Vingroup lên kế hoạch phát hành 350 triệu USD trái phiếu quốc tế

Vingroup lên kế hoạch phát hành trái phiếu quốc tế và triển vọng tài chính 2026

Theo tài liệu công bố từ Vingroup, đợt trái phiếu quốc tế có giá trị tổng cộng 350 triệu USD, được phát hành ở định danh 200.000 USD cho từng trái phiếu và tối đa 1.750 trái phiếu. Lãi suất danh nghĩa dự kiến tối đa 5,75%/năm, kỳ hạn 5 năm.

Trái phiếu là trái phiếu bằng USD ra thị trường quốc tế, không bảo đảm, không chuyển đổi và không kèm chứng quyền. Đồng thời, trái phiếu có quyền chọn nhận cổ phiếu của Vinpearl (HOSE: VPL). Theo kế hoạch, trái phiếu sẽ được niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán Vienna, Áo và không chào bán hay niêm yết tại Việt Nam. Thời điểm phát hành dự kiến vào quý II/2026, tùy theo điều kiện thị trường và sự chấp thuận của cơ quan nhà nước có thẩm quyền.

Về bức tranh nợ của Vingroup khi kết thúc năm 2025, tổng nợ ở mức 338.000 tỷ đồng, tương đương khoảng 13,3 tỷ USD. Cơ cấu nợ cho thấy trái phiếu nội địa chiếm 32,1%, vay hợp vốn 30%, và vay ngân hàng quay vòng 20,1%. Lượng nợ bằng đồng VN chiếm 79,6% tổng nợ và nợ bằng đồng USD ở mức 19,1%.

Khía cạnh lãi suất cho thấy 52,1% dư nợ cố định và 47,9% chịu lãi suất thả nổi. Kỳ hạn nợ bình quân toàn tập đoàn ước tính khoảng 3,1 năm, với phần lớn nợ đáo hạn từ 1–3 năm và giá trị trên 151.900 tỷ đồng. Tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA đạt 2,7x trong năm 2025, tăng so với 2,3x năm 2024. EBITDA trên chi phí lãi vay được cải thiện lên 3,0x từ 2,9x.

Trong năm 2026, Vingroup đặt mục tiêu doanh thu thuần khoảng 450.000 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế khoảng 25.000 tỷ đồng, lần lượt tăng 35,6% và 125,9% so với năm 2025. Trong lĩnh vực ô tô, VinFast đặt kế hoạch bàn giao 300.000 ô tô điện và khoảng 1 triệu xe máy điện trong năm 2026, với sản lượng xe máy điện tối thiểu 2,5 lần so với năm 2025. VinFast cũng tập trung mở rộng thị trường tại Mỹ và châu Âu bằng việc ra mắt các sản phẩm mới.

Ở mảng bất động sản, Vinhomes đặt mục tiêu tăng trưởng doanh thu thuần từ các dự án đại đô thị và đẩy mạnh bán hàng qua các dự án mới tại TP.HCM, Đà Nẵng và Quảng Ninh. Tại mảng du lịch nghỉ dưỡng, Vinpearl chú trọng nâng tỷ lệ lấp đầy và mở rộng dịch vụ, đặc biệt với các sự kiện MICE và tiệc cưới; dự án khu nghỉ dưỡng tại Tuyên Quang được xem là điểm đến văn hóa sinh thái mới. Trên cấp độ tập đoàn, ngoài ba lĩnh vực hiện hữu là công nghiệp, thương mại và xã hội, Vingroup cho biết sẽ mở rộng sang ba lĩnh vực mới là hạ tầng, năng lượng xanh và văn hóa.