Một số cổ phiếu đáng chú ý ngày 16/4: KDH, TLG, PVD

Tổng quan

Một bài phân tích từ một công ty chứng khoán tập trung vào ba cổ phiếu KDH, TLG và PVD, đưa ra khuyến nghị mua hoặc tăng tỷ trọng và mức giá mục tiêu cho từng mã.

Nhà Khang Điền (KDH)

KDH được MB (MBS) khuyến nghị mua với giá mục tiêu 37.000 đồng/cp. Kết phiên 15/4, cổ phiếu tăng 1,3% lên 26.550 đồng/cp, thanh khoản khoảng 7,9 triệu đơn vị (tương đương 210 tỷ đồng).

Định giá hiện tại ở mức P/B 1,6x, thấp hơn một độ lệch chuẩn so với mức trung bình 5 năm, cho thấy mức chiết khấu hấp dẫn so với rủi ro thị trường đối với một cổ phiếu đầu ngành. Đơn vị phân tích điều chỉnh định giá dựa trên lợi suất kỳ vọng và kỳ vọng tăng giá khoảng 39,4%.

Gần đây, Khang Điền cho biết đã bán hơn 100 căn nhà tại dự án Gladia by the Waters, thu về tổng giá trị trên 4.000 tỷ đồng. Dự án được triển khai trên quy mô 11,8ha tại phường Bình Trưng, TP. HCM, hợp tác với Tập đoàn Keppel (Singapore).

KDH đang triển khai xây dựng phân khu cao tầng gồm 616 căn hộ và 23 căn thương mại dịch vụ từ quý I/2026, dự kiến mở bán vào quý III/2026. Công ty đặt mục tiêu doanh thu năm 2026 đạt 4.200 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 1.500 tỷ đồng, dự kiến chi trả cổ tức 10%.

Giai đoạn 2026–2028, doanh nghiệp đang phát triển quỹ đất > 160ha tại TP. HCM, dự kiến cung cấp ra thị trường hơn 1.000 sản phẩm thấp tầng, hơn 5.000 căn hộ và khoảng 60ha đất công nghiệp. Tầm nhìn đến năm 2030 là hoàn thiện pháp lý quỹ đất gần 400ha và tiếp tục mở rộng quỹ đất sạch. Năm 2026–2027 được kỳ vọng là bước ngoặt với đồng thời triển khai 4 dự án gồm Gladia phân khu cao tầng, Bình Trưng mở rộng, The Solina – 11A và KCN Lê Minh Xuân.

Theo đó, giá trị doanh số ký bán năm 2027 có thể đạt khoảng 32.000 tỷ đồng, tăng mạnh so với mức 6.000 tỷ đồng năm 2025. MBS dự báo lợi nhuận năm 2027 của KDH có thể đạt 2.756 tỷ đồng, gần gấp đôi mức của năm 2026.

Thiên Long (TLG)

TLG được khuyến nghị tăng tỷ trọng với giá mục tiêu 59.000 đồng/cp. Kết phiên 15/4, cổ phiếu tăng 5,8% lên 52.900 đồng/cp, thanh khoản trên 1,3 triệu đơn vị (tương đương 70 tỷ đồng).

Theo VDSC, TLG đã có phiên bật tăng 8/4 sau nhiều phiên quanh đường MA(200) với tín hiệu cung thấp và hiện đang được kỳ vọng tiếp tục nhận được hỗ trợ khi điều chỉnh. Ngưỡng hỗ trợ được xác định ở 48.000 đồng và kháng cự ở 59.000 đồng.

Ngày 22/4/2026, Thiên Long sẽ tổ chức ĐHĐCĐ thường niên và thông qua kế hoạch quan trọng. Trong năm 2026, TLG đặt mục tiêu doanh thu thuần 4.400 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế hợp nhất 440 tỷ đồng (giảm nhẹ so với năm trước).

Doanh nghiệp dự kiến tiếp tục mở rộng kênh bán hàng tại thị trường nội địa và khai thác mạnh mảng thương mại điện tử, mô hình social commerce và kênh bán hàng hiện đại. Ở thị trường quốc tế, TLG dự định mở rộng sang Đông Nam Á như Indonesia, Thái Lan và Nepal thông qua pháp nhân trực tiếp và tăng cường sản xuất gia công (OEM).

Trong 2026, TLG sẽ chi trả cổ tức bằng tiền với tỷ lệ dự kiến khoảng 35% (tương đương 3.500 đồng/cp). Các hoạt động này được kỳ vọng hỗ trợ tăng trưởng lợi nhuận và đem lại lợi ích cho cổ đông.

PVD – PV Drilling (PVD)

PVD nhận khuyến nghị mua với giá mục tiêu 40.300 đồng/cp. Kết phiên 15/4, cổ phiếu giảm 1,2% xuống 32.850 đồng/cp, thanh khoản 3,2 triệu đơn vị (tương ứng ~104,4 tỷ đồng).

Báo cáo từ Vietcap cho rằng giá mục tiêu được nâng lên 40.300 đồng/cp sau khi điều chỉnh lãi ròng hợp nhất cho giai đoạn 2026–2030. Điều chỉnh tăng phản ánh kỳ vọng PVD sẽ bổ sung hai giàn JU mới (PVD X và PVD XII) và đóng góp từ năm 2028, cùng với tăng trưởng doanh thu từ dịch vụ giếng khoan và tối ưu chi phí hoạt động.

Vietcap cho rằng PVD có kế hoạch mua thêm hai giàn JU đã qua sử dụng nhằm đạt mục tiêu tăng trưởng doanh thu từ 15% mỗi năm đến năm 2030. Dự toán đầu tư 2026 ước đạt 160 triệu USD (+39% YoY), cao hơn dự báo trước. Việc tăng giá thuê giàn JU trung bình ở Đông Nam Á được kỳ vọng góp phần tích cực vào lợi nhuận giai đoạn 2026–2030.

Tình hình thuê giàn khoan được dự báo phục hồi; theo giả định của Vietcap, giá thuê trung bình quý I/2026 ở Đông Nam Á quanh 109.000 USD/ngày (giảm 1% QoQ, tăng 27% YoY). Kịch bản cơ sở cho năm 2026 là 115.200 USD/ngày, và kịch bản tích cực có thể lên tới 122.400 USD/ngày.