200 - 300 tỷ USD vốn FDI sẽ mở đường cho những nhóm cổ phiếu nào chạy trước?

Nghị quyết 10 và nhóm cổ phiếu được hưởng lợi từ làn sóng FDI 2026-2030

Khung khởi động cho 200 - 300 tỷ USD vốn FDI đăng ký giai đoạn 2026-2030 được xem là cú hích lớn cho nhiều ngành và doanh nghiệp tại Việt Nam. Nghị quyết 10-NQ/TW do Bộ Chính trị ban hành sẽ định hình một chiến lược tập trung vào chất lượng, công nghệ và đổi mới sáng tạo thay vì chỉ gia tăng quy mô vốn đầu tư.

Theo nội dung nghị quyết, Việt Nam hướng tới thu hút 200 - 300 tỷ USD vốn FDI đăng ký, tương đương khoảng 40 - 50 tỷ USD mỗi năm, trong khi vốn thực hiện dự kiến ở mức 150 - 200 tỷ USD. Tỷ lệ nội địa hóa ở các ngành chủ chốt được đặt mục tiêu từ 45 - 50%, và dự kiến hình thành khoảng 10.000 doanh nghiệp tham gia chuỗi cung ứng cùng với 500 - 1.000 nhà cung ứng cấp 1. Nghị quyết cũng nhấn mạnh tới sự lan tỏa của công nghệ và hạ tầng số vào khu vực doanh nghiệp nội địa.

Những nhóm ngành được dự báo hưởng lợi trực tiếp từ làn sóng FDI thế hệ mới bao gồm bất động sản khu công nghiệp, logistics, năng lượng và công nghệ cao. Dữ liệu từ các chuyên gia cho thấy FDI sẽ dịch chuyển sang các dự án có giá trị gia tăng cao, như các trung tâm R&D, sản xuất chip và hạ tầng số, đi kèm yêu cầu về tiêu chuẩn môi trường và nguồn điện ổn định.

Đáng lưu ý, các dự án bán dẫn, AI, dữ liệu lớn và IoT được xác định là danh mục ngành ưu tiên, có khả năng thu hút dòng vốn lớn và tác động lan tỏa đến chuỗi cung ứng nội địa. Theo MASVN, khu vực bất động sản khu công nghiệp sẽ là nhóm hưởng lợi lớn nhất khi nhu cầu thuê đất, nhà xưởng và hạ tầng sản xuất tăng lên khi FDI được đẩy mạnh.

Trong bối cảnh này, các yếu tố như logistics và chuỗi cung ứng toàn cầu, cùng với nhu cầu phát triển hạ tầng và năng lượng phục vụ các dự án công nghệ cao, được đánh giá sẽ đem lại dư địa tăng trưởng cho các doanh nghiệp tham gia chuỗi cung ứng và xây dựng hạ tầng. MASVN chỉ ra rằng logistics, cảng biển và kho bãi sẽ đóng vai trò phần cốt lõi trong hoạt động thương mại và sản xuất, khi những dự án công nghệ cao được triển khai tại Việt Nam.

Ở góc độ thị trường, ACBS và MASVN cho rằng bất động sản khu công nghiệp có mức hưởng lợi cao nhất từ định hướng mới của nghị quyết. Các doanh nghiệp uy tín với quỹ đất lớn và kết nối hạ tầng tốt như KBC, BCM, IDC, SIP, VGC được kỳ vọng sẽ tăng trưởng nhờ nhu cầu phát triển khu công nghiệp sinh thái và mở rộng quy mô. Đây cũng là tín hiệu cho các nhà đầu tư xem xét cổ phiếu liên quan đến ngành bất động sản khu công nghiệp và logistics như một phần của chiến lược nắm giữ dài hạn.

Trong khi đó, nhóm ngân hàng và công nghiệp hỗ trợ được cho là hưởng lợi từ hiệu ứng lan tỏa của các dự án FDI, với nhu cầu tín dụng, thanh toán quốc tế và bảo lãnh tăng lên. Mục tiêu nâng cao độ sâu của thị trường vốn và thu hút vốn ngoại trước năm 2030 được cho là sẽ thúc đẩy dòng vốn vào các lĩnh vực liên quan và cải thiện cơ cấu thanh khoản thị trường.

Nhận định từ các đơn vị nghiên cứu cho thấy, điểm cần theo dõi là sự cụ thể của hướng dẫn và văn bản thực thi để hiện thực hóa các mục tiêu trên. Theo ACBS và MASVN, đây sẽ là yếu tố quyết định mức độ tác động thực tế lên giá trị và định giá của các cổ phiếu liên quan đến bất động sản khu công nghiệp, công nghệ cao, logistics và xây dựng hạ tầng.

Nhà đầu tư được khuyến nghị theo dõi sát diễn biến chính sách, đồng thời xem xét cơ hội từ các cổ phiếu trong nhóm bất động sản khu công nghiệp, logistics và ngành công nghệ cao khi quy hoạch và quy định được cụ thể hóa trong các văn bản hướng dẫn sắp tới.