Gọi tên 2 cổ phiếu ngân hàng được khuyến nghị MUA, tiềm năng tăng 42%

Hai cổ phiếu ngân hàng được khuyến nghị MUA với tiềm năng 42%

Nhiều công ty chứng khoán gần đây tiếp tục đưa ra khuyến nghị MUA đối với hai cổ phiếu ngân hàng dựa trên nền tảng cơ bản vững chắc và dư địa tăng trưởng rõ ràng. ACB và VPB được chấm điểm ở mức cao với mức tăng kỳ vọng lên tới 42% so với giá phát hành báo cáo.

Với ACB, các phân tích cho rằng lợi nhuận có thể phục hồi từ năm 2026 khi chi phí tín dụng được kỳ vọng giảm và chất lượng tài sản được cải thiện. Mặc dù đã điều chỉnh giá mục tiêu xuống 32.000 đồng, đồng thời phản ánh quan điểm thận trọng về tăng trưởng tín dụng trung hạn; tỷ lệ nợ xấu dưới 1% và tỷ lệ bao phủ nợ xấu đạt 114% giữ ở mức cao. Dưới nền tảng này, chi phí tín dụng năm 2026 được kỳ vọng giảm và lợi nhuận được kỳ vọng cải thiện, dù rủi ro ngắn hạn từ biên lãi ròng có thể tăng.

Trong khi đó, với VPB mục tiêu giá được đặt ở 34.000 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức tăng khoảng 31%. Tăng trưởng tín dụng của VPB đã đạt gần 945.000 tỷ đồng vào cuối năm 2025, tăng 35% so với cùng kỳ, vượt mức trung bình ngành. Hệ sinh thái tài chính của VPBank với khoảng 30 triệu khách hàng và các mảng FE Credit, VPBankS, OPES, Cake hỗ trợ bán chéo, tăng thu nhập ngoài lãi và tối ưu chi phí. Có cả triển vọng mở rộng vốn thông qua tái cơ cấu GPBank có thể nới “room” sở hữu nước ngoài và thu hút nhà đầu tư chiến lược như SMBC.

Nhìn chung, dư địa tín dụng, mảng thu nhập ngoài lãi và quy mô hệ sinh thái được xem là động lực cho tăng trưởng. Tuy nhiên, rủi ro ngắn hạn từ biến động lãi suất và biên lãi có thể ảnh hưởng ngắn hạn đến kết quả ngân hàng.