Vận tải Xếp dỡ Hải An muốn phát hành gần 1.900 tỷ đồng trái phiếu
NeoAI tóm tắt
Hải An dự kiến tổ chức ĐHCĐ và phát hành trái phiếu kèm chứng quyền lên tới 1.883 tỷ đồng để đầu tư tàu container, cảng biển và ICD, cùng kế hoạch ESOP. Đây là nguồn vốn hỗ trợ tăng trưởng dài hạn nhưng đồng thời tăng đòn bẩy và có tiềm năng pha loãng cổ phiếu ngắn hạn, ảnh hưởng tới triển vọng cổ tức và chi phí vốn của HAH.
Cổ phiếu ảnh hưởng:
HAH
Thông tin
"Thông tin phát hành trái phiếu kèm chứng quyền và ESOP thể hiện chiến lược huy động vốn để đầu tư tàu container, mở rộng cảng và hệ thống ICD, có tiềm năng cải thiện năng lực và tăng trưởng trong dài hạn. Tuy nhiên sự gia tăng nợ và pha loãng cổ phiếu từ chứng quyền/ESOP có thể tạo áp lực lên giá cổ phiếu trong ngắn hạn."
Vận tải và Xếp dỡ Hải An dự kiến phát hành trái phiếu kèm chứng quyền để huy động vốn đầu tư
CTCP Vận tải và Xếp dỡ Hải An (HOSE: HAH) cho biết sẽ tổ chức đại hội đồng cổ đông thường niên vào sáng ngày 6/6 tại tòa nhà Hải An, phường Đông Hải, TP Hải Phòng. Công ty đề xuất phát hành tối đa 18,8 triệu trái phiếu kèm chứng quyền, nhằm huy động khoảng 1.883 tỷ đồng để đầu tư tàu container, cảng biển và ICD.
Ngoài ra, năm 2025 Hải An ghi nhận doanh thu 5.151 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 1.401 tỷ đồng, lần lượt tăng 28% và 75% so với năm trước. Công ty cũng dự kiến trả cổ tức năm 2025 bằng tiền mặt ở mức 20% (tương đương 2.000 đồng/cổ phiếu).
Về triển vọng 2026, HAH cho rằng thị trường vận tải container vẫn đối mặt với nhiều yếu tố bất lợi khi nguồn cung tàu tăng nhanh hơn nhu cầu. Lượng tàu đóng mới được dự báo tăng khoảng 4,5% so với năm trước, và sự quay lại tuyến Biển Đỏ - kênh đào Suez có thể gia tăng dư cung tàu và áp lực lên giá cước vận tải. Do đó, công ty đặt mục tiêu doanh thu 5.140 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 1.250 tỷ đồng, tương ứng giảm -0,2% và -11% so với năm 2025. Quý I/2026, doanh thu đạt 1.265 tỷ đồng, tăng 8% YoY; lãi sau thuế đạt gần 351 tỷ đồng, tăng 28% YoY.
Định hướng cổ tức và đầu tư của Hải An cho thấy kế hoạch trả cổ tức năm 2026 bằng cổ tức bằng cổ phiếu với tỷ lệ 30%. Công ty cũng đặt mục tiêu tìm kiếm cơ hội mua 1–2 tàu container cũ từ 2.500–3.500 TEU để bổ sung năng lực đội tàu. Song song, Hải An sẽ tiếp tục theo dõi và triển khai 4 hợp đồng đóng mới tàu 3.000 TEU đã ký trong năm 2025 và 2 hợp đồng đóng mới tàu 7.100 TEU ký trong năm 2026.
Ở mảng cảng và logistics, doanh nghiệp hướng tới mở rộng hợp tác với các cảng tại khu vực Hải Phòng và tìm kiếm cơ hội đầu tư cảng biển tại khu vực này nhằm nâng cao năng lực và giảm chi phí chuyển cảng cho đội tàu. Công ty cũng tiếp tục nghiên cứu đầu tư hạ tầng logistics tại miền Trung và khu vực Đồng bằng sông Cửu Long.
Tại đại hội, HĐQT sẽ trình cổ đông phương án phát hành 3,5 triệu cổ phiếu ESOP 2026 với mức giá 10.000 đồng/cổ phiếu, ước tính thu về khoảng 35 tỷ đồng để sử dụng từ quý II–Q4/2026 sau khi được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước chấp thuận. Nếu thành công, vốn điều lệ sẽ tăng từ 1.883 tỷ đồng lên 1.918 tỷ đồng. Bên cạnh đó, ban lãnh đạo đề xuất phát hành tối đa 18,8 triệu trái phiếu kèm chứng quyền cho cổ đông hiện hữu với tỷ lệ thực hiện 10:1, tương đương mỗi cổ đông sở hữu 10 cổ phiếu được mua một trái phiếu.
Thông số chi tiết trái phiếu cho thấy mệnh giá 100.000 đồng/trái phiếu, lãi suất tối đa 8%/năm, và ước tính Hải An huy động được 1.883 tỷ đồng từ thương vụ này. Trái phiếu dự kiến phát hành trong giai đoạn 2026–2027 với kỳ hạn 5 năm, đi kèm chứng quyền cho phép người sở hữu quyền mua thêm cổ phiếu HAH tại mức giá cố định. Mỗi chứng quyền được mua 10 cổ phiếu mới với giá 20.000 đồng/cổ phiếu. S số tiền thu được từ đợt phát hành sẽ được dùng để đầu tư tàu container và mở rộng cảng/cảng ICD khi có cơ hội phù hợp.