Vinhomes (VHM) tung liên tiếp 2 lô trái phiếu 3.000 tỷ: Cỗ máy huy động vốn hoạt động hết công suất, tham vọng lớn đang dần lộ diện

Vinhomes huy động vốn bằng hai lô trái phiếu 3.000 tỷ đồng giữa năm 2026

Vinhomes (VHM) công bố phát hành hai lô trái phiếu liên tiếp trong ngày 11/05/2026, với tổng giá trị huy động lên tới 3.000 tỷ đồng.

Chi tiết hai đợt trái phiếu

Theo công bố gửi Sở giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX), lô VHM12602 gồm 20.000 trái phiếu, mệnh giá 100 triệu đồng/trái phiếu, tương đương 2.000 tỷ đồng.

Lô còn lại là VHM12604 gồm 10.000 trái phiếu, mệnh giá 100 triệu đồng/trái phiếu, giá trị phát hành 1.000 tỷ đồng.

Cả hai lô đều có kỳ hạn 36 tháng, dự kiến đáo hạn ngày 11/5/2029, lãi suất kết hợp 12,5%.

Phát hành để cơ cấu lại nợ và hình thức bổ sung

Phát hành trái phiếu nhằm cơ cấu lại nợ của Vinhomes. Ngoài hai lô trái phiếu trên, công ty cũng thông qua nghị quyết chào bán trái phiếu doanh nghiệp theo hình thức riêng lẻ, không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, có bảo đảm bằng tài sản, với tổng giá trị 5.000 tỷ đồng.

Mỗi trái phiếu có mệnh giá 100 triệu đồng, kỳ hạn 36 tháng, lãi suất được xác lập theo cơ cấu giữa cố định và thả nổi, và tài sản bảo đảm được xác lập bằng tài sản thuộc sở hữu của Vinhomes và/hoặc bên thứ ba. Mục đích phát hành nhằm cơ cấu lại nợ của tổ chức phát hành.

Huy động trước đó và lô trái phiếu cũ

Theo dữ liệu từ HNX, trong giai đoạn 13-15/4/2026, Vinhomes đã phát hành 60.000 trái phiếu mã VHM12601, mệnh giá 100 triệu đồng/trái phiếu, huy động được 6.000 tỷ đồng.

Lô trái phiếu này có kỳ hạn 30 tháng, dự kiến đáo hạn ngày 13/10/2028.

Thanh toán lãi và gốc lô trái phiếu cũ

Ngày 28/4 vừa qua, Vinhomes đã thanh toán hơn 61 tỷ đồng tiền lãi và 2.000 tỷ đồng tiền gốc của trái phiếu mã VHMB2426004.

Trái phiếu này được phát hành ngày 25/4/2024, kỳ hạn 24 tháng, lãi suất phát hành 12%/năm.

Kết quả kinh doanh quý I/2026 và mục tiêu cho năm 2026

Về kết quả kinh doanh, quý I/2026 của Vinhomes ghi nhận doanh thu thuần hợp nhất đạt 65.114 tỷ đồng, gấp 4 lần so với cùng kỳ năm trước.

Động lực chủ yếu đến từ doanh thu chuyển nhượng bất động sản đạt 54.782 tỷ đồng, tăng khoảng 7,6 lần.

Nhờ tiết giảm chi phí, lợi nhuận sau thuế đạt 25.625 tỷ đồng, tăng gấp 10 lần so với quý I/2025.

Năm 2026, VHM đặt mục tiêu doanh thu 285.000 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 60.000 tỷ đồng. Sau 3 tháng đầu năm, công ty đã hoàn thành khoảng 23% kế hoạch doanh thu và 43% chỉ tiêu lợi nhuận năm.

Tình hình tài sản, tồn kho và nợ phải trả

Tính đến cuối quý I/2026, tổng tài sản của Vinhomes đạt 869.975 tỷ đồng, tăng 10% so với đầu năm.

Trong đó, hàng tồn kho bất động sản đang xây dựng hơn 117.678 tỷ đồng, tăng thêm khoảng 10.700 tỷ đồng so với đầu năm; tiền và các khoản tương đương tiền khoảng 35.838 tỷ đồng, giảm 27% so với đầu năm.

Tổng nợ phải trả ở mức 597.132 tỷ đồng, tăng 10,9% so với đầu năm. Trong đó có hơn 115.257 tỷ đồng là tiền khách hàng trả trước để mua bất động sản và các hợp đồng xây dựng.

Bạn đánh giá đợt phát hành trái phiếu liên tiếp này của VHM sẽ tác động thế nào tới nguồn vốn và định giá của công ty trong trung hạn? Quý độc giả có thể để lại bình luận bên dưới.