FECON tăng tốc gọi vốn sau khi trúng gói thầu metro 3.000 tỷ đồng

FECON tăng tốc gọi vốn để triển khai các dự án hạ tầng và năng lượng tái tạo

Trong bối cảnh nhu cầu vốn cho các dự án hạ tầng và năng lượng tái tạo gia tăng, FECON (HOSE: FCN) vừa thông qua phương án phát hành riêng lẻ 125 tỷ đồng trái phiếu kỳ hạn 18 tháng, đồng thời sử dụng cổ phần của doanh nghiệp và công ty con làm tài sản bảo đảm với mức duy trì tối thiểu 200% để tăng độ an toàn cho nhà đầu tư.

Lô trái phiếu FCN12601 có mệnh giá 100 triệu đồng/trái phiếu, tương ứng tổng giá trị huy động tối đa 125 tỷ đồng. Thời gian phát hành dự kiến vào 15/05/2026, đáo hạn ngày 15/11/2027. Trái phiếu được chào bán riêng lẻ tại thị trường trong nước, và tài sản đảm bảo cho nghĩa vụ liên quan gồm cổ phần thuộc sở hữu của FECON và CTCP Đầu tư FECON – công ty con do FCN nắm 90,52% vốn. Ngoài cổ phần, các quyền liên quan như cổ tức, phân chia hoặc thanh toán thay thế cũng nằm trong phạm vi đảm bảo.

Tỷ lệ bảo đảm cho lô trái phiếu được công bố ở mức 201% và cam kết duy trì không thấp hơn 200% trong toàn thời gian trái phiếu lưu hành, nhằm tăng độ an toàn cho nhà đầu tư trong bối cảnh thị trường trái phiếu doanh nghiệp vẫn thận trọng với nhóm xây dựng – bất động sản.

Với quy mô dự án và nhu cầu vốn hiện tại, FECON đang mở rộng danh mục dự án hạ tầng và năng lượng. Gần đây, công ty ký hợp đồng thi công tuyến đường sắt đô thị số 5 Văn Cao – Hòa Lạc tại Hà Nội có tổng giá trị khoảng 3.000 tỷ đồng, thuộc phạm vi EPC phần 2 và đảm nhận các hạng mục đào hầm bằng công nghệ TBM, xử lý nền móng, lắp đặt vỏ hầm và hệ thống phụ trợ.

Sòng song với xây dựng, FCN đẩy mạnh đầu tư năng lượng tái tạo. Tháng 4/2026, UBND tỉnh Gia Lai đồng ý cho CTCP Điện gió An Thành Gia Lai – thành viên trong hệ sinh thái FECON Power – làm nhà đầu tư dự án Nhà máy điện gió An Thành Gia Lai giai đoạn 1, công suất 40MW với tổng vốn đầu tư khoảng 1.586 tỷ đồng. Dự án dự kiến khởi công 11/2026 và vận hành thương mại từ 2/2028.

Về hoạt động kinh doanh, quý I/2026 ghi nhận doanh thu thuần khoảng 1.300 tỷ đồng, tăng khoảng 59% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận sau thuế đạt gần 44 tỷ đồng, gấp khoảng 42 lần so với quý I/2025, nhờ đà tăng trưởng mạnh từ hoạt động xây dựng.

Kết quả trên phản ánh sự phục hồi của thi công hạ tầng và backlog dự án đang chuyển đổi thành doanh thu thực tế. Theo kế hoạch ĐHĐCĐ thường niên 2026 diễn ra vào 27/06, FECON đặt mục tiêu doanh thu hợp nhất 5.600 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 250 tỷ đồng, tương ứng lần lượt tăng 15% và gần gấp 2,6 lần so với năm 2025. Sau quý đầu năm, công ty cho biết chỉ mới hoàn thành khoảng 23% mục tiêu doanh thu và 18% của kế hoạch lợi nhuận cho cả năm.

Triển vọng trung hạn được đánh giá tích cực nhờ sự tham gia vào các dự án hạ tầng lớn và dòng vốn bổ sung từ kênh trái phiếu. Tuy nhiên, rủi ro tăng trưởng vẫn hiện hữu do áp lực vốn và sự thận trọng của thị trường trái phiếu doanh nghiệp đối với nhóm xây dựng – bất động sản. Các nhà đầu tư được khuyến nghị theo dõi sát diễn biến tiêu cực và cơ cấu vốn của FCN trong các quý tới.