VCBS đưa ra khuyến nghị mua với NT2 (HSX: NT2) và đưa ra mục tiêu giá 31.200 đồng/cổ phiếu, tương ứng 18% upside so với định giá trước đó.
Về kết quả kinh doanh năm 2025, LNST của NT2 được điều chỉnh lên 1.130 tỷ đồng (tăng 130 tỷ so với số liệu tự lập) và doanh thu đạt 8.133 tỷ đồng (tăng 155 tỷ). Có lưu ý NT2 đã ghi nhận 155 tỷ đồng đền bù chênh lệch tỷ giá vào BCTC HNKT2025.
Về kế hoạch kinh doanh 2026, NT2 dự kiến sản lượng ở mức 3,4 tỷ kWh (+9% so với thực hiện 2025), doanh thu khoảng 8.087 tỷ đồng (+2%), và LNST khoảng 556 tỷ đồng (-51% so với 2025, +99% so với kế hoạch 2025).
Biên lợi nhuận gộp được kỳ vọng cải thiện nhờ việc khấu hao thiết bị đã hoàn tất. Tình hình tài chính được cho là lành mạnh và có khả năng chi trả cổ tức tiền mặt dồi dào. VCBS dự báo NT2 sẽ trả cổ tức tiền mặt tối thiểu 2.500 đồng/cổ phiếu trong năm 2026.
Công ty Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) dự phóng doanh thu thuần quý II/FY26 của Tôn Hoa Sen (HSG) đạt 8.802 tỷ đồng (+5% QoQ; +4% YoY).
Nguồn động lực chính đến từ giá bán thép và các mảng Hoa Sen Home, cùng với điều chỉnh giá nội địa và xuất khẩu trong tháng 3. Nhận định ngày 16/4 cho thấy VN-Index dự kiến dao động quanh mức 1.780-1.820 điểm.