Không chỉ cá nhân, 56 quỹ cổ phiếu cũng báo lỗ nặng trong 6 tháng đầu năm 2026

Hiệu suất quỹ cổ phiếu và trái phiếu nửa đầu năm 2026

Trong nửa đầu năm 2026, hiệu suất của nhóm quỹ cổ phiếu cho thấy sự suy yếu rõ rệt so với quỹ trái phiếu, theo dữ liệu từ FiинTrade. Cụ thể, nhóm quỹ cổ phiếu ghi nhận mức âm ở đa số danh mục, trong khi nhóm quỹ trái phiếu vẫn duy trì đà tăng nhẹ.

Trong nửa đầu năm 2026, hiệu suất của nhóm quỹ cổ phiếu đã đảo chiều và giảm 2,7% so với mức tăng 0,8% của cùng kỳ năm 2025. Ngược lại, nhóm quỹ trái phiếu ghi nhận 3,1% lợi nhuận (so với 2,97% cùng kỳ năm trước), và nhóm quỹ cân bằng đạt 0,3% (so với 2,4%).

Trong bối cảnh thị trường diễn biến kém thuận lợi, khoảng 70% số mã cổ phiếu giảm điểm và nhiều quỹ gặp khó khăn trong việc tạo lợi nhuận. Có 56/88 quỹ ghi nhận hiệu suất âm trong nửa đầu năm 2026, tương đương 64%, gần gấp đôi so với cùng kỳ năm 2025 (khoảng 35%).

Đáng chú ý, có 14/88 quỹ duy trì hiệu suất âm trong 4 tháng liên tiếp (từ tháng 3 đến tháng 6/2026), gồm một số quỹ quy mô vừa và nhỏ thuộc VinaCapital và Dragon Capital. Riêng tháng 6, tỷ lệ quỹ âm giảm xuống 56% (49/88) so với 86% của tháng trước (72/84), khi 28 quỹ chuyển từ âm sang dương.

Nổi bật là VINACAPITAL-VVF với hiệu suất 0,9% trong tháng 6 và đảo chiều sau 3 tháng suy giảm nhờ nắm giữ cổ phiếu tăng giá như ACB, MWG, QNS. Trong khi đó, 37/53 quỹ mở, 16/27 quỹ ETF và 3/6 quỹ đóng ghi nhận hiệu suất âm trong 6 tháng đầu năm 2026.

Chỉ một số ít quỹ duy trì được hiệu suất dương trong quý II và nửa đầu năm 2026, nổi bật là EVESG, Fubon FTSE Vietnam ETF và Xtrackers Vietnam ETF, với danh mục tập trung vào cổ phiếu vốn hóa lớn như VIC, VHM, STB – những mã có diễn biến tích cực.

Trong khi đó, nhóm quỹ trái phiếu ghi nhận hiệu suất trung bình 3,1% và vượt lãi suất tiết kiệm bình quân kỳ hạn 12 tháng tại các ngân hàng lớn. Có 15/27 quỹ trái phiếu sinh lời cao hơn lãi suất tiết kiệm, nổi bật VCBF-FIF với 4,7% nhờ nắm giữ trái phiếu doanh nghiệp MSN, CTD và VHM.

Tuy nhiên, dòng tiền rút ròng vẫn tiếp diễn ở nhóm quỹ trái phiếu với 20/28 quỹ có rút ròng tới đầu năm 2026, cho thấy lợi suất hiện tại vẫn chưa đủ cạnh tranh so với kênh tiền gửi và chi phí quản lý quỹ. Trong tháng 6/2026, 16/27 quỹ trái phiếu đạt hiệu suất cao hơn tháng 5; dẫn đầu là VCBF-FIF khi lợi suất tháng thứ hai liên tiếp tăng lên 1,3%.

Nhóm cân bằng có mức sinh lời trung bình 0,3% ở 6 tháng, thấp hơn so với 2,4% cùng kỳ năm 2025 và cho thấy sự phụ thuộc nhiều vào tỉ trọng cổ phiếu. Đáng chú ý là TCFF (Quỹ Cân bằng Linh hoạt Techcom) ghi nhận 6,3% lợi nhuận trong 6 tháng đầu năm nhờ phân bổ cổ phiếu tăng giá của các mã như ACB, MSB, POW và VIC.