDS trong quý 3 đạt khoảng 100.300 tỷ đồng. Năm 2025, HDS nằm trong Top 2 tổ chức tư vấn phát hành trái phiếu doanh nghiệp phi ngân hàng với thị phần 18%. Mảng nguồn vốn và đầu tư chiếm tỷ trọng lớn nhất với 1.477 tỷ đồng (48,9% doanh thu hoạt động), trong đó môi giới, lưu ký, cho vay ký quỹ đóng góp 438 tỷ đồng (14,5%).

Vốn hóa tăng mạnh, dư địa tăng trưởng còn lớn

Tại ngày 30/9, tổng nguồn vốn của HDS đạt 27.750 tỷ đồng, gấp 4,7 lần đầu năm. Vốn điều lệ tăng 7,5 lần lên 10.961 tỷ đồng, đưa vốn chủ sở hữu lên 14.041 tỷ đồng, chiếm hơn 50% tổng nguồn vốn. Vay ngắn hạn đạt 10.565 tỷ đồng, chiếm 38,1%, trong khi dư nợ cho vay ký quỹ đạt 10.746 tỷ đồng, gấp 6,1 lần đầu năm.

Lãi từ cho vay ký quỹ trong quý 3 đạt 215 tỷ đồng, gấp 5,5 lần cùng kỳ và gấp 2,6 lần quý 2, cho thấy nguồn vốn mới đã phát huy hiệu quả. Lãi từ các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn (HTM) đạt 104 tỷ đồng, gấp hơn 3,5 lần cùng kỳ. Tỷ lệ vốn khả dụng đạt 434%, cao hơn nhiều so với mức tối thiểu 180%, trong khi dư nợ ký quỹ mới bằng khoảng 76,5% vốn chủ sở hữu, còn cách xa trần 200%.

Kế hoạch IPO và định hướng phát triển

Cuối tháng 9, HĐQT HDS đã thông qua phương án IPO gần 121,8 triệu cổ phiếu trong quý IV/2026, với giá chào bán không thấp hơn giá trị sổ sách theo báo cáo tài chính bán niên 2026 đã soát xét. Cổ phiếu sẽ được phân phối trực tiếp qua HDS và hai đại lý SSI, HSC. Mỗi nhà đầu tư được đăng ký mua tối thiểu 100 cổ phiếu, tối đa 60,8 triệu cổ phiếu và không vượt quá 5% vốn điều lệ sau IPO.

Tổng giám đốc HDS, ông Nguyễn Hà Quỳnh, cho biết công ty hướng tới mô hình ngân hàng đầu tư đa năng, dẫn đầu về thu xếp vốn trên nền tảng số. Với quy mô vốn tăng nhiều lần, HDS kỳ vọng ghi nhận thêm nhiều thương vụ tư vấn thành công trong quý cuối năm, góp phần vào kết quả kinh doanh cả năm 2026.