Cổ phiếu cần quan tâm ngày 15/5

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu HPG được BSC duy trì

BSC duy trì khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu HPG – CTCP Tập đoàn Hòa Phát trên sàn HOSE. Giá trị hợp lý năm 2026 được ấn định ở 40.800 đồng/CP, tương ứng với mức tăng trưởng khoảng 50% so với giá đóng cửa ngày 13/05/2026.

So với báo cáo trước, BSC điều chỉnh tăng mục tiêu giá thêm 27%, do lợi nhuận sau thuế – cổ đông thiểu số năm 2027 được cập nhật tích cực lên 26%. Lý do chính là dự báo giá bán thép tăng khoảng 10%, tác động tích cực lên quy mô doanh thu và lợi nhuận của HPG.

Triển vọng 2026-2027 cho HPG được cho là hưởng lợi từ chu kỳ tăng giá HRC và biên lợi nhuận gộp dự kiến mở rộng từ quý II/2026. Các yếu tố hỗ trợ gồm Trung Quốc cắt sản lượng, biện pháp bảo hộ của Việt Nam có hiệu quả và đứt gãy nguồn cung Iran được giảm bớt. Dự báo sản lượng tiêu thụ của HPG lần lượt đạt 15,2 và 16,4 triệu tấn trong năm 2026-2027 (tăng 28% và 8% so với cùng kỳ). Việc này được kỳ vọng thúc đẩy biên lợi nhuận gộp và quy mô doanh thu.

Năm 2026, BSC ước tính HPG đạt doanh thu thuần khoảng 221.884 tỷ đồng (tăng 42%) và lợi nhuận sau thuế – cổ đông thiểu số khoảng 28.538 tỷ đồng (tăng 85%), tương ứng với EPS forward khoảng 3.718 đồng/CP.

Khuyến nghị mua cho các cổ phiếu khác được đề cập bởi BSC (phiên 15/5)

• POW – HOSE: Mục tiêu giá 17.100 đồng/CP, Upside ~22%. Dự phóng doanh số và lợi nhuận năm 2026-2027 thể hiện tăng trưởng nhờ nguồn cung khí và nhu cầu điện tăng.
• NLG – HOSE: Mua với mục tiêu 36.700 đồng/CP, Upside ~39%. Thị trường BĐS được cho là có tín hiệu đảo chiều tích cực và định giá hiện tại hấp dẫn.
• DHA – HNX: Mua với mục tiêu 56.600 đồng/CP, Upside ~19,9%. BVSC đưa ra khuyến nghị OUTPERFORM với rủi ro liên quan đến quy hoạch đất tại mỏ Núi Gió 2 và các yếu tố pháp lý.
• CEO – HNX: Mua/OUTPERFORM với target ~20.496 đồng/CP, Upside ~19,2%. BVSC cho thấy lợi ích tiềm năng từ Khu vực Vân Đồn và các dự án tại Phú Quốc.
• MCH – HOSE: Mua/OUTPERFORM với target 150.500 đồng/CP, Upside ~15,8%. BVSC nhận định MCH có vốn hóa phù hợp với vị trí trong VN30 nếu duy trì đà tăng trưởng và mở bán mới.
• DPM – HOSE: Mua/OUTPERFORM với target 34.000 đồng/CP, Upside ~24,5%. Định giá hấp dẫn dựa trên DCF và so sánh với ngành phân bón.
• MSN – HOSE: Mua theo phân tích của TPS với target 94.000 đồng/CP, Upside ~18,84%. MS Nhóm Megabook được kỳ vọng sẽ có động lực tăng trưởng nhờ xu hướng thoát khỏi kênh tích lũy và cải thiện thanh khoản.

Các nhà phân tích nhấn mạnh rằng các mức định giá được đưa ra dựa trên phương pháp định giá kết hợp chiết khấu dòng tiền, P/E, P/B và EV/EBITDA, đồng thời lưu ý rủi ro từ biến động giá thép, chi phí vốn và triển vọng ngành có thể ảnh hưởng đến tốc độ điều chỉnh giá mục tiêu trong tương lai.