“Sân chơi” bảo hiểm thêm cạnh tranh

Thông điệp từ động thái mở rộng bảo hiểm của các ngân hàng

Trong bối cảnh ngành ngân hàng Việt Nam ngày càng tích hợp dịch vụ, TPBank đã thông qua chủ trương thành lập công ty bảo hiểm phi nhân thọ mang tên TPBIns, với vốn điều lệ do TPBank nắm tối thiểu 50%. Động thái này đặt nền tảng cho một hệ sinh thái tài chính mở rộng và tăng nguồn thu ngoài lãi cho ngân hàng. Đây là dấu hiệu cho thấy cạnh tranh trong lĩnh vực bảo hiểm ngân hàng đang nóng lên, có thể ảnh hưởng tới biên lợi nhuận và động lực tăng trưởng của ngành.

Hệ sinh thái ngân hàng – bảo hiểm và các điểm tham gia

Ngoài TPBank, nhiều ngân hàng khác cũng xem xét hoặc đã phê duyệt thành lập công ty bảo hiểm trực thuộc để tối ưu hoá phân phối và tận dụng dữ liệu khách hàng. Các trường hợp được đề cập tại ĐHCĐ 2026 gồm ACB với dự án ACB Insurance, và VPBank với các đơn vị bảo hiểm. Bên cạnh đó, Techcombank đã triển khai hai công ty bảo hiểm ở cả mảng phi nhân thọ và nhân thọ thông qua TCLife. Các ngân hàng khác tham gia mảng này gồm VietinBank với VBI, Agribank với ABIC, BIDV với BIC, MB với MIC, SHB với BSH, HDBank với HD Insurance (HDI) và LPBank với LPBI.

Việc mở rộng này được kỳ vọng sẽ giúp các ngân hàng tối ưu hóa biên lợi nhuận thông qua chuỗi giá trị khép kín, đồng thời gia tăng biên lợi nhuận ngoài lãi và tăng cường trải nghiệm khách hàng khi bảo hiểm trở thành một phần của hệ sinh thái ngân hàng.

Cân nhắc triển vọng và mục tiêu tài chính

Dẫn lời các chủ thể tham gia, TPBank kỳ vọng, trong 5 năm đầu, doanh thu phí bảo hiểm gốc của TPBIns có thể đạt từ 2.000-2.300 tỷ đồng mỗi năm khi hoạt động ổn định, với tốc độ tăng trưởng phí bảo hiểm kép hàng năm (CAGR) trên 50%. Lợi nhuận trước thuế được dự báo ở mức khoảng 200-300 tỷ đồng mỗi năm kể từ năm thứ ba, đóng góp dần vào kết quả kinh doanh chung của nhóm. Các con số này cho thấy ngân hàng đang kỳ vọng bảo hiểm sẽ là nguồn động lực tăng trưởng bền vững ngay sau giai đoạn đầu tư.

Về phần các ngân hàng khác tham gia mô hình bảo hiểm, ACB mong công ty bảo hiểm phi nhân thọ ACB Insurance sẽ chiếm trên 1,5% thị phần sau 5 năm, với ROE duy trì trên 20% và tổng tài sản khoảng 2.000 tỷ đồng. ACB Insurance dự kiến sẽ duy trì biên lợi nhuận gộp trên 20%. VPBank lên kế hoạch thành lập công ty bảo hiểm nhân thọ với vốn điều lệ ban đầu 2.000 tỷ đồng. Trong khi đó, Techcombank kỳ vọng TCLife sẽ mang về lợi nhuận ròng hơn 1.190 tỷ đồng đến năm 2030, tương ứng ROE khoảng 23,4%.

Trong bối cảnh, Hiệp hội Bảo hiểm Việt Nam cho thấy doanh thu phí của các công ty bảo hiểm phi nhân thọ trực thuộc ngân hàng đang tăng trưởng mạnh và chiếm một phần đáng kể của toàn thị trường, cho thấy động lực tăng trưởng đang hình thành. Các ngân hàng có thể đối mặt thách thức quản trị rủi ro và chất lượng dịch vụ khi mở rộng sang bảo hiểm, đồng thời cần duy trì sự minh bạch và chuẩn mực kinh doanh để bảo đảm niềm tin của cổ đông và khách hàng.

1. TPBIns: Doanh thu phí 2.000-2.300 tỷ đồng/năm, CAGR phí >50%, LNTT 200-300 tỷ đồng/năm từ năm thứ 3.
2. ACB Insurance (ACB): Vốn 500 tỷ đồng; thị phần phi nhân thọ >1,5% sau 5 năm; biên lãi gộp >20%; tổng tài sản ~2.000 tỷ; ROE >20%.
3. VPBank Insurance: Vốn ban đầu đáng kể cho bảo hiểm nhân thọ, tích hợp vào hệ sinh thái.
4. TCLife (Techcombank): Lợi nhuận ròng >1.190 tỷ đồng đến 2030; ROE ~23,4%.

Trên thực tế, xu hướng ngân hàng mở rộng bảo hiểm cho thấy động thái chiến lược nhằm tối đa hóa giá trị cổ đông và tăng tính ổn định doanh thu, đồng thời nâng cao chất lượng dịch vụ và trải nghiệm khách hàng trên toàn hệ thống.