Công ty của nữ Chủ tịch sinh năm 1999 được dự báo lãi hơn 1.100 tỷ đồng năm 2026
NeoAI tóm tắt
Bài viết đưa ra dự báo của Mirae Asset về kết quả kinh doanh của Tập đoàn PC1 (PC1) trong năm 2026, với lợi nhuận sau thuế dự kiến đạt khoảng 1.109 tỷ đồng, giảm 18,2% so với cùng kỳ. Động lực chính đến từ đầu tư vào hạ tầng lưới điện truyền tải theo Quy hoạch điện VIII, cùng với việc mở rộng công suất phát điện và khu công nghiệp. Mảng khai khoáng cũng duy trì biên lợi nhuận cao. Dự báo cho thấy sự sụt giảm trong năm 2026 nhưng triển vọng cải thiện từ năm 2027.
Cổ phiếu ảnh hưởng:
PC1
Thông tin
"Bài viết cung cấp dự báo từ công ty chứng khoán về lợi nhuận và doanh thu của PC1 năm 2026, mặc dù có sự giảm nhẹ so với cùng kỳ nhưng vẫn ở mức cao, cùng với nhiều yếu tố hỗ trợ từ đầu tư lưới điện và backlog, nên chưa rõ ràng về hướng tác động tới giá cổ phiếu."
Theo Chứng khoán Mirae Asset (MASVN), Tập đoàn PC1 (mã: PC1) dự kiến đạt lợi nhuận sau thuế khoảng 1.109 tỷ đồng trong năm 2026, giảm 18,2% so với cùng kỳ. Công ty hiện do bà Trịnh Khánh Linh, sinh năm 1999, giữ chức Chủ tịch HĐQT từ tháng 7/2026.
Động lực từ đầu tư lưới truyền tải
Một trong những động lực chính là nhu cầu đầu tư lớn vào hệ thống truyền tải điện. Theo Quy hoạch điện VIII điều chỉnh, tổng vốn đầu tư cho lưới truyền tải giai đoạn 2026-2030 dự kiến đạt 18,1 tỷ USD. Hệ thống sẽ xây mới gần 12.944 km đường dây 500 kV và hơn 15.300 km đường dây 220 kV.
Với vị thế là một trong những nhà thầu EPC lớn trong xây lắp điện, PC1 được kỳ vọng gia tăng giá trị hợp đồng trúng thầu và lượng công việc chưa thực hiện. Backlog hiện tại của doanh nghiệp ước tính khoảng 4.000 tỷ đồng.
Mở rộng công suất phát điện
PC1 cũng tiếp tục mở rộng công suất phát điện. Nhà máy thủy điện Thượng Hà công suất 13 MW đã vận hành, trong khi Bảo Lạc A 30 MW dự kiến phát điện từ tháng 11/2026. Sản lượng thiết kế khoảng 116,6 triệu kWh mỗi năm.
Khu công nghiệp
Khu công nghiệp Nomura 2 đã ký biên bản ghi nhớ với khách hàng Nhật Bản cho khoảng 25 ha đất. Dự án này cùng danh mục của Western Pacific có thể bổ sung lợi nhuận cho PC1, tùy thuộc tiến độ ký hợp đồng và bàn giao đất.
Khai khoáng
Mảng khai khoáng duy trì biên lợi nhuận cao. Trong 6 tháng đầu năm, doanh thu khai khoáng đạt 562 tỷ đồng, tăng 22,4% so với cùng kỳ, biên lợi nhuận gộp khoảng 44,7%. Mirae Asset dự báo giá niken quanh 15.500 USD/tấn, sản lượng quặng tinh đạt khoảng 50.000 tấn trong năm 2026.
Dự báo 2026
Mirae Asset dự báo doanh thu thuần năm 2026 của PC1 đạt 11.187 tỷ đồng, giảm 14,5% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế dự kiến khoảng 1.109 tỷ đồng, giảm 18,2%.
Dự báo dựa trên giả định tổng doanh thu từ xây lắp và sản xuất công nghiệp đạt 6.280 tỷ đồng, giảm 23,1%. Biên lợi nhuận gộp duy trì ở mức 20,9% và tỷ lệ chi phí quản lý doanh nghiệp trên doanh thu tăng lên 5,3%.
Triển vọng và rủi ro
Theo Mirae Asset, triển vọng từ năm 2027 được kỳ vọng cải thiện nhờ nhu cầu đầu tư mở rộng lưới điện truyền tải, cơ cấu nguồn thu đa dạng và khả năng gia tăng backlog.
Công ty chứng khoán cũng lưu ý rủi ro về tiến độ triển khai và giải ngân vốn tại các dự án điện, biến động giá niken, cùng khả năng thay đổi nhân sự cấp cao làm chậm quá trình phê duyệt hợp đồng hoặc giải ngân vốn.
Trong 6 tháng đầu năm 2026, PC1 ghi nhận doanh thu thuần 4.206 tỷ đồng, giảm 12,3% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế hợp nhất đạt gần 478 tỷ đồng, tăng 54,2%. Doanh thu suy giảm chủ yếu do mảng xây lắp giảm 24,7% và sản xuất công nghiệp giảm 51,7%. Ngược lại, lợi nhuận được hỗ trợ bởi đóng góp từ phát điện, khai khoáng, dự án Tháp Vàng và khoản lãi khoảng 120 tỷ đồng từ thoái vốn tại CT2.