Phát Đạt đổi cách dùng vốn: Tăng trả nợ, giảm phân bổ các khoản chi lương

Phát Đạt điều chỉnh cơ cấu sử dụng vốn nhằm trả nợ và tối ưu dòng tiền

Phát Đạt (HoSE: PDR) vừa công bố điều chỉnh phương án chào bán cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu, thay đổi đáng chú ý ở cơ cấu sử dụng vốn huy động. Doanh nghiệp giảm mạnh chi vận hành và chi phí nhân sự, đồng thời tăng tỷ trọng vốn dành để trả nợ gốc các khoản vay. Quyết định này dựa trên thực tế hoạt động và sẽ được trình tại kỳ họp Đại hội đồng cổ đông gần nhất.

Theo phương án mới, Phát Đạt vẫn dành tổng cộng 145,62 tỷ đồng từ nguồn vốn huy động để bổ sung vốn lưu động, tuy nhiên cơ cấu phân bổ đã có sự thay đổi đáng kể.

Đáng chú ý, doanh nghiệp tăng vốn dùng để trả nợ gốc các khoản vay từ 60 tỷ đồng lên hơn 101 tỷ đồng, tương đương gần 70% tổng ngân sách dành cho vốn lưu động.

Ngược lại, nhiều khoản chi được cắt giảm, bao gồm chi trả lương và các nghĩa vụ liên quan từ 66,33 tỷ đồng xuống 35 tỷ đồng; chi phí tư vấn và kiểm toán giảm từ 4,8 tỷ xuống 2,7 tỷ; chi phí vận hành giảm từ 6,15 tỷ xuống khoảng 4,92 tỷ; lãi vay lưu động giảm từ 8,33 tỷ xuống 2 tỷ.

Khoản nợ dự kiến được thanh toán lớn nhất là 41 tỷ đồng từ Chủ tịch HĐQT Nguyễn Văn Đạt, được bảo đảm bằng cổ phiếu PDR do ông Đạt sở hữu, và gia hạn đến cuối năm 2026.

Đồng thời, Phát Đạt dự kiến thanh toán 60 tỷ đồng vay từ Công ty TNHH Đầu tư và Phát triển Bất động sản Vĩnh Lợi, ký tháng 8/2025 với lãi suất 12%/năm nhằm bổ sung vốn lưu động.

Doanh nghiệp cũng sẽ sử dụng một phần nguồn vốn để thanh toán lãi phát sinh liên quan đến các khoản vay trên và khoản tín dụng theo hợp đồng với VPBank, có hạn mức lên tới 150 tỷ đồng, phục vụ nhu cầu bổ sung vốn lưu động và triển khai các dự án đầu tư.

Điều chỉnh tiến độ đầu tư cũng được nêu rõ; khoản góp vốn vào dự án Khu nhà ở phức hợp cao tầng Thuận An 1 dự kiến giải ngân trong quý III và quý IV/2026 sau khi đợt chào bán hoàn tất, tùy điều kiện thực tế.

Phát Đạt bổ sung phương án xử lý nếu huy động không đủ vốn: ưu tiên mua cổ phần tại AKYN để triển khai dự án ở 239 Cách Mạng Tháng Tám, TP.HCM, sau đó mới góp vốn vào Đà Nẵng Centre Point.

Trước đó, Phát Đạt công bố kế hoạch chào bán tối đa 199,56 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu với giá 10.000 đồng/cổ phiếu, ước đạt gần 1.996 tỷ đồng.

Trong tổng vốn huy động, 145,62 tỷ đồng bổ sung vốn lưu động, 1.550 tỷ đồng đầu tư vào Đà Nẵng Centre Point để phát triển dự án ven sông Hàn và 300 tỷ đồng mua cổ phần tại AKYN.

Theo báo cáo tài chính, cuối quý I/2026 Phát Đạt có tổng tài sản khoảng 26.600 tỷ đồng, doanh thu 104 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 138 tỷ đồng trong quý đầu năm. Đến ngày 31/3/2026, dư nợ vay của Phát Đạt ở mức hơn 4.400 tỷ đồng, và quý I chi phí lãi vay đạt khoảng 86 tỷ đồng.

HĐQT cũng thông qua chủ trương vay tối đa 8.835 tỷ đồng tại MB để nhận chuyển nhượng 35% vốn Lotte Properties HCMC, tham gia phát triển dự án Lotte Eco Smart City Thủ Thiêm.

Đây là dự án có quy mô khoảng 7,54 ha, tổng vốn đầu tư dự kiến khoảng 60.000 tỷ đồng, gồm văn phòng hạng A, trung tâm thương mại, khách sạn, căn hộ và các không gian công cộng.

Theo thỏa thuận hợp tác, Phát Đạt sẽ cùng Lotte phát triển khu nhà ở tại các lô 2-2, 2-4 và 2-6, đồng thời phát triển hai tòa tháp thương mại tại các lô 2-1 và 2-3 cùng khối đế thương mại - dịch vụ. Việc mở rộng hợp tác được kỳ vọng giúp Phát Đạt gia tăng hiện diện tại khu đô thị trung tâm mới của TP.HCM, tuy nhiên đòi hỏi năng lực huy động vốn và quản trị dòng tiền ở giai đoạn tới.