Bidiphar muốn chào bán 23,3 triệu cổ phiếu riêng lẻ đạt 1,165 tỷ đồng để giải ngân cho 2 dự án nhà máy thuốc

Bidiphar lên kế hoạch chào bán cổ phiếu riêng lẻ để tài trợ hai dự án nhà máy thuốc

Ngày 25/4, Đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2026 của CTCP Dược – Trang thiết bị Y tế Bình Định (DBD, HOSE) sẽ được tổ chức. Bidiphar dự kiến trình cổ đông phương án chào bán 23,3 triệu cổ phiếu riêng lẻ nhằm huy động khoảng 1.165 tỷ đồng để giải ngân cho hai dự án nhà máy thuốc.

Trong báo cáo năm 2025, Bidiphar ghi nhận doanh thu đạt khoảng 1.865 tỷ đồng, tăng 8% so với năm trước, và lãi sau thuế đạt 290,7 tỷ đồng, tăng 6%. So với kế hoạch ĐHĐCĐ 2025 đã thông qua, doanh thu đạt 93% mục tiêu và lợi nhuận trước thuế vượt 3% so với mục tiêu. Tại 31/12/2025, tổng tài sản ở mức 2.584 tỷ đồng, tăng 14% so với cuối năm 2024; tiền mặt và tiền gửi chiếm 611 tỷ đồng (tăng 39%), tồn kho giảm 28% còn 366,1 tỷ đồng. Chi phí xây dựng dở dang tăng 132% lên 542 tỷ đồng, chủ yếu tại dự án Nhà máy sản xuất dược phẩm công nghệ cao Nhơn Hội.

Về cơ cấu nợ, tổng nợ phải trả tăng 43% lên 863 tỷ đồng, chủ yếu ở khoản vay dài hạn với 132 tỷ đồng, gấp 4,7 lần so với đầu năm. Vốn chủ sở hữu cuối năm ghi nhận 1.718 tỷ đồng, lãi sau thuế chưa phân phối là 528,8 tỷ đồng. Những số liệu này cho thấy Bidiphar có nền tảng nội lực để thực hiện kế hoạch đầu tư trong năm 2026.

Đại hội dự kiến xem xét phương án chào bán 23,3 triệu cổ phiếu riêng lẻ cho tối đa 5 nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp, với mức giá không thấp hơn 50.000 đồng/CP và tổng vốn thu được khoảng 1.165 tỷ đồng. Số vốn này sẽ được ưu tiên giải ngân cho hai dự án trọng điểm: Nhà máy sản xuất thuốc vô trùng thể tích nhỏ (840 tỷ đồng) và Nhà máy OSD Non-Betalactam (870 tỷ đồng). Trong thời gian chờ giải ngân, phần vốn nhàn rỗi sẽ được gửi tiết kiệm ngắn hạn và HĐQT được ủy quyền huy động bổ sung từ nguồn hợp pháp khác nếu cần.

Cùng với kế hoạch tăng vốn, Bidiphar dự kiến phát hành 1,5 triệu cổ phiếu ESOP làm 2 đợt, mỗi đợt 750.000 cổ phiếu, nhằm khuyến khích người lao động tham gia quá trình thực hiện hai dự án trọng điểm. Đợt 1 dự kiến thực hiện trong năm 2027 sau khi hoàn thành chứng nhận GMP-EU cho Nhà máy sản xuất thuốc điều trị ung thư; Đợt 2 dự kiến trong năm 2029 sau khi hoàn thành GMP-EU cho nhà máy sản phẩm vô trùng thể tích nhỏ. Nguồn vốn ESOP được lấy từ lợi nhuận sau thuế chưa phân phối và phụ thuộc vào báo cáo tài chính đã kiểm toán.

Bidiphar đặt mục tiêu doanh thu trên 2.100 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế trên 375 tỷ đồng cho năm 2026, tương ứng lần lượt tăng 7% và 9% so với 2025. Công ty duy trì mức cổ tức tối thiểu 20% bằng tiền mặt hoặc cổ phiếu để đảm bảo quyền lợi cho cổ đông. Năm 2026 được coi là năm bản lề để củng cố nền tảng vận hành và tăng trưởng từ các dự án trọng điểm. Ngành dược Việt Nam được hưởng lợi từ các chính sách trong nước, cùng với hệ thống phân phối đang được chuẩn hóa để hỗ trợ hoạt động kinh doanh.

Tuy nhiên, Bidiphar đối mặt với thách thức từ yêu cầu GMP ngày càng cao và việc tái đánh giá GMP-WHO và GMP-EU trong năm 2026 có thể khiến một số dây chuyền phải tạm dừng nâng cấp, ảnh hưởng tới nguồn cung ngắn hạn. Biến động kinh tế toàn cầu cũng tác động đến giá nguyên vật liệu, tỷ giá và chi phí năng lượng, trong khi dư địa điều chỉnh giá bán vẫn có hạn. Công ty cho biết sẽ áp dụng các giải pháp linh hoạt để tận dụng cơ hội thị trường đồng thời kiểm soát rủi ro và tăng giá trị cho cổ đông.

Để hỗ trợ tiến độ, Bidiphar sẽ đẩy mạnh quản trị và chuyển đổi số, bao gồm triển khai SAP S/4HANA, xây dựng báo cáo quản trị bằng Power BI và ứng dụng trí tuệ nhân tạo. Mục tiêu tăng năng suất lao động trên 10% và hoàn thành 95% công việc đúng tiến độ được ưu tiên, đồng thời tập trung vào R&D và phát triển sản phẩm mới. Công ty cũng sẽ hoàn thiện chuỗi cung ứng và quản trị tài chính nhằm tối ưu nguồn lực và dự báo tăng trưởng trong tương lai.