Chứng khoán BIDV (BSC) điểm tên 3 nhóm ngành chiến lược, kỳ vọng lợi nhuận Hòa Phát (HPG) tăng vọt 81%
NeoAI tóm tắt
Báo cáo chiến lược quý 4/2026 của Chứng khoán BIDV (BSC) khẳng định định giá thị trường ở vùng chiết khấu hấp dẫn, khuyến nghị tích lũy cổ phiếu trung và dài hạn. BSC tập trung vào ba nhóm ngành: ngân hàng, bán lẻ và vật liệu xây dựng. Điểm nhấn lớn là cổ phiếu HPG với dự báo lợi nhuận tăng vọt 81% năm 2026 nhờ Dung Quất 2, giá mục tiêu 32.700 đồng (dư địa tăng ~60%). Các cổ phiếu khác như VCB, MBB, VPB, MWG, FRT, MSN, FPT, TNG, VHC cũng được khuyến nghị tích cực với giá mục tiêu cụ thể. Ngược lại, BSC hạ xếp hạng bất động sản nhà ở và khuyến nghị hạn chế đầu tư vào dầu khí, phân bón.
Cổ phiếu ảnh hưởng:
HPG
Tích cực
"Được định vị là lựa chọn hàng đầu trong nhóm vật liệu xây dựng, lợi nhuận dự báo tăng 81% năm 2026 nhờ nhà máy Dung Quất 2 vận hành ổn định, giá mục tiêu 32.700 đồng với dư địa tăng ~60% so với thị giá."
VCB
Tích cực
"Ngân hàng có thanh khoản hệ thống cải thiện, biên lãi ròng tạo đáy, nợ xấu được kiểm soát, dư địa tăng trưởng tín dụng trên 30%, được BSC ưu tiên trong nhóm ngân hàng."
MBB
Tích cực
"Có dư địa tăng trưởng tín dụng cao, bộ đệm dự phòng vững chắc và được BSC lựa chọn là một trong ba ngân hàng ưu tiên."
VPB
Tích cực
"Ngân hàng có dư địa tăng trưởng tín dụng trên 30% và được hỗ trợ từ các dự án hạ tầng, nằm trong danh mục khuyến nghị của BSC."
MWG
Tích cực
"Được đánh giá cao với P/E dự phóng chỉ 8,7 lần, giá mục tiêu 102.500 đồng, mang lại triển vọng tích cực cho cổ phiếu."
Chiến lược đầu tư của BSC cho năm 2027
Báo cáo chiến lược quý 4 năm 2026 của Công ty Cổ phần Chứng khoán BIDV (BSC) tiếp tục khẳng định định giá thị trường đang ở vùng chiết khấu hấp dẫn, phù hợp để tích lũy cổ phiếu trung và dài hạn. Chiến lược đầu tư xoay quanh ba nhóm ngành trọng điểm: ngân hàng, bán lẻ và vật liệu xây dựng, cùng với sự dịch chuyển quan điểm đối với ngành xuất nhập khẩu và bất động sản.
Vật liệu xây dựng, ngân hàng và bán lẻ là trụ cột
BSC nâng hạng vật liệu xây dựng lên nhóm trọng tâm nhờ dự báo tiến độ giải ngân đầu tư công tăng tốc tại Hà Nội và TP.HCM trong năm 2027. Lợi nhuận nhóm xây dựng và vật liệu được ước tính tăng khoảng 22% trong năm tới, cao hơn nhiều so với mức bình quân 12% của toàn thị trường.
Trong nhóm này, cổ phiếu HPG của Tập đoàn Hòa Phát được định vị là lựa chọn hàng đầu. Lợi nhuận của Hòa Phát dự báo tăng vọt 81% trong năm 2026 và tiếp tục tăng 17% trong năm 2027 nhờ nhà máy Dung Quất 2 vận hành ổn định. Giá mục tiêu của HPG được đặt ở mức 32.700 đồng, tương ứng dư địa tăng khoảng 60% so với thị giá hiện tại.
Ngành ngân hàng tiếp tục được ưu tiên nhờ thanh khoản hệ thống cải thiện, biên lãi ròng tạo đáy và nợ xấu được kiểm soát. BSC chọn VCB, MBB và VPB – những ngân hàng có dư địa tăng trưởng tín dụng trên 30%, bộ đệm dự phòng vững chắc và hỗ trợ từ các dự án hạ tầng.
Lĩnh vực bán lẻ tập trung vào MWG, FRT và MSN. MWG được đánh giá cao với P/E dự phóng chỉ 8,7 lần, giá mục tiêu 102.500 đồng. FRT nhờ chuỗi Long Châu, còn MSN kỳ vọng vào mảng tiêu dùng và công ty con MSR.
Điểm nhấn cổ phiếu FPT
Ngoài ba nhóm chính, cổ phiếu FPT được đánh giá khả quan khi lượng hợp đồng mới 9 tháng tăng 28%, P/E dự phóng năm 2027 ở mức 10 lần, thấp hơn trung bình 5 năm. Giá mục tiêu của FPT là 80.600 đồng, dư địa tăng 43%.
Xuất nhập khẩu tích cực hơn, bất động sản thận trọng
BSC nâng triển vọng ngành xuất nhập khẩu nhờ tín hiệu từ đàm phán thương mại quốc tế và định giá thấp. Hai cổ phiếu được ưu tiên là TNG và VHC, với P/E dự phóng lần lượt 5,3 và 6,8 lần.
Ngược lại, bất động sản nhà ở bị hạ xếp hạng do hoạt động bán hàng khó khăn, ngoại trừ VHM. BSC cũng khuyến nghị hạn chế đầu tư vào dầu khí và phân bón khi lợi nhuận dự kiến suy yếu hoặc đạt đỉnh trong năm 2026.