“Ẩn số” đội tàu mới, cổ phiếu PVT được khuyến nghị mua với mục tiêu tăng hơn 20%

Đánh giá cổ phiếu PVT sau khuyến nghị MUA của Mirae Asset Securities

Cổ phiếu PVT của Tổng công ty Cổ phần Vận tải Dầu khí đang nhận được sự chú ý sau khi được Mirae Asset Securities đưa ra khuyến nghị MUA với mức kỳ vọng lợi nhuận vượt hơn 20% so với giá đóng cửa phiên 20/4.

Khuyến nghị này phản ánh triển vọng phục hồi sau áp lực biên lợi nhuận và kế hoạch mở rộng đội tàu của PVT, đồng thời cho thấy triển vọng tăng trưởng dựa trên bối cảnh thị trường vận tải năng lượng toàn cầu thuận lợi hơn.

Năm 2025, PVT ghi nhận doanh thu thuần đạt trên 16.000 tỷ đồng, tăng 36,5% so với cùng kỳ, nhưng lợi nhuận sau thuế giảm gần 10% xuống khoảng 1.329 tỷ đồng.

Nguyên nhân chủ yếu là biên lợi nhuận gộp thu hẹp và chi phí tăng, bên cạnh việc không còn thu nhập bất thường từ thanh lý tàu như năm trước.

Tuy vậy, công ty đã bổ sung thêm 7 tàu mới, nâng tổng số tàu lên 65 chiếc, với tổng tải trọng vượt trên 2 triệu DWT, dự báo hiệu quả khai thác sẽ được thể hiện từ năm 2026.

Ở góc độ triển vọng, các nhà phân tích kỳ vọng sự phục hồi sẽ được thể hiện mạnh mẽ từ năm 2026.

Mirae Asset Securities dự báo doanh thu của PVT có thể đạt khoảng 16.909 tỷ đồng, tăng 5,6% so với năm trước, trong khi lợi nhuận sau thuế ước đạt 1.610 tỷ đồng, tăng trên 21%.

Những yếu tố nội tại như thị phần vận tải dầu thô và LPG nội địa gần như thuộc về PVT được xem là bệ đỡ dòng tiền ổn định, bất chấp biến động của thị trường quốc tế.

Hai yếu tố bên ngoài cũng đang ủng hộ triển vọng của PVT.

Giá cước vận tải dầu và LNG dự kiến vẫn ở mức cao trong những tháng đầu năm 2026 do căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông, từ đó hỗ trợ doanh thu và biên lợi nhuận cho các doanh nghiệp vận tải.

Về định giá, cổ phiếu PVT đang giao dịch ở mức P/E dự phóng 8,4 lần, thấp hơn mức trung bình 5 năm và cho thấy dư địa tăng giá còn đáng kể.

Mức giá mục tiêu được đề cập ở 26.000 đồng/cổ phiếu, tương đương upside gần 20% so với mức đóng cửa gần nhất.

Từ góc độ kỹ thuật, cổ phiếu PVT đang cho tín hiệu vượt khỏi vùng tích lũy kéo dài và có xu hướng đi lên trong ngắn hạn.

Về kháng cự, nhà đầu tư được lưu ý mức kháng cự gần 23.000 đồng cho cổ phiếu này.

Thanh khoản vẫn ở mức chưa bùng nổ, nhưng đà tăng ngắn hạn được kỳ vọng sẽ duy trì nhờ sự ủng hộ từ khuyến nghị MUA và triển vọng tăng trưởng ở năm tới.