Công ty chứng khoán khuyến nghị mua MBB, DXG và HHV

Khuyến nghị mua MBB từ VPBankS

Công ty Chứng khoán VPBank (VPBankS) duy trì khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu MBB của Ngân hàng TMCP Quân đội, với giá mục tiêu 25.400 đồng/cổ phiếu, tương ứng tiềm năng tăng giá 27,6%. Trong quý II/2026, MB ghi nhận lợi nhuận trước thuế hợp nhất đạt 10.560 tỷ đồng, tăng 40,7% so với cùng kỳ, nhờ thu nhập lãi thuần tăng 36,5% và biên lãi thuần (NIM) phục hồi lên 4,1%.

Tăng trưởng tín dụng 6 tháng đầu năm đạt 13,2%, cao hơn mức bình quân ngành 7,7%. VPBankS dự báo tăng trưởng tín dụng cả năm 2026 có thể đạt 29,9%, nhờ lợi thế hạn mức tín dụng khi tham gia nhận chuyển giao bắt buộc tổ chức tín dụng yếu kém. Chất lượng tài sản duy trì ổn định với tỷ lệ nợ xấu khoảng 1,4% và tỷ lệ bao phủ nợ xấu đạt 93,6%.

• Dự báo lợi nhuận trước thuế năm 2026 tăng 15,1%, ROE khoảng 21%.
• Động lực tăng trưởng đến từ cho vay bất động sản (tăng 38,2% trong nửa đầu năm), giải ngân đầu tư công và SME.
• Rủi ro: áp lực huy động vốn, LDR tiến sát ngưỡng quy định, tiến độ tăng vốn và chi phí trích lập dự phòng.

Giá mục tiêu DXG từ VCBS

Công ty Chứng khoán Vietcombank (VCBS) xác định giá mục tiêu 14.300 đồng/cổ phiếu cho CTCP Tập đoàn Đất Xanh (mã DXG), với tiềm năng tăng giá 39,5%. Trong nửa đầu năm 2026, Đất Xanh ghi nhận doanh thu thuần 2.140 tỷ đồng (+29%), nhưng lợi nhuận sau thuế giảm gần 30% xuống 91 tỷ đồng do môi giới bất động sản suy yếu và chi phí tăng.

Dự án The Privé là động lực chính: tỷ lệ bán trước khoảng 60% (hơn 1.500 căn), giá bán dự kiến 120–135 triệu đồng/m² cho phần còn lại. Dòng tiền từ dự án sẽ hỗ trợ doanh nghiệp thanh toán chi phí xây dựng và giảm áp lực huy động vốn.

• Dự báo doanh thu năm 2026 đạt 4.488 tỷ đồng (+8%); năm 2027 dự kiến 7.905 tỷ đồng (+76%) khi The Privé bàn giao.
• Quỹ đất tại TP.HCM và Bình Dương là lợi thế dài hạn, dự kiến mang lại 38.000 tỷ đồng dòng tiền bán hàng giai đoạn 2028–2032.
• Rủi ro: tiến độ bán hàng có thể chậm hơn kế hoạch do tâm lý người mua thận trọng.

Khuyến nghị mua HHV từ FPTS

Công ty Chứng khoán FPT (FPTS) khuyến nghị MUA cổ phiếu HHV của CTCP Đầu tư Hạ tầng Giao thông Đèo Cả với giá mục tiêu 11.400 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức sinh lời 19,7%. Trong 6 tháng đầu năm 2026, HHV đạt doanh thu thuần 1.877 tỷ đồng (+11,6%), lợi nhuận sau thuế 389 tỷ đồng (+20%).

Doanh thu thu phí BOT tăng 16,8% lên 1.247 tỷ đồng nhờ lưu lượng phương tiện tăng 13,6% và điều chỉnh phí tại một số trạm. Mảng xây lắp có biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 11,9% nhờ cơ cấu nghiệm thu các hạng mục cầu, hầm.

• FPTS dự báo doanh thu 2026 đạt 4.316 tỷ đồng (+13,5%), lợi nhuận sau thuế 769 tỷ đồng (+14,5%).
• Triển vọng dài hạn nhờ các dự án cao tốc lớn như Đồng Đăng – Trà Lĩnh, Cam Lộ – La Sơn, hầm Núi Vung.
• Rủi ro chính từ việc chậm giải ngân vốn hỗ trợ hoàn vốn tại các dự án BOT, có thể kéo dài dư nợ vay và tăng chi phí tài chính.

Các khuyến nghị trên được đưa ra dựa trên quan điểm phân tích của từng công ty chứng khoán với các giả định riêng về triển vọng kinh doanh, không phải là cam kết về diễn biến giá cổ phiếu trên thị trường.