Home Credit huy động thêm 2.000 tỷ đồng qua kênh trái phiếu

Thông tin phát hành trái phiếu của Home Credit Việt Nam

Theo dữ liệu từ HNX, Home Credit Việt Nam đã hoàn tất phát hành một lô trái phiếu trị giá 500 tỷ đồng, nâng tổng giá trị huy động từ đầu năm lên 2.000 tỷ đồng. Lãi suất các lô huy động dao động từ 9,5% đến 9,8%/năm và kỳ hạn 3 năm, đáo hạn vào năm 2029. Trái phiếu được chào bán và thanh toán trong ngày 29/6/2026.

Danh sách các lô trái phiếu được huy động

Thông tin từ HNX cho thấy các lô trái phiếu đã phát hành như sau:

• HCV12604 - 500 trái phiếu với mệnh giá 1 tỷ đồng/trái phiếu, tổng 500 tỷ đồng, lãi suất 9,8%/năm, kỳ hạn 3 năm, đáo hạn 29/6/2029.
• HCV12603 - 350 tỷ đồng, đáo hạn 8/6/2028, lãi suất 9,5%/năm.
• HCV12602 - 1.000 tỷ đồng, đáo hạn 8/6/2028, lãi suất 9,8%/năm.
• HCV12601 - 150 tỷ đồng, đáo hạn 3 năm, lãi suất 9,8%/năm, loại không chuyển đổi, không kèm chứng quyền và không có tài sản bảo đảm.

Như vậy, từ cuối tháng 5/2026 đến nay, Home Credit đã huy động thành công 4 lô trái phiếu, qua đó thu về 2.000 tỷ đồng với lãi suất cao nhất lên đến 9,8%/năm.

Hiệu quả tài chính và quy mô nợ

Theo báo cáo trên HNX, kết thúc năm 2025, Home Credit Việt Nam ghi nhận lợi nhuận sau thuế đạt 2.076 tỷ đồng, tăng 61% so với năm trước. Vốn chủ sở hữu tính đến 31/12/2025 đạt 8.281 tỷ đồng; các chỉ số sinh lời cải thiện: ROE 25,08% và ROA 5,55%, CAR 23,27%.

Tuy nhiên, phía sau mức lợi nhuận tăng trưởng là tốc độ gia tăng đòn bẩy tài chính. Tính đến cuối năm 2025, tổng nợ phải trả của Home Credit ghi nhận 29.100 tỷ đồng, tăng 45% so với cuối năm trước. Hệ số nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu tăng từ 2,79x lên 3,52x. Đáng lưu ý, dư nợ trái phiếu tăng từ 3.100 tỷ đồng lên 6.700 tỷ đồng.

Với việc phát hành thêm 4 lô trái phiếu vừa qua, Home Credit nâng tổng quy mô trái phiếu lưu hành lên trên 7.000 tỷ đồng của 16 lô trái phiếu đang lưu hành, với đáo hạn tập trung vào giai đoạn 2027-2028. Lãi suất phát hành dao động từ 6,8%/năm đến 9,8%/năm.

Bối cảnh điều phối vốn và diễn biến cổ đông

Home Credit Việt Nam từng là thành viên của Tập đoàn Home Credit và vào tháng 2/2024 công bố chuyển nhượng 100% vốn góp cho SCB, thành viên của SCBX. Thỏa thuận được ước tính trị giá khoảng 800 triệu euro, tuy nhiên vào tháng 3/2026 thương vụ bị hủy bỏ do các điều kiện giao dịch không được đáp ứng.

Kết luận

Việc huy động thêm trái phiếu cho thấy Home Credit Việt Nam tiếp tục mở rộng quy mô vốn để phục vụ tăng trưởng cho mảng cho vay tiêu dùng, đồng thời cho thấy tiềm ẩn rủi ro đòn bẩy tài chính ngày càng tăng.