Thứ quen thuộc trong nhà vệ sinh 'cháy hàng' vì AI

Gốm sứ và vai trò của nó trong kỷ nguyên AI

Sự bùng nổ nhu cầu từ các máy chủ AI đang kéo giá cổ phiếu của ngành gốm sứ lên cao và nhiều chuyên gia cho rằng vật liệu này đang trở thành xương sống của các con chip trong thời đại AI. Gốm sứ hiện được định vị cùng với các công nghệ lõi như NVIDIA và các hệ thống GPU, module quang và thiết bị bán dẫn, khi nhu cầu đối với các linh kiện gốm ngày càng lớn.

Các yếu tố thúc đẩy sự tăng trưởng của ngành gốm cho bán dẫn được phân tích sâu và có sự liên hệ chặt chẽ với MLCC. Dưới đây là các điểm nổi bật được tổng hợp từ các nguồn trong ngành:

• Đầu tiên, nhu cầu MLCC cho máy chủ AI tăng mạnh: một máy chủ thông thường cần khoảng 2.000 hạt MLCC, trong khi các hệ thống AI của NVIDIA có thể dùng tới hơn 400.000 hạt.
• Thứ hai,: dung lượng (điện dung) của mỗi hạt MLCC đã tăng từ 22 µF lên mức 100 µF và đang hướng tới mức tối ưu 330 µF.
• Thứ ba, dự báo tăng trưởng MLCC cho máy chủ AI được đưa ra bởi CICC: tăng trưởng lần lượt 87% và 88% trong năm 2026 và 2027.
• Quy mô thị trường MLCC cho AI hiện tại ước tính khoảng 5,266 tỷ USD và được dự báo lên tới 16,92 tỷ USD vào năm 2032.
• Top nhà sản xuất nắm thị phần lớn: Murata Manufacturing chiếm khoảng 31-32%, Samsung Electro-Mechanics khoảng 22-23%, và Taiyo Yuden khoảng 10%, ba hãng này chiếm tới khoảng 67% thị phần toàn cầu. Đối với MLCC cao cấp cho AI, Murata gần như chiếm tới 70% thị phần.
• Các đối thủ Trung Quốc như Fenghua Advanced Technology và Chaozhou Three-Circle (CCTC) hiện chỉ chiếm dưới 10% thị phần ở phân khúc cao cấp.
• Từ năm 2025, Murata, Samsung và Taiyo Yuden đã tăng giá bán MLCC; đến tháng 4/2026, Murata tăng giá từ 15-35% đối với MLCC cao cấp cho AI và ô tô; Samsung Electro-Mechanics cũng tăng từ 10-20% trên toàn tuyến, trong khi nhà máy tại Tianjin hoạt động ở công suất tối đa.

Những yếu tố trên cho thấy một chu kỳ định giá và chu kỳ cung – cầu đang hình thành, khi ba tập đoàn Nhật, Hàn và các công ty Mỹ/Địa Trung Hải chi phối thị phần và định hướng giá MLCC toàn cầu trong bối cảnh đáp ứng nhu cầu AI đang tăng lên nhanh chóng.

Vật liệu gốm sứ và hiệu suất nhiệt cho chip AI

Để giải bài toán tản nhiệt và cách điện đồng thời, các vật liệu gốm cao cấp hiện được đánh giá là lời giải tối ưu cho công nghệ bán dẫn công suất cao. Các loại gốm sứ như nhôm nitrua (AlN) và nhôm oxit (Al2O3) hay silicon nitride (Si3N4) có thể đáp ứng tốt yêu cầu vừa dẫn nhiệt vừa cách điện, đảm bảo an toàn và độ ổn định cho chip ở môi trường hoạt động khắc nghiệt.

Cụ thể, nhôm nitrua có hệ số dẫn nhiệt khoảng 200 W/(m·K), trong khi silicon nitride có thể đạt tới 300 W/(m·K). Những đặc tính này giúp tiệm cận việc truyền nhiệt siêu nhanh while duy trì tính cách điện tuyệt đối, phù hợp với các nhu cầu tản nhiệt của các hệ thống AI công suất cao.

Tới nay, gốm không chỉ được dùng làm đế tản nhiệt máy chủ AI mà còn tham gia vào đóng gói bộ nhớ HBM và các module quang tốc độ cao, thậm chí cho các thành phần bán dẫn nguồn. Đế chip làm bằng gốm đang dần trở thành chuẩn vàng cho các nhà sản xuất hàng đầu thế giới, đồng thời đòi hỏi quy trình sản xuất phức tạp và chu kỳ kiểm định nghiêm ngặt để đảm bảo chất lượng và đồng bộ với yêu cầu khách hàng.

Thách thức sản xuất và tác động thị trường

Sự cân bằng cung – cầu hiện tại vẫn còn nhiều thách thức, khi hầu hết các nhà sản xuất gốm hàng đầu thế giới đang đẩy mạnh tăng giá và mở rộng công suất sản xuất. Các hãng Nhật Bản và Âu Mỹ nắm ưu thế công nghệ và thị phần với các sản phẩm gốm chất lượng cao cho AI và điện tử ô tô. Trong khi đó, Trung Quốc đang tham gia cuộc chơi bằng các công ty như Fenghua Advanced Technology và CCTC, nhưng vẫn đối mặt với thách thức về kiểm định chất lượng và chuỗi cung ứng ổn định.

Cần lưu ý rằng sự gia tăng giá và chi phí sản xuất đòi hỏi các nhà sản xuất chip và hệ thống AI phải đánh giá lại chi phí và chu trình đóng gói. Dữ liệu về thị trường cho thấy việc đẩy mạnh ứng dụng gốm có thể tạo ra biến động ngắn hạn trên cổ phiếu của các doanh nghiệp liên quan, nhưng tiềm năng tăng trưởng dài hạn vẫn dựa trên khả năng mở rộng quy mô và tối ưu hóa chi phí sản xuất.

Kết luận và triển vọng

Nhìn chung, gốm sứ đang nổi lên như một nền tảng vật liệu thiết yếu cho kỷ nguyên AI, với triển vọng tăng trưởng phụ thuộc vào khả năng tăng nhanh sản lượng và kiểm soát chi phí. Đối với các nhà đầu tư, sự phân bổ giữa các hãng dẫn đầu và các công ty Trung Quốc tham gia thị trường sẽ là yếu tố then chốt để đánh giá tác động lên định giá và lợi nhuận dài hạn của cổ phiếu liên quan đến ngành gốm và bán dẫn.