Đồng yen thu hẹp đà tăng so với đô la sau khi BOJ nâng lãi suất lên 1%

Đồng yen thắt chặt sau quyết định của BOJ và những biến động trên thị trường trái phiếu

Đồng yen đã thu hẹp đà tăng so với đồng US dollar khi các động thái chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) được kỳ vọng sẽ thắt chặt hơn để kiềm chế lạm phát và hỗ trợ đồng nội tệ. Tại thời điểm hiện tại, đồng yen giao dịch quanh mốc 160,29 yên đổi 1 USD sau khi từng chạm mức 160,05 trước đó. Cùng lúc, lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của Nhật Bản tăng thêm 5 cơ sở điểm lên mức 2,625%, trong khi chỉ số Nikkei 225 có lúc chạm ngưỡng 70.000 điểm.

Nhận định từ các nhà phân tích cho thấy để đồng yen đảo chiều xu hướng mất giá, BOJ cần gửi thông điệp thắt chặt đủ thuyết phục giới đầu tư rằng lộ trình thắt chặt sẽ được đẩy nhanh, thay vì duy trì chu kỳ rà soát mỗi 6 tháng một lần hay đẩy mức lãi suất đỉnh chu kỳ lên trên 1,50%. Theo Alex Loo, nhà kinh tế cấp cao khu vực châu Á tại TD Securities (Singapore), điều này sẽ là yếu tố quyết định đối với dòng tiền trên thị trường ngắn hạn.

BOJ cho biết sẽ duy trì quy mô mua vào trái phiếu ở mức ổn định, khoảng 2.000 tỉ yen (~12,5 tỉ USD) mỗi tháng từ tháng 4/2027, cho thấy ngân hàng trung ương đang thận trọng và sẵn sàng đánh đổi việc bình thường hóa bảng cân đối kế toán để ưu tiên mục tiêu bình thường hóa lãi suất. Tai Hui, giám đốc chiến lược thị trường APAC tại JPMorgan Asset Management, cho rằng đây là dấu hiệu tạm dừng kế hoạch rút gói kích thích và nới lỏng quá mức sẽ phải cân nhắc chặt lại trong tương lai gần.

Việc nhà điều hành BOJ vắng mặt tại cuộc họp lần này đặt ra nhiều thắc mắc về cách thức truyền thông các bước đi tiếp theo. Buổi họp dự kiến sẽ có sự chủ trì của phó thống đốc Shinichi Uchida tại thời điểm 15:30 giờ Nhật Bản. Theo Alex Loo, thiếu vắng người đứng đầu có thể khiến thông điệp thắt chặt trở nên khó khăn hơn khi phát đi.

Ở bối cảnh địa chính trị và kinh tế vĩ mô toàn cầu, sự di chuyển của lãi suất của BOJ cũng sẽ tác động đến dòng vốn nước ngoài và thị trường trái phiếu Nhật Bản. Những lo ngại về độ cứng của chính sách có thể khiến một số quỹ đầu tư trên phạm vi toàn cầu điều chỉnh danh mục và rủi ro. Nhiều nhà quản lý vẫn theo dõi sát sao các tín hiệu từ BOJ khi căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông và các yếu tố cung cầu dầu mỏ tiếp tục tác động đến lạm phát toàn cầu.

Điểm nổi bật

• 160,29 yên đổi 1 USD và mức 70.000 điểm của Nikkei 225 cho thấy độ nhạy cảm của thị trường trước các thông điệp từ BOJ.
• Lợi suất 2,625% ở kỳ hạn 10 năm phản ánh kỳ vọng của thị trường về lộ trình lãi suất tại Nhật Bản.
• Việc duy trì mua vào trái phiếu ở mức 2.000 tỉ yen mỗi tháng từ 4/2027 cho thấy BOJ ưu tiên ổn định bảng cân đối kế toán và thận trọng với các cam kết tiền tệ.