Helios tính bán tài sản bảo đảm để trả 3.000 tỷ đồng nợ trái phiếu
NeoAI tóm tắt
Helios phê duyệt xử lý tài sản bảo đảm để thanh toán nghĩa vụ của lô trái phiếu HISCH2124001 với giá 3.000 tỷ đồng, giải chấp tài sản bảo đảm và chuyển nhượng 100% cổ phần tại Miền Đất Hoàng Thịnh Phát. Số tiền thu được sẽ trả gốc và lãi được miễn, có thể cải thiện thanh khoản và làm rõ lộ trình thanh toán, tác động đến định giá và rủi ro của nhóm liên quan (đặc biệt các cổ đông bảo lãnh như BCG Land). Tuy nhiên vẫn tồn tại rủi ro nguồn tiền và quản trị cần theo dõi.
Cổ phiếu ảnh hưởng:
BCG
Tích cực
"Giảm rủi ro vỡ nợ liên quan tới lô trái phiếu và tăng khả năng thanh toán, từ đó hỗ trợ định giá và triển vọng cổ phiếu liên quan đến BCG do vai trò bảo lãnh và liên quan tới dự án Hoàng Thịnh Phát."
BCR
Tích cực
"Việc Helios xử lý tài sản bảo đảm và lộ trình thanh toán được làm rõ giúp giảm rủi ro liên quan đến bảo lãnh của BCG Land, từ đó có thể tích cực tác động đến mức độ tin cậy và định giá cổ phiếu BCR."
Tóm tắt phương án xử lý tài sản bảo đảm của Helios
Helios vừa phê duyệt phương án xử lý tài sản bảo đảm nhằm thanh toán nghĩa vụ của lô trái phiếu HISCH2124001, với giá đề xuất 3.000 tỷ đồng. Trái chủ đã chấp thuận giải chấp toàn bộ tài sản bảo đảm để thực hiện giao dịch chuyển nhượng 100% cổ phần tại CTCP Miền Đất Hoàng Thịnh Phát. Đáng lưu ý, toàn bộ số tiền thu được từ thương vụ này sẽ được dùng để thanh toán gốc của lô trái phiếu nói trên, và người sở hữu trái phiếu đồng ý miễn toàn bộ khoản lãi chưa được thanh toán.
Thông tin liên quan đến nợ trái phiếu và các lô liên quan
Với lô HISCH2124001, Helios cho biết còn chưa thanh toán 3.000 tỷ đồng tiền gốc và hơn 83 tỷ đồng tiền lãi đến hạn trong tháng 3 và tháng 4/2025. Bên cạnh đó, hai lô trái phiếu HELIOS.BOND.01.2019.1000(1) và HELIOS.BOND.01.2019.1000(2) cũng có khoản lãi chậm thanh toán khoảng 114 tỷ đồng đến hạn trong năm 2025. Tính đến cuối năm 2025, tổng giá trị gốc và lãi trái phiếu chưa thanh toán đã vượt 3.217 tỷ đồng. Nguyên nhân được công bố là chưa thu xếp được nguồn tiền và Helios đang đàm phán với các nhà đầu tư về lộ trình thanh toán.
Tài sản bảo đảm và vai trò bảo lãnh
Tài sản bảo đảm của lô HISCH2124001 là cổ phần thuộc sở hữu của các cổ đông tại CTCP Miền Đất Hoàng Thịnh Phát, chủ đầu tư dự án khu nhà ở có diện tích 8.25 ha tại phường Cát Lái, quận 2, TP.HCM. Trái phiếu này được CTCP BCG Land (UPCoM: BCR) bảo lãnh thanh toán vô điều kiện và không hủy ngang đối với toàn bộ nghĩa vụ thanh toán của tổ chức phát hành. Hồi tháng 2/2025, trái phiếu HISCH2124001 từng bị tạm ngừng giao dịch theo yêu cầu của cơ quan nhà nước có thẩm quyền.
Bối cảnh và thông tin liên quan đến công ty liên quan
Miền Đất Hoàng Thịnh Phát được thành lập năm 2007 tại TP.HCM. Giữa năm 2019, công ty có vốn điều lệ 200 tỷ đồng; cổ đông sáng lập gồm bà Bành Trần Trúc Quỳnh (75%), bà Bành Trần Tường Vân (24%) và ông Lê Minh Tuấn (1%). Cập nhật vốn điều lệ năm 2021 cho thấy công ty nâng lên gần 1.372 tỷ đồng. Theo đăng ký doanh nghiệp mới nhất, đại diện pháp luật từ tháng 4/2024 là ông Lê Xuân Đức – Tổng Giám đốc. Theo báo cáo tài chính quý 4/2024, Tập đoàn Bamboo Capital (BCG, HOSE: BCG) có khoản phải thu dài hạn gần 606.5 tỷ đồng đối với CTCP Dịch vụ Chi Thủy tại thời điểm cuối năm do hợp đồng hợp tác kinh doanh với chi nhánh liên quan. Đến nay, BCG chưa công bố các BCTC của năm 2025 và 2026.
Những phân tích và lưu ý cho nhà đầu tư
Việc Helios tìm cách xử lý tài sản bảo đảm có thể tạo tín hiệu tích cực cho thanh khoản và định giá nợ của doanh nghiệp, đồng thời giúp làm rõ tiến độ thanh toán nợ trái phiếu. Tuy nhiên, sự kiện này cũng đi kèm với rủi ro liên quan đến nguồn tiền và rủi ro quản trị khi nhiều bên liên quan chưa công bố đầy đủ BCTC và kế hoạch thanh toán. Nhà đầu tư nên theo dõi sát các diễn biến đàm phán và các quyết định từ các bên bảo lãnh cũng như các cổ đông có liên quan. Việc phân tích thêm về dòng tiền và tình hình tài chính của BCG cũng cần được quan tâm để đánh giá tác động đối với cổ phiếu của nhóm liên quan tại Việt Nam.