Cổ phiếu HPG, HHV, PC1, MCH: Nhận định từ Agriseco và SSI
NeoAI tóm tắt
Bài viết cho biết Agriseco đánh giá tích cực cổ phiếu HPG, HHV và PC1 nhờ hưởng lợi từ đầu tư công; ngược lại, SSI khuyến nghị trung lập với MCH do định giá cao. Điều này tạo tâm lý tích cực đối với các cổ phiếu liên quan đến lĩnh vực xây dựng và thép, trong khi MCH được nhìn nhận ở mức cân nhắc, ảnh hưởng tới xu hướng ngắn hạn của nhóm này.
Cổ phiếu ảnh hưởng:
HPG
Tích cực
"Được Agriseco đánh giá cao dựa trên kỳ vọng nhu cầu thép xây dựng tăng từ các dự án đầu tư công, dự báo cải thiện kết quả kinh doanh và biên lợi nhuận gộp ổn định."
HHV
Tích cực
"Công ty BOT và quản lý hạ tầng giao thông có backlog lớn từ các dự án như Quảng Ngãi- Hoài Nhơn và mở rộng cao tốc, tạo động lực tăng trưởng ổn định cho mảng xây lắp/đầu tư hạ tầng."
PC1
Tích cực
"Xây dựng PC1 được nhắc đến với quy mô lớn và triển vọng tích cực từ điện 500kV mạch 3 và các dự án thủy điện, cùng sự mở rộng sang sản xuất công nghiệp, năng lượng và bất động sản."
MCH
Thông tin
" SSI cho rằng cổ phiếu đang ở mức định giá cao so với các đối thủ và duy trì mức trung lập; không có tín hiệu tăng trưởng rõ ràng."
Nhận định cổ phiếu HPG, HHV, PC1 từ Agriseco và SSI
Agriseco đánh giá cao HPG, HHV và PC1 nhờ hưởng lợi từ đầu tư công. Theo phân tích, các dự án hạ tầng trọng điểm đang đẩy nhu cầu thép và hoạt động xây dựng lên cao.
HPG là doanh nghiệp đầu ngành thép, đang có nhiều dự án sử dụng thép của tập đoàn và được kỳ vọng sẽ cải thiện kết quả kinh doanh năm 2026 khi sản lượng tiêu thụ thép xây dựng tăng và thị trường bất động sản hồi phục. Biên lợi nhuận gộp được dự báo duy trì nhờ mức tăng giá bán cùng với biến động giá nguyên vật liệu đầu vào có xu hướng cân bằng.
Về phía HHV, công ty vận hành BOT và quản lý vận hành mạng lưới hạ tầng giao thông, với khoảng 15 trạm thu phí, 25km hầm và hơn 265km đường cao tốc và quốc lộ, được xem là mắt xích quan trọng trong chuỗi cung ứng dự án. Động lực tăng trưởng đến từ ghi nhận doanh thu BOT ổn định và backlog gần 2.500 tỷ đồng từ các dự án như Quảng Ngãi - Hoài Nhơn, Đồng Đăng - Trà Lĩnh và mở rộng cao tốc, dự kiến đóng góp doanh thu cho mảng xây lắp trong những năm tới.
Trong khi đó, PC1 được nhắc đến như một trong các doanh nghiệp xây lắp hạ tầng điện quy mô lớn. Công ty đang mở rộng sang sản xuất công nghiệp, năng lượng và bất động sản, cùng với sản xuất niken. Triển vọng 2025-2030 được cho là tích cực nhờ dự án điện 500kV mạch 3 và các dự án thủy điện khi lưu vực nước thuận lợi, đồng thời mảng bất động sản dân dụng được kỳ vọng tăng trưởng nhờ dự án Tháp Vàng - Gia Lâm.
Về phía MCH, SSI cho rằng cổ phiếu hiện ở mức trung lập và cho mục tiêu giá trong 12 tháng tới là 130.000 đồng/cổ phiếu. SSI nhận định P/E dự phóng năm 2026 ở mức 24x, cao hơn mức trung bình 5 năm khoảng 19x, cho thấy giá đã phản ánh phần lớn kỳ vọng tăng trưởng. Tuy vậy, bán hàng qua kênh truyền thống đang phục hồi giúp doanh thu ngắn hạn tăng, và cổ tức dự kiến khoảng 50% mệnh giá (tương đương khoảng 4%/năm). SSI lưu ý cổ phiếu MCH đang định giá cao so với các doanh nghiệp cùng ngành, như SAB hay VNM, khiến dư địa tăng trưởng hạn chế.
Thông tin trên cho thấy các nhà đầu tư chú ý đến dòng vốn và thời điểm đưa ra quyết định khi các dự án hạ tầng được đẩy mạnh và hoạt động của BOT tiếp tục có sự đóng góp rõ ràng cho kết quả doanh nghiệp. Các điểm chú ý gồm triển vọng lợi nhuận của HPG và HHV, cùng với định giá của MCH so với mức định giá lịch sử và các đối thủ cạnh tranh.