Phát Đạt chào bán gần 199,6 triệu cổ phiếu, dự thu gần 2.000 tỷ

Thông tin cơ bản về đợt chào bán của Phát Đạt

PDR đang triển khai đợt chào bán gần 199,6 triệu cổ phiếu với mức giá 10.000 đồng/cp theo tỷ lệ 5:1, dự kiến thu về gần 2.000 tỷ đồng.

Phiên tăng vốn lần ba trong 3 năm

Đây là đợt tăng vốn thứ ba của PDR dưới thời ông Nguyễn Văn Đạt làm Chủ tịch kể từ năm 2023.

Trước đó, cuối năm 2023, PDR phát hành riêng lẻ hơn 67,1 triệu cổ phiếu ở mức 10.000 đồng/cp, thu về khoảng 672 tỷ đồng. Đến giữa năm 2024, công ty tiếp tục chào bán cho cổ đông hiện hữu và huy động thêm hơn 1,34 nghìn tỷ đồng.

Ông Đạt có thể chi khoảng 550 tỷ đồng và quyền mua

Đợt tăng vốn lần này diễn ra sau khi ông Nguyễn Văn Đạt mua thêm 3 triệu cp trong tháng 4, nâng tỷ lệ sở hữu lên trên 27,5%.

Hiện Chủ tịch nắm hơn 274,7 triệu cp, tương ứng quyền mua gần 55 triệu cp trong đợt phát hành sắp tới. Nếu mua toàn bộ lượng cổ phiếu được phân bổ, ông Đạt có thể phải chi khoảng 550 tỷ đồng.

Nhóm cổ đông liên quan được cho là sẽ tiếp tục rót vốn để duy trì tỷ lệ sở hữu. Công ty TNHH Phát Đạt Holdings nắm hơn 85 triệu cp, tương đương 8,7% vốn điều lệ. Với tỷ lệ phát hành 5:1, đơn vị này có thể cần bỏ thêm khoảng 170 tỷ đồng để thực hiện quyền mua đầy đủ. Tổng cộng, ông Đạt và các bên liên quan có thể chi khoảng 720 tỷ đồng cho đợt huy động vốn này.

Mục đích và kế hoạch sử dụng vốn

Theo kế hoạch, phần lớn vốn huy động được sẽ dùng cho các thương vụ M&A và phát triển dự án mới. Cụ thể, 1,55 nghìn tỷ đồng được dự kiến rót vào dự án ven sông Hàn tại Đà Nẵng, bao gồm chi phí nhận chuyển nhượng 99% vốn tại Công ty TNHH Đầu tư Bất động sản Đà Nẵng Centre Point từ cá nhân Võ Ngọc Châu và phần vốn bổ sung để triển khai dự án.

Đồng thời, PDR dự kiến chi 300 tỷ đồng để mua cổ phần tại CTCP Đầu tư Thương mại Dịch vụ AKYN - đơn vị phát triển dự án 239 Cách Mạng Tháng Tám tại TP.HCM.

Tái cơ cấu danh mục và tình hình dòng tiền

Trong quý 1, PDR ghi nhận hơn 906 tỷ đồng doanh thu tài chính nhờ thanh lý khoản đầu tư tại CTCP Bất động sản Đầu tư và Phát triển Cao ốc Thiên Long. Nhờ đó, lợi nhuận trước thuế tăng gấp 6 lần so với cùng kỳ, lên hơn 390 tỷ đồng.

Gần đây, công ty cũng thông báo đã thoái toàn bộ 30% vốn tại CTCP Phát triển Đô thị Tam Hiệp sau chưa đầy nửa năm tham gia.

Tại ĐHĐCĐ thường niên 2026, Ban lãnh đạo cho biết sẽ tập trung nhiều hơn vào các dự án tại TPHCM và Đồng Nai, đồng thời chuyển nhượng các dự án có thời gian triển khai dài để ưu tiên những dự án có vòng quay vốn nhanh hơn. Lãnh đạo thừa nhận giai đoạn 2024-2025 áp lực dòng tiền khiến PDR phải bán dự án để duy trì hoạt động và chuẩn bị cho chu kỳ đầu tư tiếp theo. Định hướng này dự kiến vẫn được duy trì trong năm nay.

Áp lực dòng tiền và thời gian hoàn tất

Tính đến cuối tháng 3, PDR còn hơn 185 tỷ đồng tiền và tương đương tiền. Hàng tồn kho ở mức 15,1 nghìn tỷ đồng, các khoản phải thu ngắn hạn hơn 8,1 nghìn tỷ đồng. Công ty đồng thời ghi nhận hơn 383 tỷ đồng thuế và các khoản phải nộp Nhà nước ngắn hạn. PDR dự kiến hoàn tất đợt chào bán cho cổ đông hiện hữu trước ngày 30/06, sau đó tiếp tục lên kế hoạch phát hành cổ phiếu trả cổ tức với tỷ lệ 10%.

Thông tin trên cho thấy đợt tăng vốn của PDR đang ở giai đoạn triển khai và tác động tới cấu trúc cổ đông tại doanh nghiệp.