Vàng, chứng khoán... cùng lao dốc, làm sao để không mất tiền?

Quản trị rủi ro và phân bổ tài sản giữa vàng, chứng khoán và tiền số trước biến động thị trường

Vàng, chứng khoán và tiền số vừa trải qua một đợt điều chỉnh sau giai đoạn tăng nóng. Đây được xem là phép thử đối với cách nhà đầu tư phân bổ tài sản nhằm đối phó với biến động và rủi ro gia tăng. Bối cảnh này nhấn mạnh tầm quan trọng của chiến lược quản trị danh mục đầu tư phù hợp với từng người. Các nhà đầu tư cần chuẩn bị trước cho tình huống thanh khoản co hẹp và lãi suất biến động.

Theo Đặng Trần Phục, để bảo toàn vốn và tận dụng cơ hội, nhà đầu tư nên áp dụng chiến lược đầu tư giá trị: khi tài sản ở mức rẻ có sẵn tiền để mua, và khi tài sản lên giá có sẵn để bán. Chiến lược này giúp người đầu tư xây dựng nguồn tiền dự phòng để mua khi giá hợp lý và tận dụng đợt tăng để bán ở mức hợp lý. Mục tiêu là duy trì sự cân đối giữa chi tiêu và tiết kiệm vốn cho các cơ hội tiếp theo. Sự linh hoạt của danh mục được xem là yếu tố then chốt để vượt qua biến động thị trường.

Ông Nguyễn Khoa cho rằng hiệu suất của các kênh tài sản từ đầu năm cho thấy bức tranh thực tế không hẳn là một hiện tượng “chia đôi, chia ba”. Ông lưu ý rằng cảm giác phân bổ không đồng đều thường bắt nguồn từ việc tập trung vốn vào một nhóm tài sản tăng nóng thay vì phân bổ theo đúng bản chất rủi ro. Việc phân biệt giữa sở hữu nhiều loại tài sản và phân bổ rủi ro thực sự là khác nhau ở chỗ mục tiêu và cơ cấu rủi ro của danh mục. Theo đó, nhóm tài sản như cổ phiếu tăng trưởng, tiền số, bất động sản dùng đòn bẩy và trái phiếu có thể đồng thời chịu ảnh hưởng khi điều kiện thị trường thay đổi.

Điểm cốt lõi được nhấn mạnh là phân bổ danh mục phải dựa trên thời hạn sử dụng vốn và mục tiêu dài hạn, thay vì chỉ chạy theo khuynh hướng ngắn hạn hay sự lôi kéo của đà tăng trước đó. Sự thành công trong chiến lược phân bổ sẽ đến từ việc duy trì cân bằng giữa các lớp tài sản và quản trị rủi ro bằng cách chuẩn bị nguồn vốn dự phòng, hạn chế đòn bẩy quá mức và thiết lập kế hoạch thoát lãi/lỗ phù hợp với điều kiện thị trường. Bên cạnh đó, yếu tố thanh khoản và lãi suất vẫn đóng vai trò then chốt trong quyết định phân bổ cho từng giai đoạn của chu kỳ thị trường.

• Đặt mục tiêu đầu tư giá trị để có tiền dự phòng khi thị trường ở mức rẻ và có tài sản để bán khi tăng.
• Phân bổ danh mục theo bản chất rủi ro thay vì theo tên gọi từng tài sản.
• Tránh FOMO và không chạy theo đám đông khi thị trường biến động.
• Quản trị đòn bẩy và nguồn vốn bằng cách hạn chế sự phụ thuộc vào vốn ngắn hạn cho các khoản đầu tư dài hạn.