USD/CHF (USDCHF) Tăng 0.51% vào 19 thg 6: Điều gì đứng sau sự biến động của đồng tiền?

USD/CHF tăng 0,51% và những yếu tố nền tảng phía sau sự biến động

USD/CHF tăng 0,51% vào ngày 19 tháng 6 lúc 00:55 (ET), hiện ở mức 0,80817, với chuỗi tăng 7 ngày lên 1,49% trong giai đoạn vừa qua. Đà tăng này chủ yếu được thúc đẩy bởi sự phân hóa kỳ vọng tiền tệ giữa Fed và SNB, cùng với nhu cầu trú ẩn an toàn bị thắt chặt khi căng thẳng địa chính trị có dấu hiệu giảm nhiệt. Các nhà đầu tư đã dịch chuyển dòng vốn khỏi đồng franc có lãi suất thấp sang USD để tìm kiếm lợi suất cao hơn.

Ngân hàng Quốc gia Thụy Sỉ (SNB) kết thúc kỳ đánh giá chính sách tiền tệ quý II bằng việc giữ nguyên lãi suất ở 0%. Mặc dù SNB tăng nhẹ dự báo lạm phát trung hạn để phản ánh chi phí nguyên liệu tăng, các nhà hoạch định vẫn cho rằng mức tăng là tạm thời và áp lực giá cơ bản được kiểm soát. Quan trọng là SNB nhấn mạnh sự sẵn sàng can thiệp tích cực vào thị trường tiền tệ nhằm chống lại sự tăng giá quá nhanh của đồng franc. Cam kết này đã tạo ra lực cản đáng kể đối với franc và khiến nhà giao dịch thận trọng khi nắm vị thế mua trước bất kỳ động thái can thiệp nào của ngân hàng trung ương.

Ngược lại, đồng USD nhận được sự hỗ trợ từ kỳ vọng diều hawkish của Fed. Dưới sự lãnh đạo được nêu tên bởi Chủ tịch Fed Kevin Warsh, thị trường ngày càng kỳ vọng Fed sẽ tiếp tục thắt chặt trước cuối năm, làm tăng chênh lệch lãi suất so với SNB và thúc đẩy lợi suất USD lên cao. Sự khác biệt này đẩy dòng vốn tìm kiếm lợi suất và ủng hộ đà tăng của cặp USD/CHF.

Ở góc độ tâm lý thị trường, sự né tránh rủi ro toàn cầu đã hạ nhiệt, khiến sức mạnh của đồng franc suy yếu. Thị trường đang chuyển sang trạng thái risk-on nhờ các tiến triển xung quanh thỏa thuận ngoại giao giữa Mỹ và Iran, làm dịu đi nhu cầu trú ẩn và hỗ trợ mạnh cho USD. Đồng USD do đó duy trì đà tăng so với franc dù có yếu tố kỹ thuật và rủi ro ngắn hạn cần giám sát.

Phân tích kỹ thuật cho thấy USD/CHF vẫn duy trì xu hướng tích cực khi giao dịch ở các đường trung bình động quan trọng. Các chỉ báo ngắn hạn cho thấy đà tăng đang chịu áp lực, nhưng câu chuyện dài hạn vẫn ủng hộ mức giá hiện tại. Cụ thể: MACD ở mức 0.003 cho tín hiệu mua, RSI ở mức 69,565 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập đến quá mua nhẹ, còn Williams %R ở 0,253 phản ánh trạng thái quá mua.

Các sự kiện và rủi ro gần đây có thể ảnh hưởng đến quỹ đạo của USD/CHF trong ngắn hạn. Một là các trở ngại trong thực thi thỏa thuận hòa bình Mỹ - Iran có thể kích hoạt lại dòng vốn trú ẩn đổ vào đồng franc nếu ký kết đầy đủ không được triển khai đúng tiến độ. Hai là SNB tiếp tục nhấn mạnh khả năng can thiệp tích cực vào thị trường tiền tệ để kiềm chế sự tăng giá của đồng franc. Ba là số liệu vĩ mô của Mỹ có thể ảnh hưởng đến độ nhạy cảm của USD; bất kỳ sụt giảm nào của dữ liệu sớm tới sẽ làm điều chỉnh lại định giá của USD/CHF.

Trong ngắn hạn, các mức hỗ trợ quan trọng được nhắc đến là 0,8015 và vùng 200 ngày ở khoảng 0,7905, nơi có thể thu hút lực cầu khi có nhịp điều chỉnh. Nhà đầu tư được khuyến nghị theo dõi sát các diễn biến về chính sách FED/SNB và các diễn biến địa chính trị để điều chỉnh vị thế phù hợp.

Cuối cùng, bài viết cho thấy USD/CHF có thể còn biến động theo tin tức vĩ mô và rủi ro thị trường, do đó cần theo dõi sát sao các diễn biến liên quan đến lãi suất, can thiệp ngoại hối và căng thẳng khu vực.