Chứng khoán phái sinh ngày 14/07/2026: Phe Short lên ngôi

HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

VN30-Index và VN100-Index tiếp tục chịu áp lực giảm trong phiên giao dịch ngày 13/07/2026, cho thấy sự bi quan trên thị trường phái sinh. Các hợp đồng tương lai VN30 đồng loạt giảm điểm: 41I1G7000 đóng cửa ở 1.941,5 điểm, giảm 1.77% so với phiên trước; 41I1G8000 ở 1.935,5 điểm (-1.97%); 41I1G9000 ở 1.937,0 điểm (-2.12%); và 41I1GC000 ở 1.933,0 điểm (-2.28%). Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở 1.939,84 điểm.

Trong khi đó, các hợp đồng VN100 đồng loạt giảm: 41I2G7000 đóng ở 1.858,3 điểm (-2.25%), 41I2G8000 ở 1.860,0 điểm (-2.22%), 41I2G9000 ở 1.863,0 điểm (-2.16%), và 41I2GC000 ở 1.869,1 điểm (-2.10%). Chỉ số cơ sở VN100-Index kết thúc ở 1.861,08 điểm.

Về diễn biến cụ thể trong phiên, 41I1G7000 giảm ngay khi mở cửa và lộ rõ xu hướng giằng co, trước khi áp lực bán gia tăng, khiến hợp đồng này lao dốc trong phần lớn thời gian sáng. Bước sang phiên chiều, phe Short tiếp tục chiếm ưu thế, đẩy đà giảm lên mức đóng cửa 1.941,5 điểm, giảm 35 điểm so với tham chiếu.

Basis của hợp đồng I1G7000 thu hẹp so với phiên trước đó, đạt mức 1.66 điểm, cho thấy tâm lý nhà đầu tư bớt lạc quan. Trong khi đó, basis của I2G7000 đảo chiều và đạt giá trị -2.78 điểm, cho thấy tâm lý bi quan trở lại.

Khối lượng và giá trị giao dịch trên thị trường phái sinh tăng lần lượt 42.98% và 40.42% so với phiên 10/07/2026. Cụ thể, I1G7000 có 194.462 hợp đồng được khớp lệnh, tăng 41,66% so với phiên trước; I2G7000 chỉ còn 49 hợp đồng, giảm 19,67%.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng 2.105 hợp đồng ở phiên 13/07/2026. Biến động khối lượng giao dịch thể hiện sự quan tâm đặc biệt đến thị trường phái sinh và dòng tiền nước ngoài có tác động nhất định đến diễn biến của VN30-Index và VN100-Index.

I.2. Thống kê số liệu các hợp đồng phái sinh cho thấy bảng tổng hợp thông tin các hợp đồng VN30-Index và VN100-Index đang được giao dịch có sự cập nhật liên tục, phản ánh tình hình thanh khoản và biến động thị trường. Lưu ý về cách tính chi phí cơ hội trong mô hình, khi lãi suất tín phiếu được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam, thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn cho từng loại hợp đồng.

Trong phân tích kỹ thuật, VN30-Index đang kiểm tra lại neckline quanh vùng 1,920-1,945 điểm của hình Descending Triangle. MACD vẫn ở dưới đường Signal và tiếp tục giảm, cho thấy triển vọng ngắn hạn xấu đi. Chỉ báo Stochastic Oscillator cũng cho tín hiệu tiêu cực khi rơi xuống ngưỡng tương ứng.

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Tối ưu, các bảng thống kê cho hợp đồng phái sinh trái phiếu Chính phủ cho thấy sự đồng thuận về mặt thanh khoản và cơ cấu hợp đồng. Các chú ý về chi phí cơ hội và cách tính basis vẫn được duy trì trong khuôn khổ mô hình thị trường Việt Nam.

Đây là nội dung từ Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường của Vietstock và nguồn FILI, phản ánh các dữ liệu thị trường phái sinh và nhận định về xu hướng ngắn hạn của VN30-Index và VN100-Index. Các dữ liệu đã được trình bày nhằm cung cấp góc nhìn khách quan cho nhà đầu tư và các thành viên thị trường trong bối cảnh biến động hiện tại.