Chiến lược săn cổ phiếu chu kỳ giữa biến động tỷ giá và giá dầu

POW và ACV nằm trong chiến lược săn cổ phiếu chu kỳ giữa biến động tỷ giá và giá dầu

Thị trường chứng khoán đang đối mặt với áp lực từ biến động tỷ giá và căng thẳng địa chính trị. Dù vậy, dòng tiền thông minh vẫn tìm thấy điểm tựa ở các cổ phiếu có câu chuyện riêng biệt, như POW và ACV.

POW sau nhịp giảm hơn 20% từ đỉnh đầu tháng 3/2026, được nâng khuyến nghị lên mức mua với giá mục tiêu 16.000 đồng/cp, dư địa tăng khoảng 22%. Định giá được điều chỉnh nhờ triển vọng lợi nhuận cải thiện mạnh trong năm 2026. Động lực chính đến từ ưu tiên nguồn khí nội địa trong bối cảnh địa chính trị phức tạp. Nguồn cung ổn định giúp các nhà máy Nhơn Trạch và Cà Mau duy trì sản lượng, tạo nền tảng cho tăng trưởng.

ACV được khuyến nghị theo dõi với giá mục tiêu 52.800 đồng/cp, quanh mức vùng 44.000 đồng là nơi được cho là hấp dẫn. Năm 2026 dự kiến là giai đoạn điều chỉnh do lưu lượng hành khách suy yếu và chi phí khấu hao tăng khi sân bay Long Thành đi vào vận hành. Tuy nhiên, triển vọng dài hạn từ 2027–2030 vẫn tích cực với tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận nhờ du lịch khởi sắc, hạ tầng mở rộng và công suất Long Thành dần lấp đầy.

Rủi ro cần theo dõi gồm diễn biến xung đột quốc tế, áp lực cạnh tranh hạ tầng khu vực phía Bắc và biến động tỷ giá từ các khoản vay ngoại tệ. Dòng tiền đang có xu hướng quay lại nhóm cổ phiếu đã điều chỉnh sâu nhưng nền tảng cơ bản được cải thiện.

Nhìn chung, chiến lược tập trung vào POW và ACV cho thấy cơ hội tồn tại ở nhóm cổ phiếu chu kỳ được hỗ trợ bởi nguồn khí nội địa và hạ tầng hàng không, bất chấp biến động vĩ mô.

• POW: khuyến nghị mua với mục tiêu 16.000 đồng/cp và dư địa khoảng 22%
• ACV: mục tiêu 52.800 đồng/cp, vùng giá hấp dẫn quanh 44.000 đồng
• Nhon Trạch 3 và 4 và LNG: dự án vận hành từ 2026 và tác động đến lợi nhuận
• Phòng ngừa rủi ro: xung đột khu vực và biến động tỷ giá từ vay ngoại tệ