Cổ phiếu bất động sản khu công nghiệp hưởng lợi từ định hướng mới về FDI

Định hướng FDI mới và tác động đến cổ phiếu bất động sản khu công nghiệp

Ngày 08/06/2026, Nghị quyết 10-NQ/TW được ban hành nhằm thúc đẩy phát triển kinh tế có vốn đầu tư nước ngoài (FDI) và đặt mục tiêu đến năm 2045 trở thành điểm đến FDI chất lượng cao. Nghị quyết nhấn mạnh ưu tiên công nghiệp công nghệ cao như điện tử, chip bán dẫn và trí tuệ nhân tạo. Các mục tiêu và giải pháp được đề cập nhằm hoàn thiện thể chế, nâng cao chất lượng nguồn nhân lực và hạ tầng, đồng thời cải thiện liên kết với các khu vực trong nước và thị trường vốn.

Trên thị trường chứng khoán Việt Nam, nhóm cổ phiếu bất động sản khu công nghiệp (BĐS KCN) như KBC, IDC, BCM, SZC, SNZ và SIP đã có diễn biến đi ngang hoặc giảm mạnh trong 6 tháng đầu năm 2026. Những cổ phiếu này đang đối mặt với sự phân hoá giữa các dự án và tiến độ triển khai thực tế so với kỳ vọng trước đó. Các doanh nghiệp có tiến độ triển khai nhanh và có nhu cầu cho thuê cao được cho là có dư địa tăng giá cổ phiếu lớn hơn.

Theo nhận định từ ACBS, nghị quyết này được xem là tiền đề cho các văn bản hướng dẫn tiếp theo nhằm hỗ trợ phát triển kinh tế theo định hướng mới cho giai đoạn 2026-2030. ACBS cho rằng các doanh nghiệp BĐS KCN uy tín với quỹ đất lớn và vị trí chiến lược sẽ được hưởng lợi nhiều hơn. Họ cho rằng sự tăng trưởng sẽ đi kèm với cải thiện tính minh bạch và sự liên kết với hệ thống vốn và khu vực kinh tế trong nước.

Về mặt số liệu, theo Cục Thống kê, lũy kế đến 05/2026 cho thấy dòng vốn FDI vẫn tích cực. Tổng vốn đăng ký trong tháng 03/2026 đạt USD 9,1 tỷ, gấp 2,45 lần so với cùng kỳ và chiếm khoảng 50% tổng vốn đăng ký của 5 tháng đầu năm. Lĩnh vực FDI tiếp tục tăng trưởng bất chấp các biến động địa chính trị và mức giá dầu ở mức cao. ACBS cho rằng ngành BĐS KCN sẽ duy trì đà tích cực nhưng sẽ phân hóa giữa các doanh nghiệp có quỹ đất chất lượng và khả năng chuyển đổi thành doanh thu nhanh chóng.

Trong triển vọng ngắn hạn đến trung hạn, ACBS nhận định ngành BĐS KCN có thể tiếp tục được hỗ trợ nhưng không còn ở mức “nước lên, thuyền lên” như giai đoạn trước. Dòng tiền được ưu tiên cho các doanh nghiệp sở hữu quỹ đất chất lượng và vị trí chiến lược, đồng thời cần có khả năng chuyển đổi quỹ đất thành lợi nhuận trong thời gian tới. Các cổ phiếu được cho là hưởng lợi trực tiếp từ nghị quyết này bao gồm KBC, BCM, IDC, SIP và VGC khi họ duy trì vị thế và tận dụng cơ hội từ thị trường khu công nghiệp sinh thái.

• KBC – khai thác cho thuê đất và triển khai các dự án Nam Sơn - Hạp Lĩnh, Tràng Duệ 3 và Quế Võ 2.
• IDC – tăng trưởng nhờ tiến độ bàn giao đất và ký kết hợp đồng cho thuê.
• BCM – lợi thế từ hệ sinh thái công nghiệp–đô thị–dịch vụ tại Bình Dương, với tiềm năng tăng trưởng dài hạn.
• SIP – hưởng lợi từ quỹ đất rộng và vị trí chiến lược để mở rộng cho thuê và phát triển.
• VGC – tham gia vào quá trình tái cấu trúc và mở rộng khu công nghiệp sinh thái.