Nhu cầu ứng dụng trí tuệ nhân tạo tại các doanh nghiệp vẫn "không có giới hạn"

Triển vọng nhu cầu AI tại doanh nghiệp

Trong hơn một năm qua, cổ phiếu của các doanh nghiệp bán dẫn đã tăng trưởng mạnh nhờ kỳ vọng AI sẽ đóng vai trò trung tâm trong làn sóng đầu tư hạ tầng. Tuy nhiên, những nhịp điều chỉnh gần đây cho thấy sự biến động của thị trường chứng khoán không luôn phản ánh đúng nhu cầu thực tế. Các lãnh đạo ngành cho rằng nhu cầu ứng dụng AI tại doanh nghiệp vẫn ở mức cao và các tập đoàn đang chuyển từ chi tiêu thử nghiệm sang tối ưu hóa giá trị từ các khoản đầu tư AI.

Quan điểm của các lãnh đạo về nguồn cung và cầu AI

Pat Gelsinger, cựu Tổng giám đốc Intel và hiện là đối tác điều hành của quỹ Playground Global, cho rằng nhu cầu AI hiện nay gần như không có giới hạn và nguồn năng lượng là giới hạn duy nhất. Theo ông, AI có thể tạo ra giá trị kinh tế ở quy mô gần như vô hạn khi được ứng dụng rộng rãi.

Theo CNBC, câu trả lời là không: nhu cầu AI vẫn vượt quá khả năng đáp ứng của thị trường. Các quan điểm từ Marc Boroditsky (Nebius) và Andrew Feldman (Cerebras Systems) cho thấy ngành vẫn đang thiếu hụt năng lực tính toán và hạ tầng dữ liệu cần thiết để mở rộng quy mô.

• Nhu cầu AI vẫn ở mức cao bất kể biến động cổ phiếu ngành bán dẫn.
• Thiếu hụt năng lực tính toán đang hạn chế tối đa khả năng mở rộng hạ tầng AI.
• Đầu tư vào trung tâm dữ liệu và công nghệ GPU tiếp tục được ghi nhận là chìa khóa tăng trưởng dài hạn.

Biến động cổ phiếu và thực tế nhu cầu

Một trong những nguyên nhân khiến cổ phiếu chip và các doanh nghiệp hạ tầng AI biến động là thông báo của Meta cho thuê một phần năng lực tính toán AI dư thừa. Động thái này làm tăng kỳ vọng về nguồn cung có sẵn nhưng cũng làm dấy lên lo ngại dư thừa công suất. Tại một số hãng khác, xAI của Elon Musk cũng áp dụng mô hình tương tự, khiến giới đầu tư cân nhắc mức độ cân nhắc giữa cung và cầu.

Trong khi đó, Samsung Electronics vừa công bố dự báo lợi nhuận tăng mạnh nhưng cổ phiếu vẫn chịu áp lực sau đà tăng dài hạn. Các nhà cung cấp hạ tầng vẫn ghi nhận đơn đặt hàng lớn, như Lumentum cho biết năng lực sản xuất đã được khách hàng đặt trước trong vòng 5 năm tới. Những diễn biến này cho thấy sự khác biệt giữa biến động ngắn hạn và nhu cầu dài hạn của ngành AI.

• Meta và xAI cho thuê công suất tính toán có thể thay đổi cấu trúc cung cầu trên thị trường.
• Samsung và các nhà sản xuất chip nhớ đối mặt với áp lực cổ phiếu dù triển vọng ngành vẫn tích cực.
• Lumentum cho thấy nhu cầu tăng trưởng dài hạn cho các giải pháp kết nối và quang học cho trung tâm dữ liệu.

Xu hướng triển khai AI và mô hình tối ưu chi phí

Đối với doanh nghiệp, nhiều thảo luận hiện nay tập trung vào mức độ sẵn sàng chi tiêu cho AI và cách tối đa hóa giá trị từ các khoản đầu tư. Marc Boroditsky cho rằng việc áp dụng AI quy mô lớn chỉ có ý nghĩa khi doanh nghiệp tạo ra được giá trị xứng đáng, và thay vì cắt giảm chi tiêu, các lãnh đạo tài chính đang hướng tới valuemaxxing — tối đa hóa giá trị từ AI.

Theo ông, doanh nghiệp đang bước vào giai đoạn hợp lý hóa việc triển khai AI, một chu kỳ thường xuất hiện trước mỗi đợt cải tiến công nghệ lớn. Ông Feldman nhấn mạnh rằng tương lai sẽ không còn một mô hình “một AI cho mọi tác vụ”, mà sẽ là phân bổ các bài toán cho các nền tảng tính toán khác nhau. Ông ví với câu nói: không cần dùng một chiếc xe buýt to để đi mua vài món đồ trong siêu thị.

Trong bối cảnh này, các doanh nghiệp được dự báo sẽ tiếp tục kết hợp công nghệ nguồn mở với các giải pháp thương mại để tối ưu chi phí và tăng hiệu quả. Nếu xu hướng này duy trì, thị trường AI có thể duy trì đà tăng trưởng và tác động tích cực đến định giá cổ phiếu liên quan ở trung và dài hạn.