Không phải vàng hay chứng khoán, chuyên gia khuyên ưu tiên gửi tiền ngân hàng lúc này: Lý do phía sau gây bất ngờ

Tổng quan về quan điểm của chuyên gia đối với kênh tiền gửi ngân hàng

Trong chương trình Tài chính hôm nay, TS Nguyễn Trí Hiếu cho rằng khi xét các kênh đầu tư gồm vàng, chứng khoán, bất động sản và tiền gửi ngân hàng, ưu tiên gửi tiền vào ngân hàng là lựa chọn hợp lý để bảo toàn vốn và chờ thời cơ giải ngân. Ông nhấn mạnh sự an toàn và tính thanh khoản của tiền gửi ở giai đoạn biến động mạnh của thị trường.

Hiện tượng diễn ra được phản ánh qua dữ liệu thị trường và các nhận định về lợi suất của từng kênh đầu tư. Theo dữ liệu từ nền tảng công nghệ tài chính Simplize, trong 5 năm qua vàng miếng đạt mức sinh lời lên tới 158,5%, vượt xa chứng chỉ quỹ (87,2%), cổ phiếu (43,1%) và ngoại tệ (14,2%).

Tuy nhiên, từ đầu năm đến nay, bức tranh đầu tư đã có sự đảo chiều: tiền gửi tiết kiệm trở thành kênh có hiệu suất cao nhất với mức sinh lời 5,5%, vượt lên trên cổ phiếu (2,6%) và chứng chỉ quỹ (0,6%); vàng miếng SJC giảm khoảng 2,5% và ngoại tệ gần như không biến động.

Điều này cho thấy trong bối cảnh thị trường tài chính biến động mạnh, kênh tiền gửi ngân hàng được xem là nơi bảo toàn vốn và là cửa ngõ để quan sát diễn biến của các kênh khác trước khi quyết định đầu tư.

Theo TS Nguyễn Trí Hiếu, so với các kênh khác, đặc biệt là vàng, tiền gửi vẫn có lợi thế về thanh khoản và an toàn với điểm đánh giá tổng thể cao. Trước khi bước vào đợt điều chỉnh gần đây, vàng từng mang lại lợi nhuận 40-50% trong một năm, trong khi lãi suất tiền gửi kỳ hạn một năm quanh mức 8-9% mỗi năm. Tuy nhiên, tiền gửi có ưu điểm rõ ràng là tính an toàn và dễ tiếp cận.

Ông Hiếu cho rằng ngoài tiền gửi ngân hàng, các thị trường khác đang chịu áp lực. Thị trường bất động sản còn trầm lắng, thị trường chứng khoán biến động do yếu tố toàn cầu, và thị trường vàng đang trong xu hướng giảm. Tiền gửi ngân hàng được xem là nơi bảo toàn vốn và là cơ hội quan sát thị trường trước khi quyết định đầu tư.

Với thực tế này, mặt bằng lãi suất huy động đã tăng lên về mức cao. Mức lãi suất 12 tháng tại nhiều ngân hàng phổ biến ở khoảng 5,2-7,2%/năm, với một số ngân hàng tư nhân dẫn đầu. Lãi suất gửi tiết kiệm online cũng thường cao hơn tại quầy khoảng 0,1-0,4 điểm % mỗi năm.

Ngoài biên độ công bố, nhiều ngân hàng còn triển khai chương trình cộng biên lãi 2-3 điểm % cho khách hàng đáp ứng điều kiện, khiến lãi suất thực tế cho một khoản tiền gửi vài trăm triệu đồng có thể đạt khoảng 9%/năm. Nhiều ngân hàng đang đẩy mạnh phát hành chứng chỉ tiền gửi với lãi suất cao hơn nhiều so với tiết kiệm niêm yết, lên tới 7-9%/năm cho cùng kỳ hạn.

“Hiện nay một số ngân hàng gặp áp lực thanh khoản nên sẵn sàng áp dụng mức lãi suất cao cho khách hàng VIP có số tiền gửi lớn và thời gian gửi dài. Vì vậy, tiền gửi ngân hàng vẫn là kênh đầu tư đáng quan tâm,” TS Hiếu nói.

Theo ông, khi đầu tư vào vàng, bất động sản, tiền gửi ngân hàng hay ngoại tệ, ba mục tiêu chính vẫn là an toàn vốn, sinh lời và thanh khoản. Với thang điểm 1-10, vàng có thể đạt khoảng 14/30, tiền gửi khoảng 23/30 nhờ thanh khoản và an toàn, trong khi lợi nhuận có thể hạn chế hơn.

Ông cũng cho rằng ở mức hiện tại, tiền gửi ngân hàng được xem là lựa chọn ưu tiên khi nhu cầu nắm giữ tiền mặt nhằm giảm thiểu rủi ro và chờ thời cơ thị trường thuận lợi hơn. SGI Capital cũng có quan điểm tương tự, cho rằng giai đoạn này nhà đầu tư nên ưu tiên giảm nợ và hài lòng với lãi suất tiền gửi.

Khi lãi suất huy động tiếp tục ở mức cao và tín dụng tăng tốc, áp lực lên thanh khoản toàn hệ thống ngân hàng vẫn tồn tại. Theo SGI Capital, thanh khoản thị trường chứng khoán và bất động sản đã giảm mạnh, lần lượt giảm khoảng 70% và 10-15% ở nhiều khu vực. Việc duy trì thanh khoản và kiên nhẫn chờ thời điểm phù hợp được xem là chiến lược hợp lý cho đến khi cơ hội giải ngân xuất hiện.

Trong bối cảnh diễn biến thị trường vẫn phức tạp, SGI Capital dự báo cơ hội sở hữu các tài sản chất lượng sẽ dần xuất hiện khi mặt bằng giá điều chỉnh. Vì vậy, họ khuyến nghị nhà đầu tư duy trì thanh khoản và ưu tiên nắm giữ tiền gửi trong ngắn hạn, trước khi gia tăng giải ngân với quy mô lớn khi tín hiệu thị trường thực sự thuận lợi.