"Công thức" phân bổ tài sản và đầu tư chứng khoán không "nhìn bảng điện"

Phân bổ tài sản theo công thức không nhìn bảng điện ở Việt Nam

Ở Việt Nam, tỷ lệ đầu tư vào cổ phiếu trong tổng tài sản cá nhân vẫn còn rất khiêm tốn so với các kênh truyền thống như tiết kiệm, vàng hay bất động sản. Các chuyên gia cho rằng một công thức phổ biến để phân bổ tài sản dựa trên số tuổi có thể hướng nhà đầu tư tới cổ phiếu dài hạn. Tại tọa đàm “Đầu tư cổ phiếu không cần nhìn bảng điện”, các lãnh đạo từ VinaCapital cho rằng dù thị trường hiện chịu áp lực, việc duy trì chiến lược dài hạn sẽ giúp duy trì động lực đầu tư. Ông Đinh Đức Minh nhấn mạnh rằng hiệu suất đầu tư trong ngắn hạn là bình thường khi tình hình địa chính trị và kinh tế thế giới có biến động.

Góc nhìn từ các diễn giả cho thấy mỗi giai đoạn thị trường có thể mang theo rủi ro và cơ hội riêng. Những thời điểm tăng trưởng mạnh với sự hưng phấn dẫn tới việc cổ phiếu vượt quá triển vọng kinh tế hay vĩ mô mới là lúc rủi ro tăng cao. Ngược lại, khi tâm lý yếu và thanh khoản thấp, định giá cổ phiếu có thể ở mức hấp dẫn cho đầu tư dài hạn, đặc biệt khi sẵn sàng chịu đựng biến động ngắn hạn.

Gần đây, chỉ số thị trường tăng lên chủ yếu nhờ động lực từ nhóm cổ phiếu Vingroup. Nếu loại bỏ tác động của nhóm này, P/E dự phóng của thị trường chứng khoán Việt Nam cho năm nay chỉ vào khoảng 9,3 lần, cho thấy định giá ở vùng khá hấp dẫn cho đầu tư dài hạn. Đây là một tín hiệu tích cực cho các nhà đầu tư tìm kiếm cơ hội mua trong đà giảm và tích lũy tài sản theo thời gian.

Trong khuôn khổ phân tích dài hạn, VinaCapital nhấn mạnh rằng mức sinh lời của cổ phiếu trong dài hạn có thể vượt qua các kênh truyền thống như vàng hoặc bất động sản, đồng thời thanh khoản cổ phiếu thường cao hơn. Bà Vũ Ngọc Linh, Giám đốc Phân tích và Nghiên cứu thị trường, cho rằng yếu tố thời gian và chiến lược dài hạn là chìa khóa để tối ưu hóa lợi nhuận. Theo đó, công thức phổ biến để phân bổ tài sản được nêu ra là lấy 100 trừ đi tuổi người đầu tư, từ đó ra tỉ lệ phần trăm dành cho cổ phiếu.

Với tuổi trung vị của Việt Nam khoảng 34, phần phân bổ khuyến nghị cho cổ phiếu được ước tính khoảng 66% tài sản. Ông Thái Quang Trung, CFA của VinaCapital, nhấn mạnh rằng đây là hướng dẫn và phụ thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro của từng nhà đầu tư. Cũng theo ông Trung, đầu tư dài hạn có thể giúp nắm bắt lợi nhuận khi thị trường điều chỉnh hoặc khi tâm lý giảm sút, chứ không chỉ dựa vào sự biến động ngắn hạn của bảng điện tử.

Trong bối cảnh quản lý tài sản hiện đại, cho dù thị trường có biến động, giới chuyên gia nhận định rằng việc đầu tư thông qua quỹ mở có thể giúp quản trị rủi ro hiệu quả. Theo các quản lý quỹ, 4 quỹ VEOF, VMEEF, VSAF và VDEF do VinaCapital quản lý đã ghi nhận mức lợi nhuận kép trung bình hàng năm từ 10% đến 17,4%. Nếu nhà đầu tư nắm giữ liên tục trong 3 năm, mức tăng trưởng có thể đạt từ 42,5% đến gần 60%, cho thấy hiệu quả của chiến lược đầu tư dài hạn và phân bổ tài sản có tính kỷ luật.

Điểm kết luận từ các chuyên gia là đây chỉ là một khuôn khung tham chiếu, không thay thế nghiên cứu cơ bản và quản trị rủi ro. Dù thị trường có thể dao động, việc kiên nhẫn và tận dụng thời điểm định giá rẻ sẽ giúp gia tăng cơ hội sinh lời ở mức hai chữ số trong dài hạn.