Ai tổn thương nhất khi thị trường rung lắc?

Nguyên tắc bảo vệ thành quả đầu tư và quản trị rủi ro

Trong chương trình Hộp Tài sản (The Wealth Box Talk) trên VTV8, ông Nguyễn Duy Anh, Giám đốc quản lý Danh mục đầu tư tại VCBF, nhấn mạnh nguyên tắc bảo vệ thành quả đầu tư là hạn chế tối đa đòn bẩy và kiên định với các mục tiêu dài hạn.

Ông cho rằng bối cảnh kinh tế vĩ mô và thị trường tài chính toàn cầu đang biến động liên tục do chu kỳ lãi suất, căng thẳng địa chính trị và sự gián đoạn của công nghệ, khiến cho cả các nhà quản lý tài sản chuyên nghiệp phải tái định hình chiến lược phân bổ đa lớp tài sản.

Những quan điểm trước đây coi vàng, trái phiếu hoặc tiền gửi là “an toàn” đang bị thử thách bởi mức biến động ngày càng cao của các loại tài sản này. Theo ông, các nhịp biến động hiện tại đòi hỏi một cách tiếp cận linh hoạt và có kỷ luật hơn trong quản trị danh mục.

Khó khăn và động lực từ thị trường toàn cầu

Ông nhận xét rằng biến động là bản chất của mọi loại tài sản và sẽ vẫn xuất hiện ở ngắn hạn. Khi chi phí vốn thay đổi và các yếu tố địa chính trị tác động, tâm lý nhà đầu tư dễ bị tác động và dẫn đến điều chỉnh mạnh trên nhiều lớp tài sản cùng lúc.

Điểm đáng chú ý là sự phụ thuộc ngày càng sâu vào các động thái của Fed và dòng chảy vốn toàn cầu. Điều này khiến cho sự đồng pha giữa các loại tài sản trở nên rõ rệt hơn và làm tăng rủi ro khi dòng tiền rút ra để quản trị rủi ro.

Trong bối cảnh này, thuật ngữ “tài sản an toàn” có thể không còn mang lại hiệu quả mong đợi như trước đây và đòi hỏi một tư duy phân bổ đa dạng trong dài hạn.

Phân bổ đa lớp và kỷ luật tái cân bằng

Theo VCBF và các nghiên cứu thực nghiệm, một danh mục được phân bổ đa dạng hóa sẽ cung cấp hiệu suất sinh lời ổn định và bền vững hơn so với việc tập trung vào một tài sản đơn lẻ. Các công cụ hiện đại như quỹ mở cho phép người đầu tư với vốn ban đầu nhỏ tham gia quản lý chuyên nghiệp và giảm gánh nặng cho người tham gia thị trường.

Đồng thời, nguyên tắc bảo vệ thành quả là phải thực hiện tái cân bằng định kỳ nhằm duy trì mức độ phân bổ mục tiêu. Ví dụ, nếu ban đầu phân bổ 10% cho vàng mà nay vàng chiếm 25% danh mục, danh mục sẽ được tái cân bằng để quay về mức 10% nhằm luân chuyển vốn sang các lớp tài sản có dư địa tăng trưởng.

• Hạn chế tối đa đòn bẩy và kiểm soát chi phí vốn.
• Đa dạng hóa danh mục để tăng tính ổn định và hiệu suất dài hạn.
• Thực hiện tái cân bằng định kỳ để duy trì mức phân bổ mục tiêu.
• Phân tích rủi ro dựa trên bối cảnh lãi suất và vốn luân chuyển toàn cầu.

Nhóm nhà đầu tư dễ bị ảnh hưởng và thông điệp dành cho công chúng đầu tư

Ông cho rằng trong giai đoạn thị trường rung lắc, những người vay và sử dụng đòn bẩy tài chính sẽ là nhóm dễ bị tổn thương nhất do chi phí vay tăng và sự áp lực từ dòng tiền. Tuy nhiên, nguyên tắc cơ bản vẫn là nắm giữ những tài sản chất lượng và các cổ phiếu của doanh nghiệp có nền tảng vững chắc để đạt được tăng trưởng bền vững theo thời gian.

Quan điểm quản trị tài sản đang tiến tới một cách tiếp cận thực dụng và linh hoạt hơn, để đáp ứng các thách thức vĩ mô. Theo ông, thị trường sẽ tiếp tục biến động và các nhà đầu tư cần phân bổ vốn vào nhiều lớp tài sản khác nhau và tái cân bằng đều đặn để tối ưu hóa rủi ro và lợi nhuận.

Thông điệp cuối cùng dành cho người dân và nhà đầu tư cá nhân

Ông khẳng định rằng quản trị tài sản không chỉ dành cho người giàu mà phù hợp với mọi người. Kỷ luật tiết kiệm và bắt đầu đầu tư sớm là chìa khóa để đạt được tự do tài chính trong tương lai. Danh mục được quản lý đúng cách có thể giúp người dân tận dụng cơ hội dài hạn và giảm thiểu rủi ro ngắn hạn.