Cổ phiếu cần quan tâm ngày 12/5

Khuyến nghị tích cực cho MWG, VNM và PVD từ BVSC

CTCK Bảo Việt (BVSC) vừa điều chỉnh tăng dự báo cho MWG – CTCP Đầu tư Thế giới Di động. BVSC cho rằng MWG sẽ duy trì đà tăng trưởng nhờ hiệu quả vận hành được cải thiện ở bộ phận DMX và BHX trong quý I.

BVSC dự báo tổng doanh thu thuần của MWG đạt khoảng 188.356 tỷ đồng (+20%), trong khi lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ ước đạt 9.879 tỷ đồng (+40%). Chỉ tiêu doanh thu được giữ nhưng lợi nhuận được điều chỉnh tăng thêm khoảng 5%.

Định giá và khuyến nghị, BVSC duy trì mức xếp hạng OUTPERFORM cho MWG với mục tiêu giá 119.700 đồng/cp, tăng 3% so với lần cập nhật trước. BVSC cho rằng kết quả kinh doanh ấn tượng sẽ là động lực hỗ trợ cổ phiếu MWG phần còn lại của năm 2026.

BVSC tiếp tục khuyến nghị tích cực cho cổ phiếu VNM

Với Vinamilk (VNM), BVSC dự báo cho năm 2026F doanh thu thuần đạt 68.407 tỷ đồng (+7,5%) và lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ đạt 9.944 tỷ đồng (+5,7%). Nội dung cho thấy doanh thu nội địa vẫn ở mức tích cực, trong khi xuất khẩu trực tiếp có thể chịu ảnh hưởng từ tình hình chính trị tại Trung Đông; tuy vậy, kết quả từ Mộc Châu Milk và Angkor & Driftwood được cho là phần bù đắp.

Theo phương pháp DCF, BVSC định giá VNM ở mức 73.700 đồng/cp tại cuối năm 2026F, tương ứng tiềm năng tăng trưởng gần 21%, và vẫn khuyến nghị OUTPERFORM.

Khuyến nghị tích cực cho cổ phiếu PVD

BVSC tăng mục tiêu giá cho Tổng CTCP Khoan và Dịch vụ Khoan Dầu khí (PVD) lên 38.800 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức tăng khoảng 22,8%. Nguyên nhân là (1) đưa thêm ba giàn tự nâng mới vào mô hình định giá giai đoạn 2026-2030; (2) kéo dài thời gian dự phóng dòng tiền FCFF đến 2032; (3) tăng tỷ trọng nợ nhằm tài trợ cho nhu cầu đầu tư.

Với phương pháp FCFF, BVSC cho giá trị hợp lý của PVD ở mức 38.800 đồng/cp và khuyến nghị OUTPERFORM, cho thấy tiềm năng tăng giá đáng kể nếu các dự án được triển khai đúng kỳ vọng.

Những điểm lưu ý tại DGC và BCM

MB (MBS) cho biết trong quý I/2026 DGC ghi nhận doanh thu đạt 2.125,5 tỷ đồng (giảm 24,4% so với cùng kỳ; giảm 22,5% so với quý trước). Lợi nhuận gộp đạt 488,7 tỷ đồng (giảm 50,1% và 31,8%), biên gộp còn 23% (giảm 11,9 điểm phần trăm so với cùng kỳ và 3,1 điểm phần trăm so với quý trước).

Nguyên nhân chủ yếu là việc trường hợp khai trường 25 tạm dừng hoạt động khiến DGC không ghi nhận doanh thu từ các mặt hàng photpho và axit photphoric, trong khi doanh thu từ các sản phẩm hóa chất khác tăng nhẹ. Việc nhập khẩu 100% quặng apatit phục vụ sản xuất phân bón và chi phí vận chuyển tăng do căng thẳng Trung Đông đã khiến biên lợi nhuận gộp giảm mạnh.

Kết quả quý I/2026 ước đạt lợi nhuận ròng khoảng 408,8 tỷ đồng, giảm 49,5% so với cùng kỳ và 34,2% so với quý trước.

Về BCM (Becamex), SHS cho rằng tập đoàn này vẫn nằm trong nhóm phát triển bất động sản công nghiệp và đô thị hàng đầu Việt Nam với hệ sinh thái rộng và quy mô quỹ đất lớn tại khu vực phía Nam. BCM nắm cổ phần nhiều ở VSIP, BW Industrial và Becamex Bình Phước – Bình Định, đồng thời được dự báo hưởng lợi từ các dự án đô thị khoa học công nghệ và hạ tầng kết nối trong khu vực TP.HCM và vùng lân cận.

Kết luận về động lực ngắn hạn và rủi ro

Trong bối cảnh thị trường Việt Nam, dòng tiền vẫn chú ý tới cổ phiếu dẫn dắt như VIC, VHM và VRE, ngay khi có sự phân hóa ở nhóm cổ phiếu khác. Các phân tích từ BVSC nhấn mạnh rằng các cổ phiếu được đề cập có tiềm năng tăng trưởng dựa trên đà cải thiện vận hành và kế hoạch đầu tư mở rộng, dù vẫn đối mặt với rủi ro từ biến động vĩ mô và chi phí tăng do vận chuyển và giá vốn liên quan tới địa chính trị.