Chứng khoán hôm nay: Khuyến nghị mua VPB, HPG và khả quan với HDB

Khuyến nghị mua VPB, HPG và khả quan HDB

Trong phiên giao dịch ngày 16/9, các công ty chứng khoán đồng loạt đưa ra khuyến nghị tích cực cho ba mã cổ phiếu lớn. Theo đó, VPB được khuyến nghị mua với giá mục tiêu 28.600 đồng, HPG được duy trì khuyến nghị mua với giá mục tiêu 32.700 đồng, trong khi HDB được đánh giá khả quan với giá mục tiêu 32.000 đồng/cổ phiếu.

Kết thúc phiên 16/9, VPB giảm nhẹ 0,2% xuống 27.600 đồng, thanh khoản đạt 17,6 triệu đơn vị, tương ứng giá trị 483 tỷ đồng. HPG giảm 1,2% còn 20.950 đồng với khối lượng giao dịch 12,3 triệu đơn vị (258,4 tỷ đồng). HDB đứng tại mức tham chiếu 27.100 đồng, thanh khoản đạt 9,6 triệu đơn vị (259 tỷ đồng).

Cơ hội đầu tư từ cổ phiếu VPB

Chứng khoán Vietcombank (VCBS) nhận định VPB đang tích lũy trong biên độ hẹp và giữ vững vùng hỗ trợ quanh 27.000 đồng. Các chỉ báo kỹ thuật như MA20, MACD và RSI hình thành đáy phân kỳ hướng lên, kỳ vọng cổ phiếu tiến tới kháng cự 28.500 đồng trong ngắn hạn. VCBS khuyến nghị giải ngân tại vùng 27.000-27.200 đồng.

Theo Chứng khoán Kafi, VPB giao dịch ở mức P/B dự phóng năm 2026 là 1,18 lần, thấp hơn mức 1,42 lần trung bình ngành. Kafi dự phóng ROE duy trì 15-16% giai đoạn 2026-2027, tín dụng tăng lần lượt 32% và 28%. Kế hoạch tăng vốn lên hơn 106.200 tỷ đồng thông qua phát hành cổ phiếu trả cổ tức 26,04% và phát hành riêng lẻ 5% cho nhà đầu tư ngoại cũng là điểm hỗ trợ.

VPB được bổ sung vào chỉ số FTSE Global All Cap, dòng vốn thụ động kỳ vọng sẽ hỗ trợ quá trình tái định giá cổ phiếu. Hệ sinh thái tài chính đóng góp ngày càng tích cực: trong nửa đầu năm 2026, lợi nhuận trước thuế của VPBankS và OPES tăng gần gấp ba lần so với cùng kỳ, GPBank ghi nhận hơn 730 tỷ đồng lợi nhuận trong quá trình tái cấu trúc.

Triển vọng tích cực từ cổ phiếu HPG

Chứng khoán Vietcap duy trì khuyến nghị mua HPG nhưng giảm 8% giá mục tiêu xuống 32.700 đồng do WACC tăng từ 12% lên 12,6%. Vietcap nâng giả định lãi suất phi rủi ro lên 7%, đồng thời điều chỉnh dự báo lợi nhuận 2026-2030 lần lượt -3%/0%/+3%/+5%/+7%.

Năm 2026, lợi nhuận giảm do chi phí bán hàng và quản lý tăng, đặc biệt chi phí logistics quý II cao hơn kỳ vọng do ảnh hưởng từ xung đột Trung Đông. Tuy nhiên, lợi nhuận 2028-2030 được nâng nhờ nhà máy thép xây dựng công nghệ lò hồ quang điện (EAF) tại Tây Ninh, công suất 700.000 tấn, dự kiến đóng góp từ năm 2028.

Vietcap nâng dự báo tăng trưởng giá than luyện cốc 2026 từ 10% lên 20%, hạ dự báo giá quặng sắt từ 10% xuống 3%. Các yếu tố hỗ trợ bao gồm nhu cầu thép tăng mạnh hơn dự kiến và tiềm năng từ các dự án quốc gia quy mô lớn.

Khả quan với cổ phiếu HDB

Chứng khoán Kafi duy trì khuyến nghị khả quan đối với HDB với giá mục tiêu 32.000 đồng trong 12 tháng. Khuyến nghị dựa trên triển vọng tăng trưởng lợi nhuận năm 2026, ROE cao và tiềm năng từ hệ sinh thái tài chính.

Tín dụng HDB nửa đầu năm tăng 18,9%, huy động khách hàng tăng 20,6% so với đầu năm. Kafi dự phóng tín dụng tăng 31,7% năm 2026 và 28,1% năm 2027, lợi nhuận trước thuế đạt 25.955 tỷ đồng (+21,7%) và 30.593 tỷ đồng (+17,9%). ROE dự kiến duy trì 22-23% giai đoạn 2026-2027.

Tuy nhiên, tỷ lệ nợ xấu tăng và tỷ lệ bao phủ nợ xấu giảm trong nửa đầu năm 2026 là điểm cần theo dõi. HDB đã nâng tỷ lệ sở hữu tại HDS lên 90% và có kế hoạch tăng sở hữu tại HD SAISON từ 50% lên 75%. Kafi kỳ vọng đóng góp gia tăng từ các công ty con và kế hoạch IPO giúp tạo dư địa tái định giá cho HDB.