Vàng tăng 300% trong 3 năm, tiền gửi lên tới 9%: Nên phân bổ tài sản thế nào?

Tổng quan về bối cảnh thị trường và khuyến nghị đầu tư

Trong bối cảnh hiện nay, thị trường chứng khoán, vàng và bất động sản đều đối mặt với nhiều thách thức. Trong khi đó, tiền gửi ngân hàng lại trở nên hấp dẫn hơn nhờ lãi suất cao. Chuyên gia khuyến nghị nhà đầu tư xem xét và điều chỉnh tỷ trọng tài sản để phù hợp với mục tiêu tài chính dài hạn.

Lãi suất tiền gửi và tình hình trên mặt bằng chung

Khảo sát lãi suất tiền gửi tại quầy trong tháng 7 cho thấy mức lãi suất phổ biến ở kỳ hạn 12 tháng dao động từ 5,2-7,2%/năm. Ở một số ngân hàng, tiền gửi online thường cao hơn khoảng 0,1-0,4 điểm phần trăm so với tiền gửi tại quầy. Đồng thời, để cạnh tranh, một số ngân hàng còn cộng thêm 2-3 điểm phần trăm cho khách hàng đáp ứng điều kiện, đưa lãi suất áp dụng với khoản tiền gửi lớn lên khoảng 9%/năm.

Nguồn tham khảo và quan điểm của chuyên gia

Tại chương trình Tài chính cá nhân với chủ đề “Gửi tiết kiệm hay đầu tư khi lãi suất tăng mạnh?”, ông Nguyễn Thanh Minh, CEO kiêm Founder One Seconds và Nguyên Phó chủ tịch Hiệp hội Tư vấn tài chính Việt Nam, chia sẻ về các kênh đầu tư trong bối cảnh lãi suất tăng. Theo ông Minh, lãi suất ở mức 7-9% cho tiền gửi hiện được xem là khá hấp dẫn so với các kênh khác như chứng khoán, bất động sản hay vàng.

Ông nhấn mạnh triển vọng các kênh đầu tư từ nay đến cuối năm 2026 và đầu 2027 không mấy tích cực cho bất động sản và chứng khoán; vàng đã tăng mạnh và có thể còn tăng nhưng dư địa ngắn hạn sẽ không nhiều nếu không có biến động địa chính trị lớn.

Hai trường phái đầu tư và chiến lược kết hợp

Theo ông Minh, có hai trường phái đầu tư cơ bản: đầu tư chủ động và đầu tư thụ động. Nhà đầu tư chủ động theo chu kỳ thị trường để tối đa hóa lợi nhuận, có thể bán tài sản ở đỉnh và chuyển sang tiền mặt hoặc trái phiếu khi lãi suất đang tăng. Tuy nhiên, phương pháp này đòi hỏi kiến thức sâu và kinh nghiệm vững vàng.

Trong khi đó, nhà đầu tư thụ động tập trung vào mục tiêu tài chính dài hạn và tránh chạy theo biến động ngắn hạn. Ông Minh đề xuất một mô hình kết hợp (hybrid): duy trì phân bổ theo mục tiêu nhưng linh hoạt điều chỉnh khi xuất hiện cơ hội rõ ràng. Tỷ trọng cổ phiếu vẫn chiếm phần lớn, bên cạnh vàng, bất động sản và tài sản thu nhập cố định như trái phiếu và tiền gửi.

Ông Minh cho hay hiện tại đã thực hiện quay vòng danh mục sang các kênh thu nhập cố định và tiền gửi khi lãi suất tăng. Tuy nhiên, việc tái phân bổ cần ở mức hợp lý, không nên bán bằng toàn bộ hoặc dồn hết vốn vào tiết kiệm. Đối với nhà đầu tư trẻ, mức phân bổ có thể linh hoạt hơn so với người ở độ tuổi lớn hơn.

Gợi ý phân bổ theo độ tuổi và mục tiêu tài chính

Ví dụ với nhóm tuổi 30-40, người ta có thể phân bổ khoảng 70-80% vào cổ phiếu hoặc các tài sản tăng trưởng (có thể bao gồm bất động sản tại Việt Nam), khoảng 15% vào tài sản thu nhập cố định như trái phiếu chất lượng cao, và khoảng 5% tiền mặt. Phần tiền mặt có thể được gửi tiết kiệm để gia tăng lợi nhuận phụ trợ cho danh mục.

Đối với người lớn tuổi hoặc đã nghỉ hưu, nhu cầu dòng tiền ổn định cao hơn nên tăng tỷ trọng tài sản thu nhập cố định và giảm cổ phiếu để giảm rủi ro vốn hóa và biến động ngắn hạn.

Người trẻ có thể linh hoạt hơn, thậm chí phân bổ 80-90% vào cổ phiếu và phần còn lại cho tài sản thu nhập cố định nhằm bổ sung dòng tiền. Quan trọng nhất vẫn là có mục tiêu tài chính rõ ràng và tính toán ngược lại số tiền cần tiết kiệm mỗi tháng để đạt mục tiêu trong 20 năm tới.