Cho vay và tự doanh tăng tốc, Chứng khoán BSC báo lãi quý II tăng hơn 20%

Chứng khoán BIDV (BSC) báo lãi quý II tăng nhờ cho vay ký quỹ và tự doanh

Trong quý II/2026, BSC (HoSE: BSI) công bố báo cáo tài chính hợp nhất với doanh thu hoạt động đạt 616,8 tỷ đồng, tăng 22% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận trước thuế đạt 145,8 tỷ đồng, tăng khoảng 15%, và lợi nhuận sau thuế ghi nhận 123,2 tỷ đồng, tăng gần 21%. Động lực tăng trưởng chủ yếu đến từ hoạt động cho vay và phải thu, khi lãi từ cho vay và phải thu đạt 242,5 tỷ đồng, tăng 53% so với quý II/2025. Hoạt động đầu tư thông qua danh mục FVTPL mang về 248,5 tỷ đồng doanh thu, tăng gần 29%.

Trong cơ cấu nguồn thu, mảng tự doanh được hỗ trợ bởi lãi ròng từ FVTPL nhờ cổ tức và tiền lãi từ danh mục đầu tư, đồng thời lỗ từ bán tài sản tài chính được thu hẹp so với cùng kỳ. Chi phí hoạt động trong quý II/2026 giảm khoảng 12% xuống 215 tỷ đồng, nhờ lỗ từ tài sản FVTPL giảm. Tuy nhiên, chi phí tài chính tăng mạnh lên 216,5 tỷ đồng, gấp khoảng 2,5 lần quý II/2025, chủ yếu do chi phí lãi vay mở rộng quy mô vay vốn phục vụ kinh doanh và cho vay ký quỹ. Sau các khoản chi phí, BSC ghi nhận lợi nhuận trước thuế 145,8 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 123,2 tỷ đồng.

Về hoạt động 6 tháng đầu năm, doanh thu hoạt động đạt 1.314 tỷ đồng, tăng 56% so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu từ FVTPL đạt 576,4 tỷ đồng, tăng 83%, còn lãi từ cho vay và phải thu đạt 467,5 tỷ đồng, tăng 61%. Chi phí tài chính trong nửa đầu năm tăng 177% lên gần 407 tỷ đồng, do chi phí lãi vay tăng khi mở rộng quy mô. Lợi nhuận trước thuế đạt gần 263 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 212 tỷ đồng, cùng tăng khoảng 16% so với cùng kỳ.

Với mục tiêu năm 2026, BSC đặt kế hoạch lợi nhuận trước thuế ở mức 700 tỷ đồng. Nhờ kết quả tích cực tại nửa đầu năm, công ty đã hoàn thành khoảng 38% của kế hoạch này. Tại thời điểm 30/6/2026, tổng tài sản của BSC đạt 19.479 tỷ đồng, tăng 17% so với đầu năm. Danh mục FVTPL tăng mạnh 46% lên 6.535 tỷ đồng, trong khi các khoản cho vay ở mức 9.471 tỷ đồng, tăng nhẹ 1,4%.

Hơn nữa, dư nợ cho vay giao dịch ký quỹ (margin) ở khoảng 9.373 tỷ đồng. Theo thuyết minh, các khoản margin có kỳ hạn tối đa 3 tháng với lãi suất từ 7,5-12,5% mỗi năm. Giá trị tài sản bảo đảm của khách hàng đạt trên 31.600 tỷ đồng, tương đương mức bao phủ trên 3,3 lần dư nợ.

Đối với danh mục cổ phiếu, giá trị hợp lý đạt gần 879 tỷ đồng. Cổ phiếu HPG vẫn là khoản đầu tư lớn nhất với giá trị khoảng 138 tỷ đồng, và công ty ghi nhận đầu tư thêm vào TCB với giá trị hợp lý khoảng 85,5 tỷ đồng. Khoản đầu tư vào Đầu tư Phan Vũ được ước định khoảng 82,3 tỷ đồng, cao hơn nhiều so với giá gốc.

Về nguồn vốn, nợ phải trả của BSC tăng lên 13.784 tỷ đồng, chiếm gần 71% tổng nguồn vốn. Trong đó, vay ngắn hạn đạt 11.815 tỷ đồng, tăng 23% so với đầu năm và chiếm khoảng 86% tổng nợ. Tiền gửi của nhà đầu tư phục vụ giao dịch chứng khoán đạt gần 2.000 tỷ đồng, tăng gần 79% so với đầu năm. Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh âm hơn 2.650 tỷ đồng, phần lớn do tăng đầu tư vào tài chính và chi trả các khoản vay.